Las firmas de inversión que sacaron a bolsa al operador de centrales eléctricas estadounidense Calpine Corp hace seis años están explorando opciones que incluyen una venta de la empresa, una oferta pública inicial o una desinversión de participaciones a una valoración de unos 30.000 millones de dólares, incluida la deuda, según personas familiarizadas con el asunto.

Las deliberaciones sobre el acuerdo se producen cuando los centros de datos que impulsan la inteligencia artificial y el tiempo extremo, como las olas de calor provocadas por el cambio climático, estimulan la demanda de electricidad en algunos de los mercados clave de Calpine, incluido Texas, donde opera 12 centrales eléctricas.

Energy Capital Partners, Access Industries y CPP Investments, que adquirieron Calpine por 17.000 millones de dólares en 2018, están manteniendo conversaciones en fase inicial con bancos de inversión sobre sus opciones de salida, dijeron las fuentes.

Una transacción probablemente se produciría a finales de 2024 o principios de 2025, añadieron las fuentes, que hablaron bajo condición de anonimato para discutir las deliberaciones confidenciales.

Calpine no respondió a una solicitud de comentarios. ECP, CPP y Access declinaron hacer comentarios.

Una adquisición de Calpine sería la mayor del sector energético estadounidense desde la compra apalancada de TXU Corp por 45.000 millones de dólares en 2007. Una OPV sería probablemente una de las mayores de la historia de una compañía eléctrica estadounidense.

Calpine posee 76 centrales eléctricas que generan casi 26.000 megavatios de energía en 22 estados de EE.UU., así como en Canadá y México, según su página web.

Calpine es un productor de energía independiente y, a diferencia de las empresas de servicios públicos reguladas, puede vender energía a precios de mercado, lo que le permite obtener más beneficios cuando aumenta la demanda. Sin embargo, este acuerdo también la expone a un mayor riesgo en el mercado de la energía, ya que Calpine no tiene una base de clientes específica como las empresas de servicios públicos regulados. Entre sus clientes se encuentran empresas, polígonos industriales, así como viviendas residenciales.

Tras haber permanecido estancada durante gran parte de este siglo, se espera que la demanda total de energía en EE.UU. se dispare aún más desde el récord de 4.099 teravatios previsto para 2024 por la Administración de Información Energética estadounidense.

Aunque las previsiones precisas varían, Goldman Sachs afirmó el mes pasado que la demanda de energía de EE.UU. podría alcanzar los 5.036 teravatios en 2030.

Debido a estas perspectivas, los inversores se apresuran a apostar por el sector.

En lo que va de año, las acciones de Vistra Corp se han disparado un 139%, mientras que las de sus competidoras Constellation Energy y NRG Energy han subido un 81% y un 58% respectivamente. Esto contrasta con la ganancia del 12% del índice de servicios públicos S&P , y con la subida del 9% del S&P 500. (Reportaje de David French en Nueva York Edición de Nick Zieminski)