RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a

Resultados de la encuesta sobre las expectativas de los consumidores de la UE (Unión Europea) del BCE (Banco Central Europeo); decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE) del Reino Unido; actualizaciones de las cotizaciones de Ferrovial, Bayer, Hannover Rueck, Telefónica, Naturgy, ThyssenKrupp, RWE, Merck KGaA, Hapag Lloyd, Deutsche Telekom, Pirelli, 3i, ING, Sberbank.

Apertura:

Las acciones abrirán ligeramente al alza en Europa este jueves, mientras los inversores asimilan los datos de inflación de EE.UU. y esperan las peticiones iniciales de subsidio por desempleo y el IPP (índice de precios del productor) de EE.UU., junto con la decisión política del BoE. En Asia, los índices bursátiles también han cotizado con signo mixto; las rentabilidades de los bonos del Tesoro han caído, mientras los inversores tenían en cuenta los datos del IPC (índice de precios al consumidor) estadounidense y la posible resolución del techo de deuda; el dólar apenas ha variado, mientras que el petróleo y el oro han subido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Biden y los republicanos se enzarzan sobre el techo de la deuda

WASHINGTON- El presidente Biden y los republicanos continúan enfrentados por el techo de la deuda a pocas semanas de que Estados Unidos incumpla el pago de sus facturas, mientras que algunos legisladores demócratas han propuesto formas de avanzar hacia el aumento del límite de endeudamiento.

Los republicanos de la Cámara de Representantes han exigido recortes del gasto a cambio de elevar el techo de la deuda. Biden y los demócratas del Congreso sostienen que el límite de endeudamiento federal debe elevarse sin condiciones previas y han calificado de irresponsable la postura del Partido Republicano.

Occidente necesita a Rusia para impulsar su recuperación nuclear

La energía nuclear en Occidente está experimentando un renacimiento largamente esperado, con la apertura de nuevos reactores en Estados Unidos y Europa y un nuevo impulso para construir más en breve.

El plan tiene una laguna: Occidente no tiene suficiente combustible nuclear y carece de la capacidad para aumentar rápidamente la producción. Y lo que es aún más preocupante, la mayor fuente de ingredientes críticos es Rusia y su monopolio estatal, Rosatom, implicado en el apoyo a la guerra de Ucrania.

China intenta alejar a Europa de Washington

BERLÍN-Esta semana, el ministro de Asuntos Exteriores de China recorre Europa en un intento de apartar al continente del creciente enfrentamiento entre Pekín y Washington, advirtiendo de que los intereses europeos se verían perjudicados si se siguiera el planteamiento de Estados Unidos.

El viaje de tres capitales de Qin Gang, su primer viaje en solitario a la región desde que se convirtió en ministro de Asuntos Exteriores de China, se produce en un momento crucial para la relación de China con el bloque.

Israel y los militantes palestinos intercambian disparos y advierten de una batalla más larga

CIUDAD DE GAZA: Milicianos palestinos dispararon cientos de cohetes desde Gaza hacia el sur y el centro de Israel, y la aviación israelí atacó a militantes del enclave el miércoles, mientras ambas partes se preparaban para un conflicto más amplio.

Un grupo de militantes de Gaza que incluye a Hamás y a la Yihad Islámica Palestina, ambos designados grupos terroristas por Estados Unidos, asumió la responsabilidad del lanzamiento de cohetes. Los militantes declararon que habían tomado represalias por los ataques aéreos israelíes del martes que mataron a altos mandos de la Yihad Islámica y a civiles en la Franja de Gaza.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían subir después de que un informe sobre la inflación en EE.UU. en abril mostrara que las presiones sobre los precios disminuyeron tanto como se esperaba. Los inversores también están pendientes del IPP y de las peticiones iniciales de subsidio de desempleo, así como de la decisión del BoE sobre los tipos de interés.

"Al margen del ruido, el informe del IPC muestra una clara tendencia a la baja de la inflación, mientras que los datos de la semana pasada pusieron de manifiesto la resistencia del mercado laboral", afirma Lazard. "Si los datos del mes que viene se parecen a estos informes, se validará la inclinación de la Fed (Reserva Federal) a pausar el ciclo de subidas de tipos".

Los operadores esperan que los datos de inflación, inferiores a lo esperado, dejen margen para que el banco central estadounidense se abstenga de seguir subiendo los tipos de interés en su reunión de junio.

"Los detalles de la publicación sugieren que todavía estamos a una distancia significativa del objetivo del 2% de la Fed, dando pocas razones para que la Fed recorte este año", señala Goldman Sachs Asset Management.

Los operadores de futuros sobre los fondos federales han aumentado la probabilidad de un recorte de los tipos de interés en julio, con un 42% de probabilidades de un recorte de un cuarto de punto porcentual que situaría el tipo de los fondos federales entre el 4,75% y el 5%, tras considerar una pausa de entre el 5% y el 5,25% en junio, según CME FedWatch Tool.

Las preocupaciones en torno al debate sobre el techo de la deuda estadounidense en el Congreso persisten y el mercado podría empezar a cotizar en un rango bastante estrecho, afirma SLC Management.

"Los mercados de renta variable no han mostrado mucha preocupación todavía, porque todo el mundo ha visto esto antes", señala SLC Management. "Pero si se produjera algún imprevisto, si hubiera alguna posibilidad de que se produjera una interrupción grave, creo que la renta variable se vendería muy rápidamente, porque algunas de las repercusiones podrían ser muy graves para el crecimiento".

DIVISAS:

El dólar apenas ha experimentado cambios en Asia, en un contexto de enfriamiento de la inflación estadounidense.

El dólar se había debilitado durante la noche después de que la inflación de abril alimentara las apuestas sobre un giro moderado de la Reserva Federal.

Los datos del IPC de abril, que mostraron una subida anual del 4,9%, hacen que la pausa de los tipos en junio sea un "hecho", pero los mercados pueden estar demasiado confiados en un escenario de recorte de los tipos en verano, afirma Oanda. "La gente está demasiado convencida de que la desinflación continuará, pero no lo sabemos".

Oanda cree que las expectativas de recortes globales de 70 puntos básicos para finales de año son demasiado y demasiado pronto y que cualquier recorte podría retrasarse hasta el año que viene.

Oanda señala un mercado laboral que, aunque se está enfriando, sigue siendo fuerte y la posibilidad de que la reapertura de China encienda un fuego bajo los precios de las materias primas. Todo ello podría significar que los tipos se mantengan al alza durante más tiempo, lo que probablemente apoyaría al dólar.

Para el resto de este jueves, los mercados se centrarán probablemente en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. y el IPP, junto con la decisión política del BoE, afirma MUFG Bank.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han caído, ya que los operadores han tenido en cuenta los datos del IPC de abril y cierta posibilidad de que se resuelva el techo de la deuda estadounidense en los próximos meses.

Los inversores consideran que los datos de inflación de abril respaldan una pausa en las subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal, lo que impulsa la demanda de deuda pública.

A última hora de la tarde del miércoles, los mercados valoraban en un 93,9% la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios entre el 5% y el 5,25% el 14 de junio, y en un 6,1% la probabilidad de una subida de un cuarto de punto el mes que viene, según la herramienta FedWatch de CME.

Se espera que el banco central vuelva a situar su objetivo de tipos de interés de los fondos federales entre el 4,25% y el 4,5% en diciembre, de acuerdo con los futuros de los fondos federales a 30 días.

Los datos del IPP probablemente se mantengan al alza, mientras que las peticiones semanales de subsidio de desempleo se prevén en 245.000, un poco más que la semana anterior, según una encuesta del 'WSJ' entre economistas.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido en Asia en un probable rebote técnico después de que los futuros del WTI (West Texas Intermediate) y del Brent del primer mes se establecieran a la baja el miércoles. Sin embargo, las ganancias podrían ser limitadas, afirman los analistas.

Los datos de comercio de materias primas de China han proporcionado pocas señales de que la demanda de petróleo del país esté mejorando, mientras que el mercado se muestra escéptico de que la reducción de la producción de Rusia se materialice, indica ANZ Research.

La debilidad del dólar estadounidense tras la lectura del IPC de abril ofreció poco apoyo a los precios del petróleo denominados en dólares.

METALES:

El oro ha subido en Asia este jueves, en un posible ajuste de posiciones.

Los futuros del oro habían cedido ganancias a raíz de los datos del IPC estadounidense y se establecieron a la baja durante la noche.

Los datos del índice de precios al consumidor de abril en EE.UU. fueron "de naturaleza mixta", por lo que el oro y la plata experimentaron una venta tras un salto inicial de los precios, señala Insignia Consultants. "No hay confirmación del próximo movimiento de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal".

La fuerte subida del metal precioso en lo que va de 2023 ha hecho que necesite un catalizador para superar su máximo histórico, según el Consejo Mundial del Oro.

Un posible contendiente es una fuerte corrección de la renta variable, ya que las valoraciones siguen siendo elevadas en medio del deterioro de los fundamentos, afirma el WGC, señalando que el rendimiento del oro durante tales correcciones casi siempre ha sido positivo.

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May 11, 2023 02:00 ET (06:00 GMT)