Las acciones de la empresa de diseño de sistemas en chip sin fábrica cerraron con una subida del 15,07% a 4.200 en su debut en el mercado principal de Tokio desde el precio inicial de la oferta de 3.650 yenes.

El tamaño total de la operación fue de 76.800 millones de yenes (525 millones de dólares), incluyendo una adjudicación global de 2,74 millones de acciones. El precio de cierre del miércoles valora la empresa en unos 141.000 millones de yenes, según los datos de Refinitiv.

"Diría que la operación ha funcionado decentemente bien, ya que había mucho sentimiento positivo de cara a la operación", dijo Clarence Chu, analista de Aequitas Research que cubre las OPV en Asia. Señaló el aumento de tamaño y el elevado número de inversores a largo plazo como razones para el optimismo.

Antes de la cotización, la empresa había "ampliado" la operación, aumentando el número de acciones ofertadas a 18,3 millones desde los 11,8 millones, sin incluir la sobreasignación.

Con sede en Yokohama, Socionext se formó en 2015 a partir de una fusión entre las unidades de fabricación de chips de Fujitsu Ltd y Panasonic Holdings Corp. El Banco de Desarrollo de Japón también fue copropietario, tomando una participación inicial del 40%.

Los sistemas en chip, o SoC, son productos complejos que combinan múltiples componentes básicos de un dispositivo electrónico en un solo chip, lo que puede ayudar a optimizar el coste y la eficiencia energética.

Socionext dice que diseña SoCs para clientes que incluyen a los principales fabricantes de automóviles y proveedores de 5G. Como empresa denominada "fabless" (sin fábrica), sólo diseña chips y depende de empresas como Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd para el ensamblaje y la fabricación real de los productos.

"En nuestra opinión, su transición hacia un enfoque en SoCs personalizados en los últimos años es donde el ángulo de crecimiento de la firma realmente comienza a tomar forma", dijo Chu, citando el movimiento de Socionext en áreas como lidar, una tecnología de detección de profundidad 3D utilizada en los coches autónomos.

"En particular, su exposición a las ventas hacia el segmento de la automoción, de rápido crecimiento, en el que sus chips se utilizan en el lidar, la navegación de los coches, etc., ha ido aumentando", dijo.

El fuerte debut se produce en medio de un entorno poco brillante tanto para los valores de semiconductores como para las OPV japonesas.

El índice de semiconductores de Filadelfia ha bajado casi un 15% desde principios del mes pasado, tras verse afectado por los informes sobre la ralentización de la producción del iPhone, las advertencias sobre los beneficios de empresas como Advanced Micro Devices y Samsung Electronics y las sanciones de Estados Unidos sobre los chips en China.

A los vientos en contra se suma el hecho de que las recientes salidas a bolsa en Japón no tienen un sólido historial. Los datos de Aequitas Research publicados en Smartkarma muestran que las tres últimas grandes operaciones obtuvieron rendimientos negativos al final de su primera semana.

Pero Chu dijo que Socionext entraba con un "amplio descuento" respecto a sus pares internacionales.

"Así que incluso si los pares cotizan a la baja, Socionext sigue pareciendo barato al lado de ellos".

(1$ = 146,2400 yenes)