RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Balanza de pagos de la UE (Unión Europea) e Italia; producción de la construcción de la UE; cuentas de la reunión del BCE (Banco Central Europeo); encuesta sobre las tendencias industriales del CBI del Reino Unido; continúa la reunión de los ministros de finanzas y gobernadores de los bancos centrales del G7; anuncios de Bouygues, Generali, Julius Baer, Telefónica Deutschland, Deutsche Telekom, Deutsche Bank, Capgemini, JCDecaux, Leonardo Finmeccanica, Enel, Flughafen Wien, Dufry, National Grid, Royal Mail, easyJet, Investec, St James's Place, TechnipFMC, Next, Lloyds Banking Group, NN Group.

Apertura:

Europa se enfrenta a más pérdidas a primera hora de este jueves, tras la peor caída diaria del Dow y el S&P 500 desde junio de 2020, mientras crece la preocupación por una recesión mundial. Las acciones asiáticas también han sufrido amplias pérdidas, siguiendo el retroceso de Wall Street; el dólar y el oro han bajado; los rendimientos del Tesoro y el petróleo han subido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La alta inflación y la ralentización del crecimiento aumentan el riesgo de recesión mundial

La economía mundial corre el peligro de entrar en un periodo de la llamada estanflación, o sea, alta inflación y débil crecimiento, afirman los responsables políticos y los líderes empresariales, lo que podría erosionar el nivel de vida en todo el mundo.

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, se convirtió el miércoles en la última dirigente en advertir de las turbulencias de la economía mundial. "Ciertamente, el panorama económico mundial es difícil e incierto", declaró Yellen en Bonn, Alemania, antes de una reunión de líderes de siete países ricos. "El aumento de los precios de los alimentos y la energía está teniendo efectos estanflacionarios, es decir, deprimiendo la producción y el gasto y aumentando la inflación en todo el mundo".

Patrick Harker, de la Fed, apoya la subida de tipos de medio punto en junio y julio

El dirigente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Filadelfia, Patrick Harker, se ha mostrado partidario de que el banco central lleve a cabo más subidas de tipos importantes en sus próximas reuniones, en su intento de reducir la inflación.

"Si no hay cambios significativos en los datos en las próximas semanas, espero dos subidas adicionales de tipos de 50 puntos básicos en junio y julio", señaló el Sr. Harker el miércoles durante su discurso. "Después de eso, preveo una secuencia de aumentos del tipo de los fondos a un ritmo medido hasta que estemos seguros de que la inflación se está moviendo hacia el objetivo de inflación del Comité (Federal de Mercado Abierto) (FOMC)".

El presidente de la SEC, Gary Gensler, predice más agitación en el mercado de criptomonedas

WASHINGTON-El presidente de la Comisión de Valores y Bolsa, Gary Gensler, declaró el miércoles que le preocupa que más inversores se vean perjudicados en los mercados de criptodivisas, tras la implosión este mes de la stablecoin conocida como TerraUSD.

"Creo que muchos de estos tokens fracasarán", afirmó el Sr. Gensler a los periodistas después de una audiencia del panel del Comité de Asignaciones de la Cámara el miércoles. "Me temo que en las criptomonedas... va a haber mucha gente perjudicada, y eso socavará parte de la confianza en los mercados y la confianza en los mercados en general".

RENTA VARIABLE:

Las pérdidas probablemente continúen para las acciones europeas este jueves, después de que los temores de estanflación hicieran que las acciones estadounidenses se desplomaran.

El miércoles, el Dow y el S&P 500 registraron sus peores caídas diarias en unos dos años, después de que los resultados trimestrales de los minoristas confirmaran que el aumento de los costes del combustible y los salarios estaban mermando los beneficios, y mientras la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, advertía del arraigo de la estanflación mundial.

El Dow se desplomó casi 1.200 puntos, mientras que el S&P 500 cerró con un descenso del 4%.

Las ventas afectaron en mayor medida a los sectores de consumo, y las acciones de Target se desplomaron un 25% después de que la empresa minorista presentara unos resultados muy por debajo de las expectativas. Sin embargo, la tecnología, la energía y otros sectores del mercado también se vieron afectados.

"Obviamente, las presiones que estamos viendo provienen de Target, después de Walmart, al reconocer las presiones sobre los precios", señala Robert Pavlik, gestor sénior de carteras de Dakota Wealth Management.

"Creo que la gente que participa en el mercado va a estar ahora aún más preocupada por la inflación, y por las presiones que ésta ejerce sobre cosas como los márgenes. Sin embargo, a veces, también se trata de correr hacia las colinas y preguntar después".

Pavlik también afirma que no hay mucha convicción en el mercado. "Como alguien que podría estar dispuesto a hacer algunas compras de compañías de calidad, ¿por qué debería intervenir ahora, cuando es probable que los precios sigan bajando?"

Perspectiva económica:

El Banco de la Reserva Federal de Nueva York señala que está rastreando la tensión en las cadenas de suministro globales a través de un nuevo índice propio. Su Índice de Presión de la Cadena de Suministro Global "podría utilizarse para medir la importancia de las restricciones de suministro con respecto a las condiciones económicas, y cómo evolucionan esas restricciones a lo largo del tiempo".

En su lectura de abril, ha encontrado un aumento de la presión en la cadena de suministro, con una lectura de 3,29 puntos, en comparación con el 2,80 de marzo. El índice se remonta a 1997, y la lectura más alta se alcanzó en diciembre, con un valor de 4,45. El banco afirma que la lectura de abril aumentó por factores relacionados con China y Europa, y añade que "de cara al futuro, observamos la posibilidad de que el aumento de las tensiones geopolíticas avive las presiones sobre la cadena de suministro a corto plazo".

DIVISAS:

El dólar ha caído alrededor de un 0,1% frente a una serie de divisas en Asia, en un posible movimiento técnico tras sus recientes ganancias. El banco MUFG señala que los temores a la estanflación probablemente dominen y mantengan el índice del dólar bien respaldado.

La Reserva Federal seguirá subiendo los tipos de interés a un ritmo comedido hasta que los responsables políticos confíen en que la inflación se está acercando al objetivo del 2% anual, declaró el miércoles el presidente de Filadelfia, Patrick Harker.

Harker respaldó el plan de la Fed de realizar dos subidas adicionales de tipos de 50 puntos básicos en junio y julio, siempre que no haya cambios significativos en los datos en las próximas semanas.

"Después de eso, preveo una secuencia de subidas del tipo de interés de los fondos a un ritmo medido hasta que estemos seguros de que la inflación se mueve hacia el objetivo de inflación del FOMC", afirma Harker. Todo esto dependerá de la situación de los datos, añade éste.

Otras noticias:

Los piratas informáticos vinculados a Corea del Norte han robado cerca de 800 millones de dólares en criptodivisas de plataformas financieras descentralizadas este año, señala la empresa de análisis de blockchain, Chainalysis, duplicando ya la cantidad que robaron en 2021.

Los investigadores de la ONU han alegado que Pyongyang utiliza estos activos digitales robados para ayudar a financiar su programa de misiles nucleares. El botín de criptomonedas de 2022 de Corea del Norte proviene en gran parte de un hackeo en marzo del juego online "Axie Infinity", una de las aplicaciones informáticas basadas en criptomonedas más populares.

Las autoridades estadounidenses instaron el mes pasado a los desarrolladores e inversores de este tipo de proyectos a reforzar sus medidas defensivas con la esperanza de frustrar futuros robos.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han vuelto a subir a primera hora de este jueves después de que el miércoles cayeran de forma generalizada.

El renovado alcismo de Jerome Powell ha sido un viento de cola para los rendimientos, pero las preocupaciones sobre la inflación y el bajo crecimiento parecieron empujar a los inversores de vuelta a los bonos el miércoles.

"Más que nunca, la evidencia de un pico de inflación podría ser necesaria para una recuperación sostenida del mercado", afirma el gestor de activos, Louis Navellier. "La volatilidad continúa siendo claramente alta, pero el pesimismo no se dispara".

El Instituto de Inversión Wells Fargo señala que su caso base para la economía estadounidense es el de una contracción "suave".

"La economía podría superar cualquiera de los choques de inflación o de política, pero la rápida convergencia de múltiples choques ha llegado a un punto en el que esperamos una contracción del crecimiento del PIB estadounidense durante algunos trimestres, empezando a finales de este año y llegando al segundo trimestre de 2023."

ENERGÍA:

Los futuros del crudo han subido más de un 1% en las operaciones asiáticas, revirtiendo las pérdidas anteriores en un probable rebote técnico.

El petróleo bajó el miércoles a pesar de los datos que mostraban una caída inesperada de los inventarios en Estados Unidos y un nuevo y fuerte descenso de los suministros de gasolina. El cambio de tendencia se produjo cuando la caída de los mercados de renta variable empañó el sentimiento de los mercados de activos percibidos como de riesgo.

"Es un mercado muy volátil, pero hay suficientes razones para sugerir que los inversores busquen vender en el entorno actual", escribe SPI Asset Management, señalando la posibilidad de que el petróleo de Venezuela llegue al mercado.

El crudo ha estado presionando el extremo superior de su rango de cotización durante las últimas semanas, escribe Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank.

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May 19, 2022 02:04 ET (06:04 GMT)