Blackstone Management Partners L.L.C. firmó un acuerdo para adquirir Rover Group, Inc. (NasdaqGM:ROVR) a Madrona Venture Group, LLC, Foundry Ventures LLC, Menlo Ventures Management, L.P., True Wind Capital Management, L.P., Nebula Caravel Holdings, LLC y otros por aproximadamente 2.200 millones de dólares el 29 de noviembre de 2023. Según los términos del acuerdo, los accionistas de Rover recibirán 11 dólares por acción en efectivo. Una vez completada la transacción, las acciones ordinarias de clase A de Rover dejarán de cotizar en bolsa y Rover se convertirá en una empresa privada. En relación con la financiación de la fusión, se ha suscrito una carta de compromiso de capital, que proporcionaría una aportación de capital por un importe de hasta 2.350 millones de dólares para pagar la contraprestación en efectivo de la fusión y algunos otros pagos y gastos relacionados con la fusión. La empresa seguirá operando con el nombre y la marca Rover. Tras la rescisión del acuerdo, en determinadas circunstancias, Rover deberá abonar a Blackstone una comisión de rescisión de 72 millones de dólares. Si el acuerdo es rescindido por Rover con el fin de celebrar un acuerdo que prevea una transacción de adquisición alternativa que constituya una Propuesta Superior (tal y como se define en el Acuerdo de Fusión) (siempre que la comisión de rescisión sea de 36 millones de dólares). La fusión se contabilizará como una "transacción de compra" a efectos de contabilidad financiera.

La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de Rover y a la satisfacción de las autorizaciones reglamentarias requeridas, la expiración o terminación del período de espera en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976 de Estados Unidos y otras condiciones de cierre habituales. Los consejos de administración de Rover y Blackstone aprobaron el acuerdo de fusión y recomendaron a los accionistas de Rover que aprobaran la operación y adoptaran el acuerdo de fusión. El acuerdo de fusión incluye un periodo habitual de "go-shop" de 30 días que expira el 29 de diciembre de 2023. El 29 de diciembre de 2023 finalizó el periodo go-shop. El 16 de enero de 2024, Rover Group, Inc anunció que el periodo de espera aplicable en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, en su versión modificada (la "Ley HSR"), expiraba a las 23:59, hora de la costa este, del 12 de enero de 2024. Actualmente se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2024.

Centerview Partners LLC, Goldman Sachs & Co. LLC actuaron como asesores financieros de Rover. Goldman Sachs & Co. LLC y Centerview Partners LLC también proporcionaron una opinión de imparcialidad al Consejo de Administración de Rover. Robert T. Ishii, Remi P. Korenblit, Kristen Kercher, Michael Nordtvedt, John M. Brust, Scott A. McKinney, Dana J. Hall, Beau Buffier, Amy L. Simmerman, Ryan J. Greecher, Scott T. McCall, Michael D. Klippert, Rebecca L. Stuart, Matthew (Matt) Staples, Joshua F. Gruenspecht, Seth Cowell, Anne E. Seymour, Kimberley Biagioli y Gregory P. Broome de Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, Professional Corporation actuaron como asesores jurídicos de Rover. Evercore y Moelis & Company LLC actuaron como asesores financieros de Blackstone, y Sean Z. Kramer, Marshall P. Shaffer, Daniel E. Wolf, Christopher Burwell, Daniel Yip, Zach Miller, Rohit A. Nafday, Daniel Rios, Devin J. Heckman, Andrea Agathoklis Murino, Jack Coles, Melissa J. Hutson y Yuli Wang de Kirkland & Ellis LLP actuaron como asesores jurídicos de Blackstone. Simpson Thacher & Bartlett LLP actuó como asesor jurídico de True Wind. Equiniti Trust Company, LLC actuó como agente de transferencias e Innisfree M&A Incorporated actuó como apoderado de Rover. Rover ha acordado pagar a Goldman Sachs unos honorarios de transacción de aproximadamente 33 millones de dólares, 3 millones de los cuales se hicieron pagaderos tras la presentación por Goldman Sachs al Consejo de Rover de los resultados del estudio que Goldman Sachs llevó a cabo para determinar si podía emitir una opinión de imparcialidad en relación con el acuerdo de fusión, y el resto de los cuales está supeditado a la consumación de la fusión. Rover ha acordado pagar a Centerview Partners unos honorarios globales de 5 millones de dólares, pagaderos en su totalidad tras la emisión del dictamen de Centerview Partners.

Blackstone Management Partners L.L.C. completó la adquisición de Rover Group, Inc. (NasdaqGM:ROVR) a Madrona Venture Group, LLC, Foundry Ventures LLC, Menlo Ventures Management, L.P., True Wind Capital Management, L.P., Nebula Caravel Holdings, LLC y otros el 27 de febrero de 2024.