Un vistazo a la jornada de hoy en los mercados europeos y mundiales de la mano de Vidya Ranganathan.

Las bolsas mundiales están experimentando su mayor subida semanal en un año, los rendimientos mundiales están bajando y los informes de beneficios empresariales han sido sorprendentemente sólidos.

Si todo va según lo previsto, los mercados terminan lo que ha sido una semana de cambio de tendencia con un informe sobre el empleo en EE.UU. que apuntala el optimismo en torno a los tipos máximos mundiales.

Las bolsas mundiales han subido un 4,2% en lo que va de semana, su mayor subida semanal desde noviembre de 2022. El S&P 500 anotó su mejor día en seis meses, impulsado también por unas sólidas ganancias y previsiones corporativas: Apple informó de unas ventas y unos beneficios trimestrales que batieron las previsiones, aunque las acciones cayeron ligeramente en las operaciones posteriores al cierre.

La premisa es que la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo y otros bancos centrales han terminado de subir los tipos.

Si la Fed hizo una pausa "dovish" el miércoles, el Banco de Inglaterra hizo una pausa "hawkish" el jueves. Pero la reacción general de los mercados fue la misma: enormes subidas de los bonos, las acciones y los activos de riesgo. Los gilts a diez años registraron su mayor subida en más de un mes.

Los tres principales índices de Wall Street van camino de registrar su semana más fuerte del año, y todos apuntan a ganancias semanales en torno al 5%.

Los inversores están ahora pendientes de cuándo comienzan los ciclos de relajación y hasta dónde llegan. Alrededor de 70 a 75 puntos básicos de relajación de la Fed el año que viene están descontados en la curva estadounidense, y casi 50 puntos básicos de recortes de tipos previstos se reflejan en la curva británica.

El rendimiento estadounidense a 10 años ha bajado unos 40 puntos básicos desde su máximo por encima del 5% hace sólo unos días y el dólar se está desplomando. Eso es música para los oídos de los mercados emergentes.

Los mercados están valorando ahora en menos de un 20% la posibilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre, frente al 39% de un mes antes, según mostró la herramienta FedWatch de CME. Sin embargo, persisten algunas tensiones después de que la resistencia de los datos de pedidos de fábrica elevara los rendimientos a 2 años, incluso cuando los planes de endeudamiento del Tesoro y las opiniones sobre la inflación del presidente de la Fed, Jerome Powell, hicieron subir los pagarés a 10 años.

Se espera que el informe de empleo del viernes para octubre muestre que los empresarios añadieron 180.000 puestos de trabajo durante el mes. Se espera que los ingresos medios por hora hayan aumentado un 0,3% en octubre, tras una subida del 0,2% en septiembre. .

El festivo en los mercados japoneses ha atrincherado al yen en torno a los 150,40 por dólar, hacia el final de una semana torbellino en la que tocó mínimos de un año frente al dólar y de 15 años frente al euro después de que el Banco de Japón retocara su política de control de la curva de rendimientos. No obstante, los operadores permanecen atentos a las señales de intervención de las autoridades japonesas.

Acontecimientos clave que podrían influir en los mercados el viernes:

Beneficios del 3T: Societe Generale SA, Swiss Re AG , AP Moeller - Maersk A/S

Datos económicos: Nóminas de octubre en EE.UU., comercio de septiembre en Alemania, producción industrial de septiembre en Francia, empleo de septiembre en la zona euro

Oradores: Jonathan Haskel del Banco de Inglaterra, Andrew Hauser. El economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, presenta en línea las nuevas previsiones y la última decisión política del banco central.

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