Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT) ha llegado a un acuerdo definitivo para adquirir Aerojet Rocketdyne Holdings, Inc. (NYSE:AJRD) de GAMCO Investors, Inc. (NYSE:GBL), BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Steel Partners Holdings L.P. (NYSE:SPLP), T. Rowe Price Group, Inc. (NasdaqGS:TROW) y otros por 4.400 millones de dólares el 20 de diciembre de 2020. Según los términos del acuerdo, Lockheed Martin adquirirá Aerojet Rocketdyne por 56 dólares por acción. Como parte de la transacción, Aerojet Rocketdyne declaró un dividendo especial de 5 dólares por acción antes del cierre a los titulares de sus acciones ordinarias y de los bonos senior convertibles, sobre una base de conversión. El dividendo especial se pagará el 24 de marzo de 2021, a los titulares registrados a partir del 10 de marzo de 2021. El pago de este dividendo especial, a menos que sea revocado, ajustará la contraprestación a pagar por Lockheed Martin a 51 dólares por acción al cierre de Aerojet. Esto representa un valor de capital después del dividendo de aproximadamente 4.600 millones de dólares, sobre una base totalmente diluida y convertida, y un valor de transacción de aproximadamente 4.400 millones de dólares. El 24 de marzo de 2021, Aerojet Rocketdyne realizó el pago de un dividendo especial en efectivo de 5 dólares por acción a todos los accionistas, lo que reducirá la contraprestación por acción de la fusión que deberá pagar Lockheed Martin de 56 dólares por acción a 51 dólares por acción. Lockheed Martin espera financiar la fusión con una combinación de efectivo disponible y nuevas emisiones de deuda. Según los términos del acuerdo de fusión, cualquiera de las partes puede rescindir la transacción si no se ha cerrado antes del 21 de marzo de 2022. En caso de rescisión, Aerojet Rocketdyne pagará una tasa de rescisión de 150 millones de dólares. El talentoso equipo de Aerojet Rocketdyne Holdings se incorporará a Lockheed Martin Corporation. La transacción está sujeta a la satisfacción de las condiciones de cierre habituales, incluyendo las aprobaciones regulatorias, la expiración o terminación del período de espera aplicable bajo la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, la aprobación de los accionistas de ambas partes y otras condiciones de cierre habituales. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de Aerojet Rocketdyne y Lockheed Martin. El 9 de marzo de 2021 se celebrará una junta especial de accionistas de Aerojet para aprobar la transacción. El 19 de febrero de 2021, Aerojet recibió una segunda solicitud de información adicional por parte de la Comisión Federal de Comercio (FTC) como parte del proceso de revisión regulatoria de la adquisición. La segunda solicitud amplía el período de espera impuesto por la Ley Hart-Scott-Rodino hasta 30 días después de que Lockheed Martin y Aerojet hayan cumplido sustancialmente con las solicitudes o de que el período de espera sea terminado antes por la FTC. El 11 de enero de 2022, Lockheed Martin y Aerojet Rocketdyne acordaron con la FTC que las partes no cerrarían la transacción antes del 27 de enero de 2022, para permitir a las partes discutir el alcance y la naturaleza de los compromisos de suministro comercial y cortafuegos ofrecidos previamente por Lockheed Martin. Si la FTC demanda para bloquear la transacción, Lockheed Martin podría optar por defender la demanda o rescindir el acuerdo de fusión. Los accionistas de Aerojet aprobaron la transacción el 9 de marzo de 2021. Se espera que la transacción se cierre en la segunda mitad de 2021. A partir del 26 de julio de 2021, se prevé que el cierre de la fusión se produzca en el cuarto trimestre de 2021. A partir del 26 de octubre de 2021, se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2022. Citigroup Global Markets Inc. y Evercore Group L.L.C. actuaron como asesores financieros y también proporcionaron una opinión de equidad a Aerojet Rocketdyne. Stephen M. Kotran y George J. Sampas de Sullivan & Cromwell LLP representaron a Evercore en la transacción. Joseph P. Gromacki, Brian R. Boch y Jeremy A. Casper, de Jenner & Block LLP, actuaron como asesores de fusiones y adquisiciones y Gibson, Dunn & Crutcher LLP actuó como asesor de valores de Aerojet. Glenn C. Campbell y David A. Gibbons de Hogan Lovells US LLP actuaron como asesores legales mientras que Citigroup Inc. (NYSE:C) y The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) actuaron como asesores financieros de Lockheed Martin Corporation. Computershare, Inc. actuó como agente de transferencia de Aerojet. Clearly Gottlieb actuó como asesor legal de The Goldman Sachs Group, Inc. Okapi Partners LLC actuó como agente de información de Aerojet y recibirá una comisión de 45.000 dólares por sus servicios. Citigroup Global Markets Inc. recibirá unos honorarios de 15 millones de dólares, de los cuales 2 millones son pagaderos a la entrega de la opinión de equidad. Aerojet pagará a Evercore Group L.L.C. unos honorarios de 15 millones de dólares por sus servicios, de los cuales 1 millón se pagará a la entrega de la opinión de imparcialidad. Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT) canceló la adquisición de Aerojet Rocketdyne Holdings, Inc. (NYSE:AJRD) a GAMCO Investors, Inc. (NYSE:GBL), BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), The Vanguard Group, Inc., Steel Partners Holdings L.P. (NYSE:SPLP), T. Rowe Price Group, Inc. (NasdaqGS:TROW) y otros el 13 de febrero de 2022. La decisión de rescindir el acuerdo se produce tras la demanda presentada por la Comisión Federal de Comercio (FTC) de EE.UU. a finales de enero, en la que se solicitaba una orden judicial preliminar para bloquear la adquisición. Lockheed determinó que, a la luz de las acciones de la FTC, la terminación de la transacción es lo mejor para sus accionistas.