RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

PMIs eurozona, Alemania, Francia, Reino Unido; Balanza comercial UE, índice costes laborales; encuesta confianza consumidores Reino Unido; Anuncios de H&M

En la apertura:

Puede que las bolsas europeas prosigan sus avances, mientras los inversores descuentan recortes de tipos durante el próximo ejercicio. En horarios de Asia, los principales selectivos se han situado en terreno positivo; los rendimientos de la deuda del Tesoro recuperan parte de sus pérdidas; el dólar se debilita por las perspectivas para los tipos; mientras que el crudo y el oro suben.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Los datos económicos chinos muestran nuevos indicios de debilidad

La economía china dió algunas nuevas señales de debilidad en la forma de indicadores claves sobre el consumo y la inversión más débiles de lo esperado, mientras Pekín sigue luchando contra varios retos, incluyendo la contracción prolongada de su mercado inmobiliario y la disminución de la confianza empresarial.

Las ventas minoristas, un baremo útil para medir el gasto en consumo, aumentó un 10,1% en tasa interanual durante el mes de noviembre, superando el 7,6% marcado en octubre pero colocándose por debajo del 12,9% anticipado por los economistas.

Cuidado con el consenso de Wall Street: El aterrizaje suave del próximo año

A finales del año anterior, los inversores creían que una recesión estaba garantizada. Y un año antes pensaban que las grandes tecnológicas serían inmunes a las subidas de tipos. Retrocediendo otro año, estaban convencidos que pagando altos precios para las acciones que eran populares con el público se harían millonarios.

Ahora, en diciembre, vuelven a estar absolutamente convencidos de que la economía logrará un aterrizaje suave y tipos de interés más reducidos. Quizás esta vez acierten.

RENTA VARIABLE:

La renta variable europea se encamina hacia nuevos avances este viernes tras haber optado el BCE y el BOE por mantener sus tipos invariables. Y es que los bancos centrales de los países ricos están reposicionándose para un mundo en el cual la inflación está bajo control.

TD Wealth dice que el optimismo en torno a los recortes de tipos debería ser templado, con la Fed habiendo indicado que la primera reducción probablemente se produzca en el otoño, mientras que los operadores de mercado anticipan un giro hacia recortes esta primavera.

Los inversores probablemente estén digiriendo la batería de datos económicos conocidos en China y la decisión del banco central del país de mantener los tipos invariables.

La economía china ha mostrado nuevos indicios de debilidad, con Pekín aún enfrentándose a varios retos, como la contracción prolongada de su mercado inmobiliario y la menor confianza empresarial.

DIVISAS:

El dólar se ha depreciado a lo largo de la sesión asiática, mientras los inversores siguen descontando el inesperado giro de la Fed hacia una política más acomodaticia.

Lo que haga la Fed seguramente vaya a ser más importante para el euro que cualquier decisión del BCE, dicen desde State Street Global Markets.

"Con los mercados habiendo descontado una política más acomodaticia de parte de la Fed, el euro tiene margen para debilitarse si los datos económicos estadounidenses siguen saliendo fuertes, lo que aplazaría el inicio del ciclo de reducciones de tipos de parte de la Fed", dice.

BONOS:

Los rendimientos de la deuda del Tesoro registran ligeros avances en horarios de Asia habiendo cerrado el jueves en su nivel más bajo desde el verano, con los inversores aún reaccionando a las previsiones de tipos de la Fed.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados descuentan un 81,4% de probabilidades de que la Fed dejará los tipos sin cambios de nuevo en enero.

La probabilidad de una reducción de al menos 25 puntos básicos para su siguiente reunión, en marzo, se sitúa en el 77,2%, frente al 64,5% anticipado hace tan sólo una semana. Y la mayoría de los operadores de mercado anticipan que el banco central bajará el nivel objetivo para la tasa sobre los fondos federales hasta alrededor del 3,875% o menos para diciembre.

Goldman Sachs cree que el Comité Federal de Mercado Abierto "recortará antes y más rápidamente" y anticipa tres recortes en cadena para marzo, mayo y junio.

Traductor: Alejandro Bueso


(END) Dow Jones Newswires

December 15, 2023 04:34 ET (09:34 GMT)