RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

IPC (índice de precios al consumidor) armonizado de la UE (Unión Europea), producción de la construcción; precios de producción del Reino Unido, IPC, índice de precios de la vivienda, discurso del vicegobernador del Banco de Inglaterra (BoE) David Ramsden sobre el endurecimiento cuantitativo; actualizaciones comerciales de ASML, Volvo, Assa Abloy, SKF.

Apertura:

Este miércoles, las bolsas europeas han comenzado con cautela. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, los rendimientos de los bonos del Tesoro han caído, el dólar ha subido y el petróleo y el oro han bajado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Marco Bizzarri, Consejero Delegado de Gucci, abandona la dirección de la empresa

El consejero delegado de Gucci, Marco Bizzarri, dejará el cargo como parte de una reorganización de la dirección que ascenderá a otros dos ejecutivos de Kering, el conglomerado de lujo propietario de la casa de moda y de otras marcas.

Bizzarri ha sido el líder de Gucci desde 2015 y dejará el cargo en septiembre. Durante su mandato, Bizzarri presidió un renacimiento en Gucci, que había luchado por recuperar su popularidad después de que el diseñador Tom Ford se fuera en 2004.

Rio Tinto prevé fuertes ventas de mineral de hierro y recorta sus previsiones de alúmina y cobre refinado

Rio Tinto PLC afirma que espera que los envíos de mineral de hierro para todo el año de sus operaciones mineras en Australia se sitúen en la mitad superior de las previsiones de la compañía, pero recorta las estimaciones de producción para varias otras materias primas que produce, incluyendo alúmina y cobre refinado.

La segunda mayor minera del mundo por valor de mercado ha señalado este miércoles que se espera que los envíos de mineral de hierro en 2023 se sitúen en la mitad superior de su proyección de 320 millones a 335 millones de toneladas métricas. La empresa, que basa la mayor parte de sus beneficios en el mineral de hierro, ingrediente del acero, ha indicado que en el segundo trimestre del año despachó 79,1 millones de toneladas de esta materia prima desde sus minas australianas de mineral de hierro, un 1% menos que en el mismo periodo del año anterior.

La Cámara de Representantes de EEUU respalda a Israel en una votación de 412-9 después de que un demócrata llamara "racista" al Estado

WASHINGTON-La Cámara de Representantes votó abrumadoramente a favor de aprobar una resolución que indica el firme apoyo de Estados Unidos a Israel y condena el antisemitismo, una medida que buscaba poner en aprietos a los demócratas después de que un líder progresista calificara al país de racista.

La medida fue aprobada por 412 votos a favor y 9 en contra, con el voto de un miembro presente.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían registrar un comercio moderado este miércoles, después de las subidas de la noche provocadas por los resultados empresariales estadounidenses.

El tira y afloja entre toros y osos es continuo, pero por ahora los toros tiran con más fuerza, impulsados por los resultados de las ganancias y un panorama de enfriamiento de la inflación, afirma LPL Financial.

En el otro lado, hay un "muro de preocupación" que sigue siendo abordado, señala LPL. Entre ellas se incluyen las preocupaciones ya disipadas sobre el techo de la deuda, y los temores a que una avalancha de letras del Tesoro desatada por la resolución de la deuda estadounidense reste liquidez a los mercados de renta variable.

Los inversores esperan que los resultados empresariales y las previsiones de los directivos justifiquen un mercado que se sitúa en sus mejores niveles desde abril de 2022, con los índices S&P 500 y Nasdaq Composite subiendo un 18,6% y un 37,1% en lo que va de año.

La Fed (Reserva Federal) se reúne la próxima semana para debatir una posible subida de los tipos de interés. Se espera que el banco central suba 25 puntos básicos (pbs) el tipo de los fondos federales, pero la gran pregunta es qué pasará después de esa subida.

La salud de los consumidores estadounidenses es otra incógnita. Las ventas al por menor de junio registraron un aumento escaso y por debajo de las previsiones, mientras los consumidores se enfrentan a la campaña de subidas de tipos de la Fed y a las dudas sobre el futuro de la economía.

DIVISAS:

El dólar se ha fortalecido al deteriorarse el apetito por el riesgo en medio de leves pérdidas en los futuros de los índices bursátiles estadounidenses.

Los clientes están agresivamente largos en USD en general, contrarrestando la debilidad en el billete verde, y posicionados para un ataque a corto plazo de "reversión media", afirma Pepperstone.

Además, el mercado de tipos de interés indica menos razones inmediatas para perseguir la caída del USD, indica Pepperstone, señalando que la probabilidad implícita de otra subida de tipos de la Fed en septiembre es del 11%, lo que parece ligeramente demasiado bajo.

Los diferenciales relativos de tipos de interés y crecimiento siguen favoreciendo al dólar, pero la divisa se ha visto afectada por una caída masiva de los rendimientos a dos años, incluso cuando los mercados adoptan un escenario de aterrizaje suave, afirma Brown Brothers Harriman (BBH).

El euro y la libra esterlina son dos de las tres divisas principales con mejor comportamiento en lo que va de año, pero la visión relativa no parece tan buena para el euro y la libra esterlina como antes, añade BBH.

El BoE podría endurecer la política monetaria de forma agresiva, llevando a la economía a una profunda recesión, mientras que el Banco Central Europeo (BCE) podría poner fin al endurecimiento antes de lo previsto.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro se han debilitado, ya que los mercados siguen convencidos de la inminencia de una subida de tipos a pesar de los datos que muestran el enfriamiento de la economía.

Tanto las ventas al por menor como la producción industrial de EE.UU. se han situado por debajo de las expectativas, mientras que se prevé que la construcción de viviendas, prevista para este miércoles, se contraiga un 9,3% en junio, tras crecer un 21,7% en mayo.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran en un 97,3% la probabilidad de que la Fed suba los tipos de interés en 25 pbs, hasta una horquilla de entre el 5,25% y el 5,5%, el próximo miércoles. La probabilidad de otra subida igual o mayor para noviembre se sitúa en el 29%.

Se espera que el banco central vuelva a situar el objetivo del tipo de los fondos federales en torno al 5% o menos el año que viene.

"La economía avanza sin sobrecalentarse", afirma TradeStation. "Los estadounidenses se han aliviado en el surtidor de gasolina, pero tampoco tienen una demanda excesiva de bienes de consumo. Se trata de una noticia moderadamente positiva para los inversores preocupados por la necesidad de que la Fed suba los tipos después de julio. Ricitos de Oro sigue adelante".

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han bajado en Asia, pero podrían verse respaldados por los indicios de restricción de la oferta.

Rusia parece estar cumpliendo su promesa de reducir la oferta, señala ANZ Research.

Los cargamentos de crudo han descendido considerablemente en tres puertos del oeste de Rusia en las cuatro semanas transcurridas hasta el 16 de julio, según los datos de seguimiento de buques, mientras que el Ministerio de Energía de Rusia declaró que reduciría las exportaciones del tercer trimestre en 2,1 millones de toneladas, añade ANZ.

"La preocupación por la oferta podría seguir apoyando una tendencia alcista en el mercado a medio plazo, ya que los operadores podrían mantener la cautela ante una posible nueva intervención de la OPEP+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo) para equilibrar los precios", afirma CPT Markets en una nota de análisis.

"Sin embargo, la preocupación por la demanda podría seguir siendo el centro de atención de los operadores y podría crear cierta incertidumbre y alimentar cierta volatilidad y correcciones de precios". En este sentido, el mercado ha reaccionado a los datos económicos chinos, que continúan mostrando una recuperación más débil de lo esperado", añade CPT.

METALES:

El oro ha caído en una probable corrección técnica después de que los precios se establecieran en su nivel más alto en seis semanas el martes.

El metal precioso podría tener dificultades para alcanzar el nivel de los 2.000 dólares/oz (onza), pero esto podría cambiar si los rendimientos de los bonos mundiales siguen bajando y la Fed indica que es probable que termine de subir los tipos la semana que viene tras una última subida de 25 pbs, afirma Oanda.

Los rendimientos de los bonos mundiales parecen estar cayendo, y eso es una buena noticia para los inversores en lingotes, señala Oanda.

Las recientes ganancias del oro se han visto impulsadas por la fuerte caída del dólar estadounidense la semana pasada ante las expectativas de que la Fed esté "cerca de llegar al final de su ciclo de subidas de tipos, después de que tanto el IPC como el IPP (índice de precios del productor) mostraran una inflación más débil de lo esperado", afirma Fawad Razaqzada, analista de mercado de City Index.

Los datos del martes, que mostraban unas ventas minoristas y una producción industrial más débiles en EE.UU., "alimentaron aún más esas expectativas, provocando una caída de los rendimientos (del Tesoro), lo que a su vez ayudó a apoyar a los activos de bajo y nulo rendimiento, como el oro y la plata", añade Razaqzada.

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El cobre ha caído en medio de la continua preocupación por la economía china.

Los metales básicos mantienen su tendencia bajista, ya que la debilidad de China "ha pasado a primer plano", señala TD Securities.

Es probable que esta tendencia a la baja continúe hasta que China anuncie medidas de estímulo que puedan invertir la tendencia al deterioro de la demanda, añade TD Securities.

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July 19, 2023 01:52 ET (05:52 GMT)