Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

Una economía estadounidense boyante, una Reserva Federal de línea dura y un Congreso disfuncional están disparando los rendimientos de los bonos del Tesoro hasta el 5% y más allá, lastrando a un mercado bursátil que intenta analizar un panorama de beneficios mixtos de las megacapitales de Wall Street.

A pesar del riesgo añadido de un nuevo conflicto en Oriente Próximo, los precios de la energía se mantuvieron contenidos, en parte debido a un mejor panorama de la oferta de crudo, ya que Washington levantó algunas sanciones a Venezuela, gran exportador de petróleo desde hace tiempo.

El panorama de las ganancias empresariales, mientras tanto, fue de mixto a agrio en las últimas 24 horas tanto en EE.UU. como en Europa. Las acciones de Tesla, que cotiza en Fráncfort, cayeron un 5,1% después de que el fabricante de vehículos eléctricos incumpliera las previsiones de márgenes, mientras que el gigante del streaming digital Netflix subió un 12,5% tras superar las estimaciones de Street en cuanto a nuevos clientes.

Pero la fuerza de las lecturas de esta semana de los sectores minorista, industrial y -de nuevo el miércoles- de la construcción de viviendas en EE.UU. se ha combinado con un mensaje persistentemente halcón de la Fed sobre unos tipos de interés "más altos durante más tiempo".

A pesar de una demanda decente en una subasta de bonos a 20 años típicamente incómoda el miércoles, los rendimientos siguieron subiendo en espiral durante la noche y antes del discurso clave del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde el jueves.

A la angustia del mercado se sumó el paréntesis sobre el puesto vacante de presidente de la Cámara de Representantes en el Congreso, ya que el republicano de derechas Jim Jordan no consiguió por segunda vez los votos suficientes de su propio partido para ocupar el cargo.

El continuo vacío hace temer cualquier movimiento en los proyectos de ley de gastos y reaviva los temores de un cierre del gobierno el próximo mes.

Y para colmo de males, hubo algunos indicios de que las entidades chinas redujeron otros 16.000 millones de dólares de sus tenencias del Tesoro hasta agosto, hasta el nivel más bajo desde 2009, probablemente depositando gran parte de ellos por ahora en instrumentos de efectivo en dólares.

Aunque el continuo apoyo oficial al debilitamiento del yuan puede haber sido un factor, este tipo de cambio en el alijo de ahora 805.000 millones de dólares ha sido durante mucho tiempo un temor de fondo en el mercado del Tesoro en medio del enfrentamiento geopolítico cada vez más tenso entre las dos mayores economías del mundo.

Una preocupación similar se cierne sobre las tenencias del Tesoro japonés a medida que el yen se debilita cerca de los 150 por dólar y aumenta la perspectiva de una intervención vendedora de dólares del Banco de Japón.

El resultado de todos los factores ha hecho que los rendimientos del Tesoro suban cada vez más durante la noche - con los rendimientos a dos y 20 años ahora ambos por encima del 5,25%, el último en un máximo histórico y el primero el más alto desde 2006. Los rendimientos a treinta años también están ahora por encima del 5% y alcanzaron el jueves un máximo de 16 años al situarse en el 5,06%.

Los rendimientos a diez y cinco años también se dispararon hasta situarse a un pelo del 5% a primera hora del jueves. La curva de rendimientos siguió "empinándose" hasta mostrar su inversión más superficial entre los rendimientos a dos y 10 años en más de un año y, de hecho, en territorio positivo entre los dos y los 20 años.

Según la Asociación de Banqueros Hipotecarios, el tipo medio contratado en una hipoteca a tipo fijo a 30 años subió al 7,70% la semana pasada, el más alto desde noviembre de 2000.

Las desavenencias en el mercado de bonos y los beneficios entrantes hicieron que los índices de Wall St tocaran el miércoles su nivel más bajo en 10 días y los futuros volvían a estar en rojo antes de la apertura de hoy.

En el extranjero, las acciones chinas alcanzaron el jueves un nuevo mínimo del año en medio de la menguante confianza del mercado en ese país y cuando el capital extranjero registró salidas netas de 11.700 millones de yuanes (1.600 millones de dólares) a través de la ruta comercial hacia el norte, la mayor salida diaria en dos meses.

El mayor promotor inmobiliario privado de China, Country Garden, aún no ha pagado el cupón de un bono después de un periodo de gracia de 30 días, según los tenedores de bonos que ahora buscan conversaciones. El impago pondría al promotor en riesgo de impago.

El yuan offshore cayó a su nivel más bajo en más de un mes.

Acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el jueves:

* Ganancias corporativas estadounidenses: Blackstone, Fifth Third Bancorp, Philip Morris, Union Pacific, AT&T, CSX, Freeport-McMoRan, Truist Financial, American Airlines, Alaska Air, Intuitive Surgical, KeyCorp, Snap-On, Pool, Genuine Parts * Encuesta empresarial de la Fed de Filadelfia de octubre en EE.UU., ventas de viviendas existentes de septiembre, solicitudes semanales de subsidio de desempleo * El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, se reunirá con el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell. Hablan el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, el jefe de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, el jefe de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y el jefe de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker * El Tesoro estadounidense subasta pagarés a 5 años protegidos contra la inflación, letras a 4 semanas