RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Estimación rápida del PIB (producto interior bruto) de la UE (Unión Europea), comercio exterior, estimación rápida del empleo en la UE y la eurozona; indicador de confianza económica de Alemania; ventas de viviendas nuevas en Francia; IPC (índice de precios al consumidor) de Italia; desempleo en el Reino Unido; información comercial actualizada de Bouygues, Vodafone, Imperial Brands, Land Securities, DCC, Euronext.

Apertura:

Las acciones podrían abrir con signo mixto en Europa este martes, con los inversores a la espera de la próxima actualización del techo de deuda estadounidense. En Asia, las referencias bursátiles han cerrado con signo mixto; los rendimientos de los bonos del Tesoro han caído, tras las ganancias previas; el dólar ha bajado; el petróleo ha avanzado, mientras que el oro ha retrocedido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

El retraso en las negociaciones sobre el techo de la deuda aumenta la presión sobre el Congreso

El tiempo no corre a favor de Washington.

Los obstáculos logísticos, los desacuerdos sobre el alcance de las conversaciones, el apretado calendario legislativo y el retraso en el inicio están complicando las negociaciones sobre el aumento del techo de la deuda.

Emmanuel Macron corteja a Elon Musk en medio del duelo con EEU. por la supremacía de las baterías

PARÍS-El presidente francés, Emmanuel Macron, mantuvo conversaciones con Elon Musk el lunes como parte de su campaña para contrarrestar los subsidios e incentivos fiscales de Estados Unidos que, según las autoridades europeas, corren el riesgo de alejar la inversión en baterías y otras tecnologías fundamentales para la transición energética.

Musk, responsable de empresas como Tesla, Twitter y SpaceX, se reunió con Macron en el Palacio del Elíseo. A continuación, asistió a un almuerzo en el Palacio de Versalles, residencia histórica de los reyes franceses, con decenas de otros presidentes de compañías extranjeras, como parte de una conferencia sobre inversiones organizada por Macron.

La UE aprueba la compra de Activision Blizzard por 75.000 millones de dólares por Microsoft

BRUSELAS - El organismo antimonopolio de la UE ha aprobado la adquisición de Activision Blizzard por 75.000 millones de dólares prevista por Microsoft, lo que supone una victoria para las dos empresas después de que el acuerdo se encontrara con un obstáculo reglamentario en el Reino Unido.

La Comisión Europea, encargada de velar por la competencia en el bloque, señaló que autorizaba el acuerdo basándose en el compromiso de Microsoft de hacer que los juegos de Activision, incluidos los de su popular franquicia Call of Duty, estén disponibles en plataformas rivales de streaming en la nube. Las compañías aún necesitan la aprobación de otras importantes autoridades de competencia para cerrar la operación, según los expertos jurídicos.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas comienzan la jornada de este martes con un tono mixto, mientras los inversores siguen de cerca la evolución del techo de deuda estadounidense y digieren los datos económicos.

Los inversores están a la expectativa sobre si el presidente Joe Biden y los legisladores republicanos podrían avanzar sobre el techo de deuda de EE.UU. en una reunión programada para este mismo día.

"Hasta que los republicanos y los demócratas no se muevan un poco sobre la subida de impuestos, el aumento del techo de la deuda o el gasto federal, cualquier optimismo es prematuro", afirma Oanda.

"Todo el mundo está en vilo con respecto al techo de deuda", señala Jon Maier, director de inversiones de Global X ETFs. "Parece que hay rayos de esperanza, pero sigue sin haber un camino claro para evitar el impago técnico".

Mientras tanto, el riesgo de estanflación, (el crecimiento débil combinado con la alta inflación) ha regresado después de que la encuesta manufacturera Empire State de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York mostrara que los precios pagados han subido pero la actividad de las fábricas se ha desplomado en mayo, afirma Oanda.

Capital Advisors, de Nueva York, se mantiene "alcista en el mercado", ya que considera que "una vez que pasemos junio y entremos en julio, tendremos una resolución sobre el techo de la deuda de una forma u otra, y los datos serán obvios para la Reserva Federal en el sentido de que la inflación del IPC y del IPP (índice de precios del productor) está bajando".

Además, "creemos que la Fed, fundamentalmente errónea, se dará cuenta de que la inflación ha tocado techo y rebajará el tono de su retórica de línea dura".

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado en Asia antes de la reunión entre el presidente Biden y los líderes del Congreso sobre el techo de deuda de EE.UU. más tarde en el día (este martes).

La atención sigue centrada en las negociaciones y los participantes en el mercado esperan avances, afirma MUFG Bank.

Las señales de Biden y del presidente de la Cámara de Representantes, McCarthy, han sido contradictorias y poco concluyentes, mientras que la secretaria del Tesoro, Yellen, ha reiterado que su departamento podría quedarse sin liquidez tan pronto como el 1 de junio, a menos que el Congreso aumente o suspenda el límite de la deuda federal, añade MUFG Bank.

Entretanto, la última encuesta manufacturera Empire State muestra que persisten las presiones inflacionistas, mientras que las condiciones están empeorando significativamente, indica Oanda.

Wall Street tiene más recordatorios sobre lo difícil que será probablemente conseguir que la inflación se acerque al objetivo de la Fed. Una recesión parece la única forma de que las presiones sobre los precios se acerquen al 3%", añade Oanda.

Las fuerzas que antes apoyaban al dólar, en particular el agresivo ciclo de subidas de tipos de interés de la Fed, se están desvaneciendo, pero las condiciones previas para un descenso significativo tardarán en acelerarse, señala Insight Investment.

La Reserva Federal está muy cerca de poner fin a las subidas de tipos, pero es poco probable que se materialicen los recortes de tipos previstos para este año, lo que podría impedir que el dólar cayera de forma significativa, afirma Insight Investment.

Mientras tanto, el reciente nerviosismo bancario podría afectar más a EE.UU. que a Europa, pero regiones como Asia se beneficiarán de la mejora del crecimiento chino, añade Insight Investment. "Esto sugiere que, aunque las valoraciones del USD siguen siendo excesivas, es probable que el movimiento a la baja del USD sea gradual e irregular".

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han perdido terreno tras las ganancias anteriores por las esperanzas de un acuerdo sobre el techo de la deuda estadounidense, que suavizaron la demanda de deuda pública.

Con las conversaciones sobre el techo de la deuda programadas para este martes, "hay un renovado optimismo en cuanto a las perspectivas de una resolución, aunque de una naturaleza aún por revelar o digerir por el mercado de tipos de EE.UU.", señala BMO Capital Markets.

"Un aspecto de las perspectivas a corto plazo que parece coherente es que un impago técnico por parte del Departamento del Tesoro de EE.UU. se ve generalmente como un evento alcista de bonos con una oferta de huida hacia la calidad que eclipsa cualquier preocupación crediticia implícita", escriben los analistas. "Esta observación lleva implícita la noción de que un acuerdo sobre el techo de la deuda debería ser bajista para los bonos y dar lugar a rendimientos marginalmente más altos".

Bank of America (BofA) afirma que los precios del mercado indican que los riesgos del techo de deuda están aumentando. "Actualmente, el diferencial de rendimiento de las facturas con vencimiento en junio ha alcanzado unos 190 puntos básicos en relación con las facturas con vencimiento en mayo. Esto implica que la preocupación por el impago de EE.UU. es de cuatro a seis veces mayor que en 2011 y 2013", señala BofA.

Para protegerse contra el peor escenario posible de un impago soberano de EE.UU., BofA sugiere "rotar fuera de los grandes bancos globales y en bonos industriales yanquis".

Los mercados valoran en un 75,3% la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios entre el 5% y el 5,25% el 14 de junio, así como en un 24,7% la posibilidad de una subida de tipos de un cuarto de punto porcentual el mes que viene, según la herramienta FedWatch de CME.

Se espera que el banco central vuelva a situar su objetivo de tipos de interés de los fondos federales entre el 4,25% y el 4,5% en diciembre, de acuerdo con los futuros de los fondos federales a 30 días.

ENERGÍA:

Los precios del crudo han subido en Asia ante los continuos problemas de suministro.

La amenaza de interrupciones del suministro en Canadá sigue aumentando, al incrementarse el número de incendios forestales en su principal región productora, afirma ANZ.

Irán también ha incautado una compañía petrolera de bandera extranjera en el Golfo Pérsico, el tercero en un mes, añade ANZ.

Las negociaciones sobre el techo de la deuda estadounidense destacan como un riesgo significativo para los precios mundiales del crudo, tanto por la posibilidad de consecuencias económicas más amplias como por la importancia del valor del dólar estadounidense en la fijación de los precios del crudo", señala Schneider Electric.

Aún así, el optimismo sobre un acuerdo sobre el techo de la deuda, así como la posible recompra de petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) de EE.UU. han proporcionado apoyo al petróleo.

METALES:

El oro ha bajado ligeramente. Sin embargo, los precios del oro podrían subir si las conversaciones sobre el techo de deuda de EE.UU. comienzan a toparse con varios obstáculos importantes, afirma Oanda.

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May 16, 2023 02:00 ET (06:00 GMT)