Sierra Madre Gold and Silver Ltd. anunció que ha firmado un acuerdo definitivo de libre competencia con fecha 25 de mayo de 2022 (el Acuerdo Definitivo) con First Majestic Silver Corp. (First Majestic) para adquirir una participación del 100% en la propiedad de plata-oro La Guitarra (La Guitarra) de 39.714 hectáreas en el distrito minero de Temascaltepec, México (la Transacción). Aspectos destacados: La Guitarra es una mina subterránea de alta ley, que produjo en el pasado y que cuenta con una instalación de procesamiento in situ que operó hasta agosto de 2018; recursos minerales históricos medidos e indicados de aproximadamente 7,45 millones de onzas (oz) de plata equivalente (AgEq) y recursos minerales históricos inferidos de aproximadamente 10.02 millones de onzas AgEq, basados en 128.671 metros de perforación; Instalación de trituración y flotación de 500 toneladas por día, funcional y ampliable; Con permiso completo para la minería subterránea; Actualmente en cuidado y mantenimiento, disponible para su pronta reanudación; Potencial de exploración en más de 15 kilómetros de estructuras conocidas que no han sido probadas; Relaciones comunitarias positivas con las partes interesadas locales; First Majestic se convertirá en el Accionista Estratégico y Mayor de Sierra Madre.

La Guitarra se encuentra en el extremo sureste del Cinturón de Plata de México, con una mina subterránea operando hasta agosto de 2018 en el sitio. La producción pasada fue del orden de 1 millón a 1,5 millones de onzas AgEq anuales entre 2015 y 2018. La infraestructura actual incluye dos centros subterráneos (La Guitarra y Coloso), el molino de flotación de 500 toneladas por día (t/d), la instalación de relaves permitida, múltiples edificios de trabajo, equipos e infraestructura relacionada.

Sierra Madre adquirirá todas las acciones emitidas y en circulación de La Guitarra Compañía Minera S.A. de C.V. (Subco), una subsidiaria de propiedad total de First Majestic constituida bajo las leyes de México que posee una participación del 100% en La Guitarra. A cambio, Sierra Madre emitirá a First Majestic 69.063.076 acciones ordinarias de Sierra Madre (Acciones de Contraprestación) a un precio estimado de 0,65 dólares, con un valor total de 35 millones de dólares. Términos de la adquisición: 69.063.076 acciones de contraprestación que serán emitidas por Sierra Madre.

First Majestic podrá distribuir todas las Acciones de Contraprestación que superen la participación de 19,9% de Sierra Madre emitida y en circulación (sobre una base no diluida) a prorrata entre sus accionistas (Acciones en exceso). Tras el cierre, First Majestic tendrá derecho a mantener su participación prorrateada en Sierra Madre (hasta un máximo del 19,9%) en cualquier emisión futura de acciones de Sierra Madre, con las excepciones habituales. Las Acciones de Contraprestación en poder de First Majestic estarán sujetas a las siguientes restricciones de reventa contractuales, además de cualquier restricción de reventa de las leyes de valores o de las políticas de la Bolsa de Valores de Toronto (TSX Venture Exchange): 25% sujeto a una restricción de reventa de 6 meses; 25% sujeto a una restricción de reventa de 12 meses; 25% sujeto a una restricción de reventa de 18 meses; 25% sujeto a una restricción de reventa de 24 meses.

Las restricciones de reventa mencionadas anteriormente no se aplicarán a las acciones excedentes, pero estarán sujetas a las excepciones habituales en caso de una oferta pública de adquisición o una transacción de fusión o adquisición que implique las acciones ordinarias de Sierra Madre. Al cierre, Subco concederá a First Majestic una regalía del 2% de retorno neto de fundición (la NSR) sobre toda la producción de mineral de La Guitarra. Subco tendrá derecho a recomprar el 1% de la regalía NSR a un precio de 2.000.000 de dólares en cualquier momento durante la vigencia de la regalía.