El amplio índice europeo STOXX 600 subió ligeramente ayudado por la fortaleza del sector energético ante las renovadas tensiones en Oriente Medio, alcanzando nuevos máximos de 2 años tras su mayor subida semanal en más de dos meses la semana pasada.
Los futuros de las acciones estadounidenses también se mantuvieron estables, lo que sugiere que no hay una alteración inmediata de la posición del S&P 500 en máximos históricos, impulsado por los datos de este año que muestran que el crecimiento económico se mantiene mientras que la inflación sigue cayendo, lo que permite a la Reserva Federal empezar a recortar los tipos de interés.
Las acciones asiáticas subieron, ya que las nuevas medidas adoptadas por Pekín para estabilizar el mercado local contrarrestaron el lastre que supuso para el ánimo la liquidación del gigante inmobiliario China Evergrande.
Pero hay muchas cosas en la agenda de esta semana que podrían alterar este tono ampliamente positivo.
Cinco de los "Siete Magníficos" grandes valores tecnológicos de EE.UU. que han dominado los mercados estadounidenses en los últimos meses presentan beneficios esta semana, mientras que la Fed concluye su reunión de fijación de tipos el miércoles y las siempre cruciales nóminas no agrícolas el viernes.
"Hay margen para que las expectativas de recorte de tipos en EE.UU. reboten esta semana", dijo Jane Foley, jefa de estrategia de divisas de Rabobank.
"Muchos economistas advirtieron la última vez que (el presidente de la Reserva Federal, Jerome) Powell se opondría a las expectativas del mercado de recortes de tipos, y optó por no hacerlo, así que tendremos que ver qué hace".
"Eso luego se traslada a las nóminas no agrícolas, en particular a la inflación salarial, ya que aunque Powell no se oponga a las expectativas, si el aspecto de la inflación salarial de las nóminas es un poco más firme, el mercado lo interpretará como que hay que tener cuidado y que los recortes de tipos de marzo son demasiado pronto."
Los rendimientos estadounidenses cayeron bruscamente en noviembre y diciembre del año pasado, ayudando a las acciones a subir, ante las expectativas de que los recortes de tipos de la Reserva Federal podrían llegar tan pronto como en marzo, aunque han subido este año a medida que los operadores reducían sus apuestas.
Los economistas predicen mayoritariamente junio para el primer recorte, pero los operadores están valorando el riesgo de un movimiento en marzo esencialmente en un lanzamiento de moneda, según la herramienta FedWatch de CME Group.
Los datos del viernes mostraron una continua moderación de la inflación al consumo en EE.UU., lo que se sumó a la narrativa de recortes de tipos de la Fed en los próximos meses, pero también sugirió que los responsables políticos tenían poca presión para apresurarse.
El lunes, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se situaron en el centro de los rangos recientes, con el rendimiento de referencia a 10 años bajando casi 6 pb a 4,101%.
Los inversores también se mostraron sensibles a los riesgos geopolíticos, con el petróleo subiendo después de que un ataque con misiles de los Houthi provocara un incendio en un buque cisterna de combustible en el Mar Rojo y de que un ataque con drones matara a tres soldados estadounidenses en Jordania.
En Asia, el principal lastre para las acciones provino de la orden de un tribunal de Hong Kong de liquidar Evergrande, el ejemplo de la crisis inmobiliaria china.
El Hang Seng de Hong Kong recortó sus ganancias al conocerse la noticia y cerró con una subida del 0,78%, lejos de la ganancia del 1,9% lograda después de que el regulador de valores chino dijera el domingo que suspendería totalmente el préstamo de acciones restringidas.
Los valores blue chips de China continental habían tenido dificultades para avanzar al principio de la sesión y acabaron cediendo un 0,9%.
"La gente quiere creer en lo que (Pekín) está haciendo, es sólo que tuvieron un poco de hipo en términos de comunicar su intención política a principios de año", dijo Damien Boey, estratega macro jefe de Barrenjoey en Sydney.
El índice del dólar estadounidense, que sigue la evolución de la divisa frente a seis de sus principales pares, se mantuvo en el centro de su rango de las dos últimas semanas en 103,55, con pocos cambios respecto al viernes, aunque el euro cayó a su nivel más débil en cinco meses frente a la libra .
En los mercados energéticos, los futuros del crudo Brent cedieron 15 centavos, o un 0,2%, hasta los 83,40 dólares el barril.
El oro Haven sumó un 0,5% hasta los 2.028,9 dólares la onza.
