Las acciones asiáticas disfrutaron de su mejor día en seis semanas, lideradas por las acciones tecnológicas chinas, mientras que el índice global de acciones MSCI subió por segundo día y las bolsas europeas abrieron más firmes.

Aunque estos movimientos dieron a los inversores un respiro muy necesario ante las preocupaciones de una desaceleración económica mundial, la inflación y la guerra de Ucrania, ha sido un mes tórrido para los activos de mayor riesgo, desde la renta variable hasta los mercados emergentes. Las acciones mundiales han perdido un 5,8% en lo que va de abril, su peor mes desde marzo de 2020.

Una subida del 5% en el índice del dólar, su mayor aumento mensual en siete años, ha golpeado mientras tanto a otras divisas, siendo el yen el peor perdedor, tocando mínimos de dos décadas.

Sin embargo, el dólar cedió un 0,6% el viernes, rompiendo una racha de cuatro días de ganancias frente a una cesta de divisas.

"Tal vez el crescendo del dólar haya tocado techo", dijo Colin Asher, economista senior de Mizuho, señalando que las agresivas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU. ya se habían puesto en precio y que había "cierto riesgo de ida y vuelta sobre si la Reserva Federal realmente cumple lo que se ha puesto en precio".

Los mercados esperan 150 puntos básicos de subidas de tipos en las próximas tres reuniones de la Fed, muy por encima de otros bancos centrales mundiales.

Esas apuestas no se vieron desbaratadas por los datos del jueves que mostraban que la economía estadounidense se contrajo en el primer trimestre de 2022, aunque las cifras subrayaron los riesgos que supone para el crecimiento el endurecimiento de la política monetaria.

"Si se endurecen tanto como se presupone, no habrá crecimiento (en EE.UU.) a finales de este año", añadió Asher.

La recuperación del mercado del viernes también se vio favorecida por los informes que indican que se está resolviendo la disputa sobre la cotización de las empresas chinas en Estados Unidos, dijo Steven Leung, director ejecutivo de ventas institucionales, en la correduría de Hong Kong UOB Kay Hian.

Los valores tecnológicos que cotizan en Hong Kong subieron hasta un 10%, liderados por las empresas de comercio electrónico JD.com, Alibaba y Meituan, que ganaron entre un 12% y un 15%.

Los tres cotizan tanto en la bolsa de Estados Unidos como en la de Hong Kong y sus cotizaciones se habían visto afectadas por la disputa.

Las ganancias de los pesos pesados de los índices chinos hicieron que el índice MSCI de Asia-Pacífico < .MIAPJ0000PUS> subiera un 1,9%.

También ayudaron los comentarios del Politburó, el máximo órgano de decisión del Partido Comunista de China, diciendo que el gobierno intensificará el apoyo a las políticas para estabilizar la desaceleración de la economía, y un Wall Street fuerte después de que las sólidas ganancias de la matriz de Facebook, Meta Platforms, impulsaran el Nasdaq un 3% al alza durante la noche. [.N]

Sin embargo, los futuros del Nasdaq bajaron un 0,7%, presionados por las decepcionantes ganancias de Amazon tras el cierre del mercado.. Las acciones de Amazon, que cotizan en Frankfurt, cayeron un 8%.

TEMORES A MÁS LARGO PLAZO

La temporada de resultados hasta ahora ha sido saludable, con la mayoría de las empresas superando las estimaciones, pero crece la preocupación de que los elevados costes de los insumos y la ralentización de la economía mundial enrarezcan las perspectivas.

"Hay cuatro catalizadores a corto plazo que impulsan el mercado en este momento: Los beneficios de EE.UU., de los que estamos a mitad de camino, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y las numerosas declaraciones de halcón de la Fed, la guerra en Ucrania y la política de China", dijo Fook-Hien Yap, estratega de inversiones senior de Standard Chartered Wealth Management.

El rendimiento de referencia a 10 años bajó un 2,4%, hasta el 2,84%, después de haber alcanzado un máximo del 2,981% el 20 de abril y de haber completado una racha de cinco meses de ganancias [US/].

También en Europa, los rendimientos de la deuda pública bajaron a pesar de las cifras de inflación francesas, superiores a las previstas, que se sumaron a las cifras alemanas, muy superiores, del día anterior.

Mientras el índice del dólar retrocedía, otras divisas se reafirmaban, con el euro subiendo un 0,6% a 1,0568 dólares, tras haber caído por debajo del nivel de 1,05 dólares el jueves por primera vez desde 2017.

El yen, que el jueves superó el nivel psicológico clave de los 130 yenes, recuperó un 0,75% y se situó en 129,9 .

El yuan chino, que cotiza en el extranjero, también se fortaleció, pero se dirigió a su mayor caída mensual desde 1994, presionado por los prolongados cierres en muchas ciudades importantes para frenar el COVID-19.

"Gran parte de la fijación de precios en dólares ya se ha hecho y los rezagados deben ponerse al día", dijo Asher, de Mizuho.

Añadió, sin embargo, que las preocupaciones sobre China podrían seguir apoyando los flujos de dólares de refugio.

"Los cierres chinos parecen más prolongados y las autoridades están siendo algo tímidas a la hora de lanzar contramedidas para limitar la desaceleración (económica)".