Loeb, que dijo en octubre que su fondo de cobertura Third Point LLC había tomado una participación de 750 millones de dólares en la compañía, dijo el viernes a sus propios inversores que ha aumentado su participación en Shell y que ha mantenido conversaciones con la dirección, los miembros del consejo de administración y otros accionistas.
La carta, que fue vista por Reuters el sábado, calificó las discusiones de "constructivas" y dijo que el precio de las acciones de la compañía está actualmente barato pero que ve ganancias por delante con una "gestión adecuada".
Loeb se mantiene firme en su opinión de que la compañía podría tener más éxito con una estructura corporativa diferente. Sin embargo, también apoyó la decisión de Shell de trasladar su sede de los Países Bajos al Reino Unido y de crear una única clase de accionistas.
"Este movimiento permite una mayor flexibilidad para modificar su cartera (ya sea a través de ventas de activos o escisiones) y permite un retorno más eficiente del capital, específicamente a través de la recompra de acciones", decía la carta.
En octubre, Loeb dijo públicamente por primera vez que Shell se beneficiaría de la escisión de su negocio de gas natural licuado, energías renovables y comercialización en una empresa separada, dividiéndola de su negocio energético heredado. Escribió que muchos accionistas comparten esta opinión.
La carta de Loeb también dijo que los acontecimientos geopolíticos actuales subrayan la importancia estratégica de un suministro energético fiable, especialmente en Europa. "El negocio de GNL (gas natural licuado) de Shell, el más grande del mundo fuera de Qatar, desempeñará un papel fundamental para garantizar la seguridad energética de Europa", decía la carta.
Esta es la primera vez que Loeb actualiza a sus clientes sobre la inversión de Shell desde que la anunció por primera vez.
En términos más generales, Loeb dijo que su firma ha realizado inversiones adicionales en valores energéticos y otros valores que se beneficiarán durante un periodo de mayor inflación, escasez de suministro y cambio hacia fuentes de energía más renovables.
El fondo de Third Point Partners perdió un 11,5% durante el primer trimestre, pero la carta dice que la firma esquivó pérdidas más severas en abril, cuando su fondo cayó un 1%, mientras que el índice más amplio S&P 500 cayó un 8%.
Third Point salió de algunas grandes posiciones de renta variable y realizó una nueva inversión en la empresa minera Glencore, ya que la compañía se beneficiará de la transición a las energías renovables. Espera que la empresa sea capaz de ponerse a la altura de otras compañías mineras con su nuevo equipo de gestión, un perfil ESG mejorado y "unos rendimientos en efectivo muy fuertes para los accionistas, y los acuerdos gubernamentales".
