Los acreedores están trabajando con el asesor financiero Houlihan Lokey y el bufete de abogados Milbank para tratar con la empresa con sede en Luxemburgo y sopesar opciones para hacer frente a su deuda, dijeron las fuentes, una señal de la necesidad apremiante de encontrar una solución.

Keter, que fabrica productos para el hogar y el jardín a base de resina y está controlada por la firma de capital riesgo BC Partners, tuvo dificultades para refinanciarse el año pasado, siendo una de las mayores víctimas de la perturbación que afectó a las empresas altamente endeudadas de la región.

Los próximos vencimientos de los préstamos en octubre podrían presionar a los propietarios de Keter para que inyecten más efectivo en el negocio con el fin de reducir su endeudamiento y facilitar una prórroga de los préstamos.

Keter, que también cuenta con la canadiense PSP Investments entre sus accionistas, está siendo asesorada por PJT Partners y el bufete de abogados Kirkland & Ellis, dijeron las fuentes, que declinaron ser nombradas por discutir asuntos privados.

BC Partners, Houlihan Lokey, Keter y PSP Investments declinaron hacer comentarios. Kirkland & Ellis, Milbank y PJT Partners no respondieron inmediatamente a una solicitud de comentarios.

Fundada en 1986, BC Partners ha crecido hasta gestionar en la actualidad más de 40.000 millones de euros en inversiones.

Adquirió una participación mayoritaria en Keter en 2016 por 1.400 millones de euros y desde entonces ha apoyado la expansión de la empresa, incluso mediante adquisiciones.

El patrocinador ha tenido unos meses difíciles, tras haber acordado en diciembre entregar las llaves del diseñador de moda nupcial Pronovias a los prestamistas de la empresa en un canje de deuda por acciones.

Keter había aparcado sus planes originales de refinanciación en enero de 2022 con la esperanza de conseguir financiación más barata más adelante, según informes de prensa.

Pero los mercados no tardaron en empeorar, especialmente para las ventas de activos de riesgo como los préstamos apalancados, a medida que la guerra en Ucrania agitaba a los inversores y los bancos centrales desplegaban agresivas subidas de los tipos de interés a escala mundial. Esto dejó a Keter con una ventana de refinanciación cada vez más estrecha en unas condiciones de mercado cada vez peores.

Desde entonces, ha barajado varias opciones, entre ellas la obtención de parte de la deuda junior y el recurso a fondos de deuda privados, pero hasta ahora ha sido incapaz de conseguir nueva financiación para refinanciar los préstamos que vencían, dijeron las fuentes.

Cuando la deuda de una empresa vence en un plazo de 12 meses, se convierte en corriente, lo que puede suscitar preguntas de los auditores en el momento de firmar las cuentas del ejercicio completo.

Los préstamos vencidos de Keter han estado cotizando a entre 70 y 80 céntimos por dólar.

En noviembre, Moody's recortó la calificación de la deuda de Keter a Caa1, es decir, siete escalones por debajo del grado de inversión, lo que refleja los crecientes riesgos de impago. Un mes después, Keter retiró sus planes de realizar una oferta pública inicial (OPI) en Estados Unidos, según una presentación reguladora.

Keter generó alrededor de 1.400 millones de euros en ventas en los 12 meses hasta junio de 2021, según su borrador de prospecto de OPI. Los beneficios ajustados antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) en el mismo periodo ascendieron a unos 232 millones de euros.

(1 dólar = 0,9393 euros)