RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Precios a la producción UE, encuesta ventas minoristas UK por BRC-KPMG, Precios vivienda Halifax; Producción industrial Alemania; IPC OECD Francia; Anuncios de UBS, Renault, SAS, Deutsche Post, Deutsche Boerse, Daimler Truck Holding, ENGIE, Enel, Capgemini, RS Group, Associated British Foods, MTN Group, Persimmon, Finnair Oyj, Direct Line Insurance Group

En la apertura:

Los futuros de renta variable apuntan a la baja siguiendo la estela de sus pares en EE.UU. y de los mercados de renta variable asiáticos. El dólar se ha apreciado; los rendimientos de la deuda del Tesoro cotizán mixtos; los futuros sobre el petróleo y el oro caen.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Kashkari de la Fed no está convencido de que las subidas de tipos hayan tocado techo

Una alto oficial de la Fed ha dicho que el optaría por arriesgarse a endurecer la política monetaria demasiado antes que lo opuesto, con el fin de bajar la inflación al objetivo del 2% del banco central.

"Endurecer la política en menos de lo necesario no permitirá alcanzar el objetivo del 2% en un plazo de tiempo razonable", ha dicho en una entrevista con el Wall Street Journal.

El crédito se está reduciendo y es tan sólo cuestión de tiempo antes de que frene el crecimiento, dice un economista

En cifras: Los bancos han seguido endureciendo las condiciones para la concesión de préstamos empresariales a lo largo del tercer trimestre, según una encuesta entre directivos de banca llevada acabo por la Reserva Federal.

Además, un número "significativo" de entidades ha endurecido las condiciones sobre préstamos a través de tarjetas de crédito, para la compra de automóviles y al consumo.

RENTA VARIABLE:

Los futuros sobre la renta variable registran retrocesos en medio de la aversión al riesgo y tras conocerse unos datos de balanza comercial chinos más débiles de lo anticipado, los cuales reflejan los vientos de cara a los que se enfrenta la segunda mayor economía del mundo y una menor demanda por los bienes que produce.

Las exportaciones chinas se han contraído a una tasa interanual del 6,4% en octubre, en comparación con la caída del 3,5% que anticipaban los economistas encuestados por el Wall Street Journal.

"Por una parte, la gente espera el típico rally estacional, pero por otra parte hay indicios de ralentización en la economía. Eso es lo que estas viendo ahora", dice Mark Neuman, fundador de Constrained Capital en Atlanta.

Las acciones en EE.UU. han registrado avances el lunes, por sexta sesión consecutiva, con la bolsa prolongando así las subidas cosechadas durante la semana anterior, que fue la mejor de todo 2023.

Aunque se conocerán pocos datos económicos esta semana, el presidente de la Reserva Federal pronunciará un discurso el jueves y los mercados estarán volcados en ver si repite aquello de que los mayores costes de financiación le están ayudando a controlar la inflación.

Neel Kashkari, el presidente de la Reserva Federal de Minneaepolis, dice que el optaría por arriesgarse a endurecer la política monetaria demasiado en vez de no hacerlo lo suficiente como para que la inflación vuelva al objetivo del 2% del banco central.

"Endurecer la política en menos de lo necesario no permitirá alcanzar el objetivo del 2% en un plazo de tiempo razonable", ha dicho en una entrevista con el Wall Street Journal.

La economía ha demostrado su capacidad de aguante, ha dicho Kashkari. Pero a él le preocupa la posibilidad de que la inflación "vuelva a dirigirse ligeramente al alza. Eso es lo que me preocupa".

DIVISAS:

El dólar se ha apreciado a comienzos de la sesión del martes debido a la aversión al riesgo, a causa de las subidas en los rendimientos de la deuda del Tesoro durante la noche y los agresivos comentarios de un alto oficial de la Fed.

Las declaraciones del presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, demuestran que mantiene su sesgo agresivo, según los analistas de Maybank.

Con los rendimientos del Tesoro prolongando su rebote durante el lunes, los mercados de divisas se han reajustado ligeramente a los rendimientos más elevados, dicen los economistas de ING, quienes subrayan la debilidad vista en la libra.

"Las economías europeas se están ralentizando dadas las subidas de tipos de los respectivos bancos centrales, lo que no apoya un rally sostenido ni en la libra ni en el euro", dice Paul Mackel, jefe de análisis mundial de divisas para HSBC.

Ello contrasta con la mejora en las economías europeas entrando en 2023.

La economía china también está teniendo dificultades y hace falta "mucho más optimismo" para que el dólar continúe depreciándose, especialmente frente a las divisas europeas y el yuan chino, dice.

BONOS:

Los rendimientos sobre la deuda del Tesoro se mantienen mixtos con los operadores de mercado planteándose un pequeña probabilidad de otra subida de tipos de la Fed para antes de enero.

Los economistas del prestamista del Reino Unido Barclays, uno de los operadores primarios en deuda del Tesoro de EE.UU., han retrasado su previsión para una nueva subida de tipos de la Fed hasta enero.

Mientras, los futuros sobre los fondos federales asignan una probabilidad del 17,1% a una posible subida de 25 o bien de 50 puntos básicos para el primer mes del próximo ejercicio.

Si las condiciones financieras continúan moderándose, entonces los oficiales de la Fed "deberán estar preparados para subir tipos", dice Rob Daly, director de renta fija de Glenmede Investment Management.

"Podrían subir tipos en diciembre si las condiciones financieras parecen estar laxas y si es lo correcto, pero creo que enero es más probable".

Traductor: Alejandro Bueso


(END) Dow Jones Newswires

November 07, 2023 05:36 ET (10:36 GMT)