RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Cifras mensuales de desempleo en el Reino Unido, audiencia del Comité del Tesoro con Sarah Breeden sobre su nombramiento como Gobernadora Adjunta del Banco de Inglaterra (BoE) para la estabilidad financiera; IPM (índice de precios al por mayor) de Alemania, indicador ZEW de sentimiento económico, Balanza de Pagos; informe anual de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos) sobre "la educación de un vistazo" en Francia; actualizaciones comerciales de Wickes Group, Associated British Foods y Pandora.

Apertura:

Los futuros de las acciones europeas cotizan al alza a primera hora de este martes, mientras los inversores esperan los datos de inflación y ventas minoristas de EE.UU. de esta semana para conocer la orientación de la política de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed). En Asia, los índices bursátiles han cotizado con signo mixto; el dólar apenas ha variado; los rendimientos de los bonos del Tesoro han tenido signo mixto; mientras que los futuros del petróleo han subido y el oro ha bajado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La Fed ha dejado de subir los tipos de interés y EEUU se prepara para un aterrizaje suave, afirman los economistas de ABA

Es probable que la resistente economía estadounidense evite una recesión si la Fed deja de subir los tipos de interés, pero el crecimiento se ralentizará el año que viene debido al encarecimiento de los préstamos.

Así lo indican los economistas de los principales bancos estadounidenses, que pronostican que el producto interior bruto (PIB) se ralentizará hasta el 1,2% en 2024, frente al 2% estimado para este año, a medida que los tipos más altos afecten al crecimiento.

El estratega más alcista de Wall Street advierte de la inestabilidad de las bolsas, pero sigue pensando que el S&P 500 alcanzará un récord este año

Es probable que la reciente debilidad del mercado bursátil estadounidense persista a corto plazo, afirma el estratega más alcista de Wall Street, que sigue pensando que el S&P 500 está en camino de alcanzar un máximo histórico este año.

John Stoltzfus, estratega jefe de inversiones de Oppenheimer Asset Management Inc, pronosticó a finales de julio que el S&P 500 superaría los 4.900 puntos a finales de 2023. Ese es el precio objetivo más alto para el índice de gran capitalización entre las 20 empresas de Wall Street encuestadas por MarketWatch en agosto.

La opinión de Cumming: El desafío de los grupos de presión a las nuevas normas de la SEC podría tener éxito

El intento de los grupos de presión de Wall Street de liberar a los gestores de capital privado de la supervisión reglamentaria podría no ser tan arriesgado como parece a primera vista.

El 1 de septiembre, un grupo de asociaciones comerciales de gestores de capital inversión, capital riesgo y otros tipos de activos desafió a la Securities and Exchange Commission (SEC) en una cuestión básica que generalmente se considera resuelta desde hace tiempo: ¿Está facultada la SEC para establecer normas aplicables a los fondos privados?

La reforma judicial de Netanyahu se dirige al Tribunal Supremo de Israel

JERUSALÉN-El Tribunal Supremo de Israel comenzará a examinar este martes las peticiones de revocación de una ley que limita sus propias competencias, lo que prepara un enfrentamiento con el primer ministro Benjamín Netanyahu por su controvertida reforma judicial.

La ley, que se aprobó en julio y es similar a una enmienda constitucional, retira al Tribunal la facultad de revocar decisiones gubernamentales que considere "extremadamente irrazonables". Es la primera parte de un esfuerzo de la coalición de Netanyahu por limitar los poderes del tribunal y dar más control a la coalición gobernante.

RENTA VARIABLE:

Los futuros bursátiles apuntan a una apertura al alza en Europa tras una mañana mixta para la renta variable asiática, mientras los operadores se preparan para una semana cargada de publicaciones económicas.

Pocos inversores creen que la Fed vaya a subir los tipos en su reunión mensual de la semana que viene.

Pero la lectura del índice de precios al consumidor (IPC) de agosto de este miércoles, así como los informes de este jueves sobre los costes de producción y las ventas minoristas en EE.UU., determinarán cómo los mercados de bonos y acciones comienzan a valorar la posibilidad de una subida en noviembre o diciembre.

Según una encuesta realizada por 'The Wall Street Journal' entre economistas, se prevé que el IPC se acelere hasta el 0,6% en agosto, frente al 0,2% de julio, mientras que el índice subyacente, que excluye los costes volátiles de los alimentos y el combustible, aumentará un leve 0,2% respecto al mes anterior.

"El mercado de renta variable se ha mostrado muy fuerte durante los siete primeros meses del año y ha experimentado un saludable retroceso en agosto, por lo que veremos si esta semana recibimos señales alentadoras que impulsen el mercado", afirma Eric Sterner, director de inversiones de Apollon Wealth Management.

"También podría ocurrir lo contrario, si la inflación se mantiene firme, con la posibilidad de más subidas de tipos en los próximos meses", añade Sterner.

Quincy Krosby, estratega jefe global de LPL Financial, comparte una opinión similar: "Si vemos que la inflación sube, no será positivo para la renta variable".

"No veremos un posicionamiento significativo hasta que superemos algunos de esos eventos de riesgo", señala Oanda.

DIVISAS:

A primera hora de este martes, el dólar apenas ha registrado cambios.

Sin embargo, Marc Chandler, de Bannockburn, afirma que el rally del dólar podría verse impulsado por Europa esta semana.

Según Chandler, la economía de la UE se está debilitando y el Banco Central Europeo (BCE) "está atrapado en una encrucijada".

Si el BCE mantiene los tipos sin cambios este jueves, el euro podría debilitarse, ya que la diferencia de tipos con respecto a Estados Unidos sigue siendo elevada.

Pero si se produce una subida, "el mercado llegará a la conclusión de que es la última, y el euro también podría venderse", añade Chandler.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han tenido signo mixto mientras los inversores contemplan las perspectivas de la política monetaria de EE.UU. antes del IPC de agosto que se publicará este miércoles y el informe de ventas minoristas del mismo mes que se publicará este jueves, que podrían influir en el pensamiento de los responsables políticos de la Fed antes de su reunión del 19-20 de septiembre.

"Si la semana pasada fue un poco escasa en datos importantes, no se puede decir lo mismo de la extravagancia de alto impacto de esta semana que se producirá en un período de apagón de la Fed, ya que el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la próxima semana acecha entre bastidores", señala el estratega Jim Reid y otros en Deutsche Bank.

"El IPC estadounidense (este miércoles) será el dato más destacado, pero el IPP (índice de precios del productor) estadounidense y las ventas minoristas (este jueves) son casi igual de importantes, dado que algunos de los subcomponentes del IPP alimentan el PCE (índice de precio del consumo personal básico), preferido por la Fed, y en cuanto a las ventas minoristas, veremos cuánto impulso se ha perdido tras la fenomenal fortaleza del dato de julio", afirma el equipo de Deutsche Bank.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran en un 93% la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en un intervalo de entre el 5,25% y el 5,50% la próxima semana.

La probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos hasta un rango de 5,5%-5,75% en la siguiente reunión de noviembre se valora en un 42,6%.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido a primera hora de este martes, ya que los operadores sopesan la posibilidad de que los recortes de producción de los principales productores lleven a un estrechamiento de la oferta mundial.

El reciente rally de los precios parece estar perdiendo fuelle, y los analistas de ANZ afirman que "los indicadores técnicos sugieren que las recientes ganancias podrían haber agotado su curso por el momento".

"El foco fundamental del mercado del petróleo se ha desplazado desde la demanda, más concretamente la preocupación de que una ralentización del crecimiento mundial perjudique el gasto de los consumidores en productos refinados, hacia el lado de la oferta, ya que Rusia y Arabia Saudí pillaron desprevenidos a los mercados con sus anuncios de prórroga del recorte de la producción", señalan los analistas de Sevens Report Research.

De cara al futuro, el camino de menor resistencia para el petróleo es ahora mismo más alto, con el WTI (West Texas Intermediate) "acercándose rápidamente a nuestro objetivo alcista inicial de 89 dólares (el) barril", añaden los analistas.

"Sin embargo, seguimos en el bando de que el inicio de una recesión descarrilará el rally".

METALES:

El oro ha bajado en Asia mientras los inversores esperan la publicación esta semana del IPC de agosto.

Según Oanda, los precios del oro subieron durante la noche, ya que el comercio con el dólar se desinfló tímidamente.

De cara al futuro, Oanda sugiere que hay múltiples factores desencadenantes esta semana, como la publicación de los datos de inflación y ventas minoristas de EE.UU., una posible huelga de United Auto Workers y la reunión de política monetaria del BCE, que "podrían llevar a la desaparición de la corona del dólar".

Jameel Ahmad, analista jefe de la gestora con sede en Dubai GTC también advierte que "la ligera recuperación en el impulso de compra de oro durante las últimas sesiones de negociación es probable que se enfrente a una prueba de tiempo antes de la próxima lectura del IPC de EE.UU. que se considera como el principal evento de riesgo para los operadores esta semana."

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September 12, 2023 01:52 ET (05:52 GMT)