Pero el acuerdo aún se enfrenta a un difícil camino para ser aprobado por el Congreso antes de que Estados Unidos se quede sin dinero para pagar sus deudas a principios de junio.
COMENTARIOS:
EDWARD MOYA, ANALISTA SENIOR DE MERCADOS DE OANDA EN NUEVA YORK
"Los riesgos de una rebaja de la calificación siguen ahí. Es importante que los legisladores se tomen esto en serio y no estén haciendo poses o intentando apaciguar a sus bases.
"El dólar sigue siendo la moneda de reserva, pero va a perder parte de ese estatus".
STEVEN RICCHIUTO, ECONOMISTA JEFE DE MIZUHO SECURITIES EE.UU. LLC, NUEVA YORK.
La importancia de aprobar el límite de deuda es crítica. Todos quieren que pase el proceso electoral y consiguieron congelar el gasto, lo que crea un descenso real en varios programas de gasto. Los radicales de cada lado no van a votar a favor de esto, es la gente de en medio.
ANDRZEJ SKIBA, JEFE DE RENTA FIJA BLUEBAY U.S. DE RBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT, NUEVA YORK.
"Debería haber suficiente apoyo a ambos lados del pasillo para que el acuerdo obtenga la aprobación primero en la Cámara y luego en el Senado. Parece una carrera contrarreloj antes de la fecha límite del 5 de junio, pero debería hacerse a tiempo. Será ruidoso, pero al final debería evitarse un impago.
"Lo más importante es que el acuerdo, tal y como se ha propuesto, evita que el drama del techo de la deuda vuelva a producirse hasta después de las próximas elecciones. Tras varias semanas tumultuosas, la mayoría verá eso como el mayor logro.
"La perspectiva de impago de una letra del Tesoro debería desaparecer. Los fondos del mercado monetario pueden dejar de preocuparse por los títulos que poseen y los rendimientos de los vencimientos a corto plazo deberían normalizarse.
"En el lado opuesto, ahora deberíamos esperar una avalancha de emisiones de letras del Tesoro en las próximas semanas a medida que el gobierno reponga sus arcas. Esta retirada de liquidez del mercado se espera en gran medida, pero aún así podría repercutir en las valoraciones de los títulos de renta fija del Estado estadounidense."
KHOON GOH, JEFE DE INVESTIGACIÓN PARA ASIA, ANZ, SINGAPUR:
"Los mercados ya han respondido positivamente al acuerdo. Por supuesto, todavía hay que superar un par de obstáculos... y aún existe la posibilidad de que se produzca algún contratiempo, pero por ahora los mercados parten del supuesto de que se aprobará el acuerdo y ya han empezado a moverse a partir de ahí.
"Para el dólar, es una especie de bolsa mixta. Hemos visto cómo el dólar se fortalecía en las dos últimas semanas como consecuencia de la incertidumbre sobre el techo de la deuda. El dólar consiguió mantenerse bastante firme incluso cuando se anunció el acuerdo. Creo que parte de ello se debe a que está recibiendo cierto apoyo del aumento de las expectativas de la subida de junio y también a que los mercados se están centrando en la gran emisión que realizará el Tesoro estadounidense una vez que se firme el acuerdo. Eso podría reducir potencialmente la liquidez a corto plazo, lo que podría mantener elevados los rendimientos estadounidenses y, por tanto, ayudar a sostener el dólar a corto plazo.
"Los mercados están valorando como si el acuerdo se fuera a aprobar, así que ese es el riesgo al que nos enfrentamos en este momento, si, por la razón que sea, el acuerdo no se aprueba... especialmente si no se aprueba para cuando llegue la fecha X... entonces el rally que hemos visto a finales de la semana pasada y hasta ahora a principios de hoy, definitivamente se deshará y dará lugar a una gran venta".
BOB STARK, JEFE GLOBAL DE ESTRATEGIA DE MERCADO, KYRIBA, VANCOUVER, CANADÁ:
"Aunque el acuerdo de la Casa Blanca sobre el techo de la deuda es una gran noticia, el gobierno estadounidense sigue teniendo un problema de liquidez y el tiempo es esencial para finalizar los acuerdos. El acuerdo sobre el techo de la deuda es sólo el primer paso para salvar al gobierno del borde de la iliquidez".
"Los mercados ya habían descontado que se llegaría a un acuerdo este fin de semana. En lo que se centrarán ahora los inversores es en el coste de los recortes del gasto para la salud de la economía estadounidense. ¿Qué impacto tendrán estos recortes del gasto sobre el PIB y el crecimiento económico?"
"Los directores financieros de las empresas ya están actualizando sus previsiones de tesorería para tener en cuenta los costes de este acuerdo sobre el techo de la deuda, tratando de proyectar las repercusiones de los recortes del gasto en las previsiones financieras de su propia organización. ¿Cuántas empresas se verán afectadas negativamente por las consecuencias de este acuerdo? El coste de lo que los demócratas renunciaron para prorrogar dos años el techo de la deuda se dejará sentir durante la próxima década, mientras la economía estadounidense lucha por reequilibrarse."
Un beneficio inmediato del lunes es que los rendimientos a corto plazo de los bonos del Tesoro iniciarán su vuelta a la normalidad, mientras que los T-Bills y los pagarés del Tesoro estadounidenses podrán volver a marchar libres de riesgo y ofrecer seguridad a los inversores y al pueblo estadounidense.
STUART KAISER, JEFE DE ESTRATEGIA DE NEGOCIACIÓN DE RENTA VARIABLE, CITI, NUEVA YORK:
El acuerdo sobre el techo de la deuda elimina un riesgo de cola para el crecimiento económico, pero no cambia significativamente el caso base. Como resultado, es un modesto positivo para los mercados de renta variable a nivel de índice, pero incrementalmente más positivo para áreas como los valores con balances débiles, los de pequeña capitalización y quizás los cíclicos. Éstos han obtenido peores resultados recientemente y tienen una mayor exposición a los riesgos de crecimiento y de crédito.
DAMIEN BOEY, ESTRATEGA MACRO JEFE, BARRENJOEY, SYDNEY:
"Tendremos el optimismo de que se ha llegado a un acuerdo y de que se ha evitado una crisis real, y la temida fuga de liquidez al mismo tiempo. El impacto neto es ambiguo, pero creo que aumentará la volatilidad de los tipos de interés, y esto hará que los bancos y los valores de crecimiento no IAI queden rezagados."
MOH SIONG SIM, ESTRATEGA DE DIVISAS, BANCO DE SINGAPUR, SINGAPUR:
"El acuerdo aún debe ser aprobado tanto por la Cámara de Representantes como por el Senado. Suponiendo que los recortes de gastos acordados no afecten materialmente a las perspectivas de crecimiento de EE.UU., el acuerdo sobre la deuda debería ser positivo tanto para el riesgo como para el dólar.
"La necesidad de que el Tesoro reconstruya su saldo de caja podría restringir la liquidez".
VISHNU VARATHAN, JEFE DE ECONOMÍA, BANCO MIZUHO, SINGAPUR:
"Es posible que haya una pizca inicial de alivio que haga bajar un poco los rendimientos junto con un cierto repunte del dólar, junto con la renta variable. Pero los caprichos de hacer pasar el acuerdo por el Congreso pueden frenarlo.
Y más allá de eso, las implicaciones primordiales sobre la restricción de liquidez de las emisiones para reforzar el efectivo que se está agotando en el Tesoro pueden elevar perversamente los rendimientos y amortiguar la renta variable. El dólar, sin embargo, puede estar pujando".
THIERRY WIZMAN, ESTRATEGA GLOBAL DE FX Y TIPOS DE INTERÉS, GRUPO MACQUARIE, NUEVA YORK:
"Sin duda va a haber un alivio en los mercados de renta fija. Donde hubo más distorsiones por la incertidumbre fue en los mercados de crédito y en el mercado de letras del Tesoro... Creo que el martes, cuando se reabra el mercado en EE.UU., deberíamos ver cómo se solucionan esas dos distorsiones.
"Pero lo que esto no soluciona, es que a lo largo de toda la curva del Tesoro los rendimientos han subido recientemente. Y creo que subieron en previsión de que habrá mucha emisión de bonos y pagarés del Tesoro y letras en las próximas semanas porque el Tesoro de EE.UU. tiene que reponer su efectivo. Y así, creo que los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantendrán altos durante un tiempo mientras se absorbe esa oferta.
"Y creo que las acciones pueden hacerlo bien, aquí. Este era ciertamente un lastre sobre el mercado de valores.
"En cuanto al dólar, me inclino a pensar que podría fortalecerlo un poco porque debilitará el argumento a favor de la desdolarización. Pero no por mucho, sólo un poco más, porque el dólar ya se ha fortalecido en las últimas semanas bastante."
AMO SAHOTA, DIRECTOR, KLARITYFX, SAN FRANCISCO:
"Esto será bastante bueno para el mercado. Creo que mantendrá las expectativas bastante al rojo vivo con el comportamiento que ha tenido el Nasdaq. Será bueno para la renta variable.
"Creo que también puede dar más motivos a la Fed para sentirse confiada a la hora de intentar subir de nuevo los tipos. Creo que el mercado puede aprovechar la oportunidad para poner en precio un poco más de endurecimiento en junio, si piensan que, en igualdad de condiciones, la economía sigue funcionando bastante bien. Podemos ver eso, el repunte en el sector tecnológico en particular. El gasto también ha sido bastante robusto.
"Creo que esto mantiene al dólar bastante arriba también. Creo que, en general, todo el mundo debería estar bastante contento con esto, aunque queremos ver cómo es el color del acuerdo. Inicialmente, parece que esto viene más de recortes, que es realmente lo que los republicanos estaban presionando.
"Y será importante ver por cuánto tiempo es el acuerdo, si... vamos a enfrentarnos de nuevo a estas mismas cuestiones. O si esas cuestiones también se van a resolver con un acuerdo a largo plazo. Dudo mucho que sea un acuerdo a largo plazo". (Información de Laura Matthews en Nueva York, Rae Wee y Tom Westbrook en Singapur; recopilada por el equipo de noticias de última hora de Global Finance & Markets; edición de Kim Coghill y Andrea Ricci)
