La Bolsa de París (+0,6% hasta los 7.580) moderó ligeramente su frenesí alcista de primera hora de la mañana: poco después de la apertura, el CAC40 incluso había marcado brevemente un nuevo récord histórico en los 7.654 puntos.
La subida del día se produjo con mayores volúmenes (2.500 millones de euros frente a los 1.300 millones de la víspera a las 17.00 horas), lo que significa que algunas de las grandes manos empiezan a aligerarse, mientras que a principios de semana subían en el vacío, sin contraventa.
El euro-Stoxx50 perdió todo el 1,2% que había ganado al inicio de la sesión, cayendo de un récord de 4.593 a 4.525 (lastrado por la caída del -5% de Munich-Re y del -4,6% de Unicredit).
Wall Street continúa su increíble racha alcista en vísperas de las "4 brujas", que coronarán el rally de fin de año más "increíblemente perfecto" del siglo XXI, con 7 semanas de ganancias, un retroceso cero por encima del 1% y un "VIX" que vuelve a situarse permanentemente por debajo de "12" por primera vez desde mediados de diciembre de 2019.
El Dow Jones (+0,3%) estableció un nuevo récord en 37.220, el Nasdaq-100 (+0,4% en 16.650) ha ganado un 52% desde el 1 de enero, y el S&P500 (también +0,4% en 4.735) está a sólo un 1,5% de su máximo histórico de 4.800.

Tal y como habían anticipado ampliamente los mercados, la Reserva Federal de EE.UU. decidió anoche mantener sin cambios los tipos de interés, al tiempo que abría la puerta a un "pivote" a favor de la relajación monetaria ya el año que viene (3 recortes, mientras que los mercados están "prediciendo" ahora el equivalente a 8 ó 9 (incluyendo -50Pts), y 6 como mínimo.

Consideramos que esto es una señal clara de que la Fed está empezando a preparar a los mercados para recortes de tipos, en función de los datos económicos que reciba", comentaron los analistas de Danske Bank.



Esta perspectiva es especialmente clara si nos fijamos en el barómetro FedWatch de la CME: los inversores consideran ahora que un recorte de tipos de 25 puntos básicos en marzo tiene una probabilidad superior al 80%, frente a menos del 40% ayer. "La cuestión (...) ya no es si se relajará la política monetaria, sino cuándo y con qué rapidez", afirman los equipos de Oddo BHF.

Al favorecer el escenario de un "aterrizaje suave" para la economía estadounidense (crecimiento del +2,8% en 2024 según la FED, mientras que la OCDE prevé apenas un tercio), Jerome Powell -el presidente del banco central, que confirma el escenario de "Ricitos de oro" esperado por Wall Street- ha precipitado una subida generalizada de las bolsas, que ya cotizaban a niveles récord.

Los comentarios de paloma de Jerome Powell provocaron una reacción espectacular en los mercados de renta fija, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años desplomándose hasta el 3,9100% (28 puntos básicos menos en 24 horas), la primera vez que esto ocurre desde julio. El rendimiento a 30 años también cayó 11 puntos básicos, hasta el 4,07%.

En Europa, los bunds se desplomaron 5 puntos hasta el 2,119%, nuestros OAT 13 puntos hasta el 2,648% y los BTP italianos 15 puntos hasta el 3,787% (y 25 puntos en 48 horas).



El BCE también opta por un "statu quo" en los tipos de interés al término de su reunión del Consejo de Gobierno, prevista para esta mañana. Tras los anuncios conciliadores de la Fed y a la espera de un tono más neutral por parte del BCE, el euro ha repuntado un 1,1% frente al dólar para volver a cotizar en la zona de 1,100 $/euro, un 2% más en 24 horas.



Al término de su reunión de política monetaria en Fráncfort, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) consideró que "los tipos de interés oficiales del BCE se sitúan en niveles que, si se mantienen durante un periodo suficientemente largo, contribuirán en gran medida a alcanzar" su objetivo de inflación a medio plazo del 2%. También decidió adelantar la normalización del balance del Eurosistema.



En el primer semestre de 2024, tiene previsto continuar con la reinversión total de los reembolsos del principal de los valores que venzan adquiridos en el marco del PEPP. A continuación, el Consejo tiene previsto reducir la cartera del PEPP en una media de 7.500 millones de euros al mes en el segundo semestre del año, y tiene previsto poner fin a las reinversiones en el marco del PEPP a finales de 2024.

En cuanto a los indicadores estadounidenses, las ventas al por menor en Estados Unidos subieron a un ritmo secuencial del 0,3% en noviembre de 2023, cuando el consenso esperaba un ligero descenso, tras una caída del 0,2% el mes anterior (revisada desde una estimación inicial del -0,1%).



El Departamento de Comercio, que publica estas cifras, señala que excluyendo el sector automovilístico (vehículos y equipamiento), las ventas al por menor en Estados Unidos aumentaron un 0,2% el mes pasado, tras permanecer estables en octubre. El Departamento de Trabajo anunció 202.000 nuevas solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos en la semana que finalizó el 4 de diciembre, una cifra 19.000 inferior a la cifra revisada de la semana anterior (221.000, frente a las 220.000 anunciadas inicialmente).



000, frente a las 220.000 anunciadas inicialmente). La media móvil de cuatro semanas se situó en 213.250 la semana pasada, lo que supone un descenso de 7.750 respecto a la media revisada de la semana anterior. Por último, el número de personas que reciben prestaciones periódicas aumentó en 20.000, hasta 1.876.

000 en la semana anterior, el periodo más reciente disponible para esta estadística. En las noticias de las empresas francesas, Atos (+6%) informa de que Onepoint, su accionista de referencia desde el 1 de noviembre, ha aumentado su participación hasta el 11,4%, y que tiene intención de mantener un diálogo constructivo con él, como con todos sus accionistas.



Air France-KLM (+8%) confirma sus perspectivas para el periodo 2024-26 y fija objetivos para el periodo 2026-28, entre ellos un nuevo aumento de la rentabilidad con un margen operativo superior al 8%. Bayer anunció el jueves la firma de un acuerdo de colaboración con la start-up francesa Iktos para utilizar la IA en el descubrimiento y desarrollo de nuevos productos fitosanitarios.



Por último, Dassault Systèmes y Dassault Aviation anunciaron el jueves que ampliarían su colaboración para incluir el mantenimiento, reparación y revisión (MRO) de aviones de combate. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Todos los derechos reservados.