El amplio índice europeo de acciones Stoxx, subió un 1% en las primeras operaciones del viernes, ya que la debilidad del euro halagó el valor interno de las ganancias en dólares de los exportadores.
El FTSE 100 de Londres subió un 0,8%, impulsado por los valores mineros y petroleros mundiales.
Los mercados de futuros daban a entender que el índice de acciones S&P 500 de Wall Street, que va camino de su segunda caída semanal, abriría plano a última hora del día. El índice MSCI de renta variable de todos los países se mantuvo estable, en camino de su segunda caída semanal después de que los datos de precios al consumo más elevados de lo esperado a mediados de semana obligaran a los operadores a replegarse bruscamente sobre las apuestas de recorte de tipos en Estados Unidos.
Los precios del mercado monetario implicaron que los inversores esperan que la Fed reduzca su principal tipo de fondos en menos de 50 puntos básicos este año. Los tipos de interés estadounidenses se encuentran en su nivel más alto en 23 años, entre el 5,25% y el 5,5%, y los operadores empezaron 2024 apostando por unos 150 puntos básicos de recortes.
"Los datos entrantes sugieren que la economía estadounidense, la inflación en particular, va por un camino diferente al que había previsto la Fed", dijo Anshul Pradhan, analista de Barclays.
"Los inversores empiezan a preguntarse si la Fed podrá recortar en absoluto este año".
El índice del dólar se mantuvo cerca de un máximo de cinco meses tras una subida de casi el 1% esta semana frente a una cesta de principales pares.. El yen japonés tocó el nivel más bajo en 34 años, 153,34 por dólar, mientras los operadores esperaban señales de que las autoridades de Tokio pudieran intervenir para reforzar la tambaleante divisa.
Mientras tanto, se prevé que el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra empiecen a dar marcha atrás antes de tiempo en sus propios esfuerzos de endurecimiento monetario, históricamente agresivos, en una tendencia que ha lastrado al euro y a la libra esterlina esta semana.
El jueves, el BCE señaló con firmeza que bajaría su principal tipo de depósito desde el récord del 4% alcanzado en junio.
El euro tocó el viernes un mínimo de 5 meses de 1,0674 dólares. La libra esterlina, anteriormente una divisa de carry trade muy popular entre los especuladores que creían que el Banco de Inglaterra recortaría después de la Fed, cayó hasta 1,2508 $, también un mínimo de casi cinco meses.
Los funcionarios de la Fed, por el contrario, dijeron el jueves que no había urgencia para relajar. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, comentó que la fortaleza de la economía y un retroceso desigual de la inflación desaconsejaban un impulso a corto plazo para bajar los tipos.
Los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense cotizaron el viernes al 4,576%, cerca de un máximo de 5 meses, al caer el precio de la deuda. Los inversores en deuda pública estadounidense han apostado desde principios de 2023 por las ganancias derivadas de la caída de los tipos de interés. Pero según Bank of America, la rentabilidad anualizada a 10 años de los bonos del Tesoro se sitúa ahora en sólo el 0,6%, el nivel más bajo en 65 años.
Los inversores en bonos europeos mostraron el viernes menos optimismo sobre los recortes del BCE que los operadores de divisas y renta variable. Los economistas también se han preguntado si el BCE recortará en junio, pero después se han mostrado cautelosos a la hora de divergir demasiado de la política de la Reserva Federal.
La rentabilidad del bono alemán a dos años, sensible a los tipos de interés, bajó 7 puntos básicos en la jornada, hasta el 2,89%, pero se encamina a su tercera subida semanal.
"Más allá de junio, el BCE mantiene abiertas sus opciones", señalaron los economistas del Deutsche Bank en una nota a clientes. "El riesgo se inclina hacia una relajación menos rápida del BCE".
En otros lugares, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 1%. El oro subió a un récord de 2.395,29 dólares, elevando sus ganancias esta semana al 2,74%.
Los precios del crudo subieron después de que Irán dijera que tomaría represalias por un presunto ataque aéreo israelí contra su embajada en Siria.
Los futuros del crudo Brent sumaron un 0,8%, hasta los 90,43 dólares el barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate estadounidense ganaron un 0,9%, hasta los 85,79 dólares.
