ASSA ABLOY AB (publ) (OM:ASSA B) firmó un acuerdo definitivo para adquirir Hardware and Home Improvement Business of Spectrum Brands Holdings, Inc. (NYSE:SPB) por 4.300 millones de dólares el 8 de septiembre de 2021. Spectrum Brands pagará un precio de compra agregado de 4.300 millones de dólares en efectivo (el "Precio de Compra"), sobre una base libre de efectivo y deuda, sujeto a los ajustes habituales del precio de compra. La transacción se financiará en su totalidad con el efectivo existente y nueva deuda. HHI pasará a formar parte de la división Opening Solutions Americas. ASSA ABLOY ha acordado pagar una comisión de rescisión de 350 millones de dólares en determinadas circunstancias si se rescindiera el acuerdo de transacción y no se hubieran obtenido las aprobaciones reglamentarias requeridas. En los últimos doce meses finalizados el 4 de julio de 2021, las ventas netas de HHI ascendieron a 1.700 millones de dólares, los ingresos netos a 305,5 millones de dólares y el EBITDA a 339,8 millones de dólares. HHI tiene su sede en Lake Forest, California, cuenta con unos 7.500 empleados en todo el mundo y dispone de instalaciones de fabricación en Estados Unidos, México, Taiwán, China y Filipinas.

La transacción está sujeta a la recepción de ciertas aprobaciones reglamentarias, a la expiración o terminación de los periodos de espera requeridos por la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976 y a las condiciones de cierre habituales. La consumación de la adquisición no está sujeta a ninguna condición de financiación. Tras el cierre de la transacción, Spectrum Brands espera recibir aproximadamente 3.500 millones de dólares de ingresos netos, sujetos a los cálculos fiscales finales y a los ajustes del precio de compra. Spectrum Brands espera utilizar los ingresos de esta transacción para amortizar deuda y reducir su ratio de apalancamiento bruto a aproximadamente 2,5 veces a corto plazo. Se espera que el exceso de ingresos se destine a invertir para el crecimiento orgánico, financiar adquisiciones complementarias y devolver capital a los accionistas. A partir del 15 de septiembre de 2022, Spectrum Brands se opondrá enérgicamente al intento infundado del Departamento de Justicia de EE.UU. (acDOJac) de bloquear la venta por parte de Companyacos de su Ferretería y Mejora del Hogar. Se espera que la transacción se cierre durante el cuarto trimestre de 2021. A 2 de diciembre de 2021, se espera que la transacción se cierre durante 2022. Inicialmente se espera que el efecto sobre el margen operativo de ASSA ABLOY sea dilutivo. La adquisición tendrá un efecto positivo sobre el BPA desde el principio. El 2 de diciembre de 2021 se comunicó que se espera que la adquisición de HHI se cierre durante 2022. El regulador estadounidense sigue revisando la propuesta de adquisición de HHI y ASSA ABLOY está trabajando para resolver sus posibles preocupaciones. ASSA ABLOY y Spectrum Brands han acordado ampliar su acuerdo para que ASSA ABLOY adquiera la división HHI de Spectrum Brands hasta el 30 de junio de 2023. El 17 de octubre de 2022, ASSA ABLOY presentó formalmente su respuesta a la demanda del Departamento de Justicia de EE.UU. ("DOJ") para bloquear la propuesta de adquisición de la división Hardware and Home Improvement ("HHI") de Spectrum Brands. El 2 de diciembre de 2022, ASSA ABLOY anunció un acuerdo para vender su Emtek y el negocio residencial inteligente en EE.UU. y Canadá a Fortune Brands, un actor fuerte y experimentado en los mercados de ferretería y seguridad para el hogar. A partir del 6 de mayo de 2023, Spectrum Brands acordó una estipulación con el DOJ para resolver la impugnación del DOJ a la adquisición de ASSA ABLOYacos del segmento de ferretería y mejoras para el hogar, Bajo los términos del acuerdo propuesto, que está sujeto a la aprobación judicial, ASSA ABLOY debe desprenderse de activos a Fortune Brands Innovations, Inc que incluye activos como los negocios de herrajes para puertas mecánicas premiumEMTEK y Schaub de ASSA ABLOY, sus negocios de cerraduras inteligentes residenciales Yale y August en Estados Unidos y Canadá, y otros activos para aplicaciones de cerraduras inteligentes multifamiliares . La aprobación de la autoridad mexicana de competencia es la única aprobación reglamentaria pendiente. A 5 de junio de 2023, la transacción ha sido aprobada por la autoridad mexicana de competencia. La aprobación de la autoridad mexicana de competencia fue la última aprobación regulatoria requerida para completar esta transacción. El cierre de esta transacción está sujeto a la satisfacción de las condiciones de cierre habituales. Spectrum Brands sigue esperando cerrar esta transacción el 30 de junio de 2023 o antes.

Credit Suisse Securities y RBC Capital Markets actuaron como asesores financieros conjuntos de Spectrum Brands. Brian Wolfe y Cheryl Chan, David H. Schnabel, Stephen I. Brecher, Howard Shelanski y Pritesh P. Shah de Davis Polk & Wardwell LLP actuaron como asesores legales de Spectrum Brands. BofA Securities actuó como asesor financiero exclusivo y Linklaters LLP y Hogan Lovells actuaron como asesores jurídicos de ASSA ABLOY. El equipo de Linklaters estuvo dirigido por Peter Cohen-Millstein, Megan Ridley-Kaye y Fredrik Lindqvist. Darcy Down, Alan Zoccolillo, Nina Nola y Federico Cuadra del Carmen, de Baker & McKenzie LLP, actuaron como asesores jurídicos de las marcas Spectrum.

ASSA ABLOY AB (publ) (OM:ASSA B) completó la adquisición del negocio de ferretería y mejora del hogar de Spectrum Brands Holdings, Inc. (NYSE:SPB) el 20 de junio de 2023.