Los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar tocaron mínimos de varios meses el miércoles después de que un funcionario de la Fed hiciera nuevas alusiones a recortes de los tipos de interés en Estados Unidos, mientras que el dólar neozelandés saltó después de que su banco central dijera que podría ser necesaria otra subida si la inflación se muestra obstinada.
En Asia, el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón alcanzó brevemente un máximo de una semana, antes de que la debilidad de las acciones tecnológicas de Hong Kong lo arrastrara a una pérdida del 0,3%.
El Nikkei japonés cayó un 0,3%.
El dólar neozelandés subió por última vez un 0,9%, tras superar la resistencia y superar los 62 centavos de dólar y marcar un máximo de cuatro meses.
El euro, el yen, la libra esterlina, el dólar australiano, el yuan, el franco suizo y una serie de divisas de mercados emergentes asiáticos también alcanzaron nuevos máximos de varios meses frente al dólar, mientras que el oro se disparó a máximos de siete meses por encima de los 2.501 dólares la onza.
El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller -una voz influyente y anteriormente de línea dura en el banco central estadounidense- declaró el martes ante el American Enterprise Institute que los recortes de tipos podrían comenzar en cuestión de meses, siempre que la inflación siga relajándose.
Los futuros de los fondos de la Fed repuntaron ante la observación de un precio de más de cien puntos básicos (pb) de recortes en 2024 y una probabilidad del 40% de que comiencen ya en marzo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años cayeron con fuerza y tocaron nuevos mínimos en la sesión asiática.
"El mercado se movió claramente cuando el gobernador Waller abrió la posibilidad de recortes", dijo Tapas Strickland, jefe de economía de mercado del National Australia Bank de Sydney. La observación de Waller se hizo eco de comentarios anteriores del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El rendimiento a dos años tocó su mínimo desde mediados de julio en el 4,69% y el rendimiento de referencia a 10 años cayó 6 pb a su mínimo desde septiembre en el 4,28%.
El dólar bajó un 0,2% a 147,15 yenes, tras haber alcanzado su nivel más bajo desde el 12 de septiembre a 146,68 yenes. Tocó un mínimo de 3 meses y medio a 1,1017 dólares por euro .
CONDICIONALIDAD
Las declaraciones de Waller extendieron lo que ha sido un repunte de dos semanas en las acciones y bonos de todo el mundo desde un benigno informe de inflación de EE.UU. hace dos semanas - excepto en China, donde las dudas sobre la economía y la profundización de la crisis inmobiliaria tienen a los inversores decididamente pesimistas.
Las acciones mundiales han subido casi un 9% en noviembre y se encaminan hacia su mejor mes en tres años. El Hang Seng ha bajado un 0,4% y no ha registrado un mes positivo desde julio.
La última noticia negativa vino de Meituan, que señaló una ralentización del crecimiento en el cuarto trimestre de su negocio principal de reparto de comida. Sus acciones se desplomaron el miércoles un 12% hasta un mínimo de 3 años y medio, a pesar de que la empresa prometió una recompra de 1.000 millones de dólares.
El Hang Seng cayó un 2,4% el miércoles. Los tipos interbancarios de Hong Kong se encuentran en máximos de 23 años, lo que sugiere que el efectivo se está drenando del centro financiero asiático y provoca dolor a los titulares de hipotecas cuyos pagos suelen estar vinculados a los tipos a un mes.
Los blue chips de China continental cayeron un 1% y se encaminan a un cuarto descenso mensual consecutivo con una caída del 2,5% en noviembre.
Algunos analistas también desconfían de que los mercados se hayan dejado llevar por partes de los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, que apuntan a posibles recortes de los tipos, a pesar de que dichos comentarios han estado condicionados a nuevos descensos de la inflación y a que las condiciones financieras sigan siendo restrictivas.
Nueva Zelanda lanzó el miércoles una nota de advertencia cuando el banco central elevó ligeramente sus previsiones de tipos de interés y advirtió de que las subidas podrían no haber terminado.
"Las apuestas deberían guiarse por la condicionalidad de que la política es adecuadamente restrictiva, no dejarse llevar por el abandono en un exceso de confianza en que la Fed ha terminado (basado en proyecciones lineales de desinflación)", dijo el economista de Mizuho Vishnu Varathan.
En otros lugares, la inflación australiana se redujo más de lo esperado.
En las materias primas, los futuros del crudo Brent se estabilizaron en 81,63 dólares el barril antes de una reunión crucial de la OPEP+ el jueves para decidir la política de producción en los próximos meses, pero los precios se encaminaban a una caída mensual, mientras que los futuros del mineral de hierro de Singapur suben un 9,6% en noviembre a 130,50 dólares la tonelada.
