UBS GROUP AG 
El rescate del Credit Suisse patrocinado por el gobierno suizo y los rescates de bancos estadounidenses en marzo de 2023 apagaron los incendios inmediatos encendidos por una corrida en el poco conocido prestamista regional estadounidense Silicon Valley Bank.
Pero los reguladores y los legisladores sólo están empezando a abordar cómo podrían los bancos resistir mejor las retiradas de depósitos, y si necesitan un acceso más fácil al efectivo de emergencia.
Un importante organismo de vigilancia financiera mundial advirtió recientemente de que Suiza debe reforzar sus controles bancarios, destacando el riesgo que supondría para el sistema financiero una quiebra de UBS, actualmente uno de los mayores bancos del mundo.
"El sistema bancario no es más seguro", afirmó Anat Admati, profesor de la Escuela de Negocios de Stanford y coautor del libro "El traje nuevo de los banqueros: qué le pasa a la banca y qué hacer al respecto".
"Los bancos globales pueden causar mucho daño", añadió.
Las normas introducidas tras la crisis financiera de 2008 hicieron poco por evitar el desplome del año pasado, cuando los clientes retiraron el efectivo de los bancos a una velocidad sin precedentes.
Uno de los principales puntos débiles que surgieron el año pasado fue que los requisitos de liquidez de los bancos resultaron insuficientes. Credit Suisse vio salir miles de millones de depósitos en cuestión de días, quemando lo que parecían cómodos colchones de efectivo.
Introducido tras la crisis financiera de 2008, el llamado coeficiente de cobertura de liquidez (LCR) se ha convertido en un indicador clave de la capacidad de los bancos para hacer frente a las demandas de efectivo.
Los LCR exigen que los bancos mantengan suficientes activos que puedan cambiarse por efectivo para sobrevivir a tensiones de liquidez significativas durante 30 días.
Los reguladores europeos están debatiendo si acortar el periodo de estrés agudo para medir los colchones que necesitan los bancos en plazos más cortos, de una o dos semanas por ejemplo, según una persona con conocimiento de las discusiones.
La medida se haría eco de los llamamientos del Interventor de la Moneda en funciones de Estados Unidos, Michael Hsu, que también abogó por un nuevo coeficiente para cubrir las tensiones durante cinco días.
Si se ponen en marcha estas medidas, los bancos tendrían que mantener niveles más altos de activos líquidos y aparcar más activos en los bancos centrales, dijo Andrés Portilla, director gerente de asuntos regulatorios del Instituto de Finanzas Internacionales, un grupo de presión bancario con sede en Washington. En última instancia, la financiación podría encarecerse.
No es probable que se produzcan cambios en todo el sector hasta el año que viene en Europa, ya que los bancos aún están trabajando en la aplicación final de las normas posteriores a la crisis financiera, las llamadas Basilea III, que exigirán a los bancos reservar más capital, dijo esta persona a Reuters.
En medio de las preocupaciones de que una repetición de una rápida corrida pueda amenazar a otro banco, el Banco Central Europeo está intensificando el escrutinio de los colchones de liquidez de los bancos individuales, dijo a Reuters otra persona familiarizada con las discusiones.
El BCE declinó hacer comentarios para este artículo. Ha identificado la supervisión de la liquidez como una prioridad tras el rescate del Credit Suisse.
BEHEMOTH BANCARIO
En Suiza, el debate normativo se ha centrado en cómo hacer más accesibles los préstamos de emergencia.
Cuando se piden préstamos a los bancos centrales, los prestamistas tienen que proporcionar a cambio ciertos activos, también conocidos como garantías, que deben ser fáciles de tasar y vender en los mercados financieros. Eso protege a los contribuyentes en caso de que el prestamista no pueda devolver el dinero.
Cuando el Credit Suisse sufrió unas salidas de fondos sin precedentes, el prestamista se quedó sin valores para pignorar al Banco Nacional Suizo (BNS), lo que obligó al banco central a ofrecer efectivo al prestamista en apuros sin garantía.
Un grupo de expertos ha pedido al BNS que acepte un conjunto más amplio de activos, incluidos préstamos corporativos y préstamos respaldados por valores.
El SNB dijo que el universo de garantías admisibles se revisa de forma continua y se desarrolla en diálogo con los bancos.
Un portavoz de UBS declinó hacer comentarios.
El imponente balance de UBS, de más de 1,6 billones de dólares, casi el doble del tamaño de la economía suiza, está impulsando al país a revisar también sus normas "too-big-to-fail", un paquete de regulación que disciplina a los bancos de importancia sistémica.
"Todos los bancos de importancia sistémica nacional y mundial se han convertido en sociedades público-privadas. Ningún gobierno puede arriesgarse a su inestabilidad", afirmó Peter Hahn, profesor emérito de banca y finanzas del Instituto de Banca y Finanzas de Londres.
Se espera que el gobierno suizo publique un informe el mes que viene. Podría anunciar requisitos de capital más estrictos para UBS, según han advertido algunos analistas.
El consejero delegado de UBS, Sergio Ermotti, dijo esta semana que no puede descartar que eso pueda ocurrir.
"Arreglamos el problema sólo a corto plazo. Lo que hicimos sienta las bases para un problema mucho mayor más adelante", dijo Cédric Tille, profesor de economía en el Instituto de Altos Estudios Internacionales y de Desarrollo de Ginebra, que formó parte del consejo de supervisión de los Bancos Nacionales Suizos hasta el año pasado.
"El UBS se ha hecho demasiado grande para salvarlo".
Ante la preocupación de que se repita lo de 2023, el BCE ha pedido a algunos prestamistas que vigilen las redes sociales para detectar las primeras corridas bancarias. Los reguladores financieros mundiales tienen previsto presentar a finales de este año un "estudio en profundidad" sobre cómo las redes sociales pueden acelerar las salidas de depósitos.
"Una fuga de depósitos no se produce en un mes, sino en unas horas", afirmó Xavier Vives, profesor de economía y finanzas de la escuela de negocios IESE de Barcelona. "Hay que modificar la regulación". (Reportaje de Stefania Spezzati en Londres y Oliver Hirt en Zúrich; información adicional de John O'Donnell en Fráncfort, Jesús Aguado en Madrid y Noele Illien en Zúrich. Edición de Elisa Martinuzzi y Susan Fenton)
