Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron mientras el dólar rondaba máximos de un mes, ya que los inversores redujeron sus apuestas a un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal a partir de marzo.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 0,1%, aunque seguía languideciendo cerca del mínimo de dos meses del miércoles de 490,45 puntos.
El índice se había desplomado más de un 2% el miércoles, su mayor caída porcentual en un día en más de cinco meses, encabezada por un desplome de las acciones chinas después de que una serie de datos económicos apuntaran a una tambaleante recuperación económica en China.
"Para Asia en particular, hay algunas cosas negativas que están impactando (a los mercados)", dijo Khoon Goh, jefe de investigación de Asia en ANZ.
"La reducción de las expectativas de recorte de tipos es definitivamente un factor... (pero) para Asia, el mayor impulsor son las preocupaciones sobre el crecimiento en torno a China".
"Eso sigue preocupando a los inversores".
La economía china creció un 5,2% en 2023, ligeramente por encima del objetivo oficial, pero la recuperación fue mucho más inestable de lo que esperaban muchos analistas e inversores, con una crisis inmobiliaria cada vez más profunda, crecientes riesgos deflacionistas y una demanda tibia que ensombrecen las perspectivas para este año.
El índice bursátil chino de primera categoría tocó fondo en los 3.204,6383 puntos, su nivel más bajo desde 2019, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong tocó un mínimo de más de 14 meses en los 15.183,96 puntos.
"Por muy bajista que sea el (índice) Hang Seng, está tratando de encontrar apoyo en torno a los 15.300 tras un prolongado movimiento a la baja", dijo Matt Simpson, analista de mercado senior de City Index.
"No veo ninguna razón inmediata para ser un comprador de acciones chinas, pero los osos podrían justificar la cautela, especialmente a medida que el índice se acerca a los 15.000 y al mínimo de 2022, ya que me parecen niveles de apoyo obvios para desencadenar una sacudida".
El Nikkei japonés, por su parte, siguió destacando y subió un 0,3%, rondando el máximo de 34 años alcanzado el miércoles, mientras el mercado prolonga su racha alcista.
"Los inversores extranjeros han sido compradores netos en lo que va de año y, anecdóticamente, muchos inversores internacionales con los que hablamos siguen creando posiciones más sustanciales en renta variable japonesa en sus carteras", afirmó Oliver Lee, gestor de carteras de clientes de Eastspring Investments.
En Australia, los datos del jueves mostraron que el empleo cayó bruscamente en diciembre tras dos meses de crecimiento sorprendentemente fuerte, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en su nivel más alto en 1 año y medio, un resultado que se sumó a las expectativas de que los tipos de interés han tocado techo.
Esto hizo caer al Aussie en una reacción instintiva inicial, aunque más tarde recortó parte de esas pérdidas y subió un 0,05% hasta los 0,6555 dólares.
El índice S&P/ASX 200 del país bajó un 0,75%, tras haber caído a mínimos de un mes a principios de la sesión, siguiendo el descenso de la renta variable mundial.
AL ALZA DURANTE MÁS TIEMPO
En el mercado más amplio, el retroceso de las expectativas de que el ciclo de relajación global, liderado por la Fed, podría comenzar ya en marzo siguió siendo el motor dominante.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron en respuesta, y los operadores valoran ahora en aproximadamente un 60% la probabilidad de un recorte de la Fed en marzo, frente a una probabilidad cercana al 70% hace un mes, según la herramienta FedWatch de CME.
El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años se situó por última vez en el 4,0904%, no lejos del máximo de un mes alcanzado el miércoles del 4,1290%, mientras que el rendimiento a dos años se situó por última vez en el 4,3333%.
Esto mantuvo al dólar inmovilizado cerca de un máximo de un mes frente a una cesta de divisas, con el índice dólar en 103,25 la última vez.
Los datos del miércoles que mostraron un aumento mayor de lo esperado en las ventas minoristas de EE.UU. el mes pasado reforzaron las apuestas de que los tipos de interés en EE.UU. probablemente se mantendrían más altos durante más tiempo.
"El recorte de las expectativas, sobre todo para EE.UU., es comprensible", dijo Goh, de ANZ. "Creo que el mercado se dejó llevar demasiado tras la reunión de diciembre del FOMC".
Sin embargo, frente al euro, las ganancias del dólar se vieron limitadas, después de que los responsables del Banco Central Europeo (BCE) se mostraran igualmente contrarios a las expectativas de recorte de tipos en la zona euro.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró el miércoles que aún no se había ganado la victoria contra la inflación en el bloque, mientras que el jefe del banco central holandés, Klaas Knot, dijo el mismo día que los inversores se estaban adelantando al poner en precio los recortes del BCE.
La moneda única cotizaba un 0,12% al alza, a 1,08985 dólares.
En Gran Bretaña, una lectura de la inflación más alta de lo esperado también hizo mella en las expectativas del mercado de un pronto recorte de tipos por parte del Banco de Inglaterra, apuntalando a la libra, que subió un 0,13% hasta 1,26920 $.
"Los banqueros centrales siguen albergando dudas sobre un recorte de tipos con prontitud en 2024", dijo Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de interés de Macquarie.
"Creemos que lo que también está motivando realmente la nueva cautela de los banqueros centrales es la incertidumbre en torno a los posibles nuevos shocks de oferta que se avecinan".
En las materias primas, los precios del petróleo subieron debido a que la OPEP pronosticó un crecimiento relativamente fuerte de la demanda mundial de petróleo en los próximos dos años y a que una ola de frío en EE.UU. interrumpió parte de la producción de petróleo.
El crudo estadounidense subió 27 centavos a 72,81 dólares por barril y el Brent ganó 14 centavos a 78,02 dólares.
El oro al contado ganó un 0,26% hasta los 2.010,89 dólares la onza.
