La rupia terminó ligeramente a la baja el viernes a 83,2075 frente al dólar estadounidense, presionada por la demanda de dólares de los importadores y una ligera recuperación del índice dólar.
Los inversores están valorando actualmente en un 85% la probabilidad de un recorte de los tipos estadounidenses en marzo, según la herramienta FedWatch del CME Group.
La unidad nacional cerró 2023 con una caída interanual de alrededor del 0,5% y registró su sexto descenso anual consecutivo. Durante la semana pasada, la rupia se mantuvo en un rango entre 83,10 y 83,35.
"Nuestra opinión es que la rupia debería apreciarse a partir de aquí en medio de unas señales globales ampliamente favorables", dijo Abhilash Koikkara, jefe de divisas y tipos de Nuvama Professional Clients Group.
Si los datos del mercado laboral refuerzan la opinión de un posible enfriamiento de la economía estadounidense, el índice del dólar podría bajar aún más, lo que ayudaría a la rupia, añadió Koikkara.
Otros datos clave de EE.UU. programados para publicarse esta semana incluyen las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo el jueves, seguidas de las nóminas no agrícolas y el desempleo, muy vigilados, el viernes.
Las nóminas no agrícolas caerán probablemente a 158.000, por debajo de las 199.000 de noviembre, según un sondeo de Reuters.
Un repunte de las entradas extranjeras en los mercados indios también ha ofrecido cierto apoyo a la rupia, pero la unidad nacional no ha podido ganar mucho ya que el banco central probablemente intervino en las últimas semanas para absorber las entradas, según los operadores.
Del total de 28.700 millones de dólares de entradas en acciones y bonos indios en 2023, unos 10.100 millones de dólares llegaron sólo en diciembre, según los datos de NSDL.
Mientras tanto, se espera que los rendimientos de la deuda pública india sigan bajando, con niveles atractivos que seduzcan a los inversores en valor.
El rendimiento del bono de referencia a 10 años de la India terminó ligeramente a la baja la semana pasada en el 7,1754%, tras subir la semana anterior.
Los operadores esperan que el rendimiento se sitúe esta semana entre el 7,10% y el 7,20%, y prevén que los volúmenes repunten tras la escasa negociación de la última semana de 2023.
La curva de rendimiento de la deuda pública india se empinará en 2024 a medida que las apuestas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal y el Banco de la Reserva de la India cobran fuerza. Los bonos también seguirán apoyándose, ya que se espera que los bancos estatales, los mayores tenedores de bonos y que fueron vendedores netos en noviembre y diciembre, se conviertan en compradores, dijeron los operadores.
La atención de los inversores también se centrará en los bonos del Tesoro de EE.UU. y en si el rendimiento a 10 años es capaz de superar nuevos niveles después de ceder por debajo del nivel técnico clave del 3,85% a finales de diciembre.
Los participantes en el mercado han apostado agresivamente por los recortes de los tipos estadounidenses y apuntan a más de 150 puntos básicos de recortes en 2024, a pesar de que la Fed sólo ha señalado 75 puntos básicos de recortes.
"Es probable que los bonos durante el próximo trimestre se mantengan dentro de un rango, con un sesgo ligeramente alcista por el sentimiento de los bonos mundiales y en previsión de una eventual moderación de la inflación general en los próximos trimestres", dijo Sandeep Bagla, consejero delegado de Trust Mutual Fund. ACONTECIMIENTOS CLAVE: ** PMI manufacturero global S&P de diciembre de EE.UU. - 2 de enero, martes (20:15 horas IST)
** PMI manufacturero global S&P de diciembre de la India - 3 de enero, miércoles (10:30 a.m. IST)
** PMI manufacturero ISM de diciembre de EE.UU. - 3 de enero, miércoles (20:30 horas IST)
** Riesgo global de EE.UU. enero-marzo - 3 de enero, miércoles (10:30 p.m. IST)
** Solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. semana hasta el 25 de diciembre - 4 de enero, jueves (18:00 horas IST)
** PMI global de servicios y compuesto de diciembre en EE.UU. - 4 de enero, jueves (20:15 h IST)
** Riesgo global general de la India enero-marzo - 5 de enero, viernes (8:30 horas IST)
** PMI global de servicios S&P de diciembre de la India - 5 de enero, viernes (10:30 h IST)
** Nóminas no agrícolas y tasa de desempleo de diciembre en Estados Unidos - 5 de enero, viernes (19:00 horas IST)
** Pedidos de fábrica de noviembre en Estados Unidos - 5 de enero, viernes (20:30 h IST)
** PMI no manufacturero ISM de diciembre en Estados Unidos: 5 de enero, viernes (20:30 horas IST) (Reportaje de Dharamraj Dhutia y Jaspreet Kalra; edición de Sonia Cheema)
