En su muy leída carta anual a los accionistas de Berkshire, el multimillonario de 91 años expresó su firme confianza en Berkshire, afirmando que su énfasis en la inversión en empresas y acciones sólidas beneficia a los inversores con un enfoque similar a largo plazo.
"Las personas que se sienten cómodas con sus inversiones conseguirán, por término medio, mejores resultados que las que se sienten motivadas por los titulares, las charlas y las promesas siempre cambiantes", escribió Buffett.
Observando en general los riesgos de los cambios en la política mundial, el terrorismo y los ciberataques, Berkshire sigue siendo cauteloso.
En 2020 y 2021 encontró más valor al recomprar 51.700 millones de dólares de sus propias acciones. Buffett dijo que "encontramos poco que nos entusiasme" en el mercado de valores, y que las grandes adquisiciones siguen siendo difíciles de conseguir después de seis años sin ninguna.
"Hoy en día, las oportunidades internas ofrecen una rentabilidad mucho mayor que las adquisiciones", escribió.
Muchas de esas oportunidades parecieron dar sus frutos en 2021.
Los beneficios operativos aumentaron un 25%, hasta un récord de 27.460 millones de dólares, con más de un tercio procedente del ferrocarril BNSF y de Berkshire Hathaway Energy, a pesar de las interrupciones de la cadena de suministro COVID-19. En el cuarto trimestre, el beneficio operativo aumentó un 45%.
Los ingresos netos de todo el año se duplicaron con creces hasta alcanzar la cifra récord de 89.800 millones de dólares, impulsados por las ganancias de Apple Inc, Bank of America Corp, American Express Co y otros valores de la amplia cartera de inversiones de Berkshire.
Sólo la participación en Apple ascendía a 161.200 millones de dólares a 31 de diciembre, más de cinco veces los 31.100 millones que Berkshire pagó por ella.
Las recompras de acciones sumaron un récord de 27.000 millones de dólares en 2021, y Buffett dijo que Berkshire, con sede en Omaha, Nebraska, ha recomprado otros 1.200 millones de dólares de sus acciones en 2022.
"Está ofreciendo una historia de un motor de crecimiento multifacético", dijo Tom Russo, socio de Gardner, Russo & Quinn en Lancaster, Pennsylvania, y antiguo inversor de Berkshire. "El mensaje principal es que Berkshire ha encontrado algunos negocios magníficos, así que vamos a celebrarlos".
'CUATRO GIGANTES'
En su carta, Buffett promocionó lo que llamó los "cuatro gigantes" de Berkshire, incluyendo sus enormes operaciones de seguros, BNSF, Berkshire Hathaway Energy y la participación en Apple.
"Nuestro objetivo es tener inversiones significativas en negocios con ventajas económicas duraderas y un CEO de primera clase", escribió Buffett.
Dijo también que Berkshire favorece un "tipo de ganancias a la antigua", incluyendo 6.000 millones de dólares el año pasado en su ferrocarril BNSF, lanzando sombra a las empresas que pueden manipular sus resultados para impulsar el precio de sus acciones.
"Los 'ajustes' engañosos de los beneficios -para usar una descripción educada- se han vuelto más frecuentes y más fantasiosos a medida que las acciones han subido", escribió Buffett. "Hablando de forma menos educada, diría que los mercados alcistas engendran toros hinchados....".
Berkshire terminó el año pasado con 146.700 millones de dólares de efectivo y equivalentes, no un récord, pero casi.
Buffett se comprometió a mantener más de 30.000 millones de dólares en caja, después de haber dicho durante mucho tiempo que 20.000 millones era el mínimo.
Eso es en parte para proteger a Berkshire contra las pérdidas en sus operaciones de seguros, que incluyen la aseguradora de automóviles Geico y un negocio de seguros contra grandes catástrofes como los huracanes.
Entre las más de 90 unidades operativas de la empresa también se encuentran los helados Dairy Queen, los caramelos See's y varias empresas industriales, como Precision Castparts, un fabricante de piezas para aviones muy afectado por la pandemia.
Berkshire también dijo el sábado que planea por primera vez desde 2019 celebrar su habitual fin de semana de accionistas en Omaha, incluyendo la reunión anual del 30 de abril.
"Woodstock para capitalistas", como Buffett llama al fin de semana, suele atraer a unas 40.000 personas para ir de compras, cenar, hacer una carrera de 5 kilómetros y otros eventos.
Para asistir a la reunión anual y obtener algunos descuentos en las compras, se exigirá una prueba de vacunación contra el COVID-19.
