RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Informe económico anual del FMI (Fondo Monetario Internacional) sobre el artículo IV de Francia; IPP de Alemania; anuncios comerciales de Julius Baer Group, Compass Group.

Apertura:

Las acciones podrían bajar en la apertura de este lunes. Los índices bursátiles asiáticos han caído, los rendimientos de los bonos estadounidenses han retrocedido, el dólar se ha fortalecido y el petróleo y el oro han bajado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

El PBOC mantiene sin cambios los tipos de interés de los préstamos de referencia

El Banco Popular de China (PBOC) ha mantenido sin cambios los tipos de interés de los préstamos de referencia este mes, en medio de la continua presión a la baja sobre el yuan y la desaceleración del crecimiento económico.

El tipo de interés de los préstamos a un año se ha situado en el 3,65%, mientras que el de los préstamos a cinco años se ha situado en el 4,3%, ambos sin cambios respecto al mes pasado, según ha informado este lunes el PBOC en un comunicado.

El gasto de los consumidores chinos se desploma debido al Covid-19 y las restricciones inmobiliarias

HONG KONG-El gasto de los consumidores chinos se está debilitando bajo la doble campaña del país contra el aumento de los precios inmobiliarios y los brotes del Covid-19, lo que supone una advertencia para las empresas mundiales que han depositado sus esperanzas en un cliente chino más libre de gastos.

Las ventas al por menor cayeron inesperadamente el mes pasado y se espera que sigan luchando mientras las autoridades chinas lanzan amplias medidas de bloqueo para contener los últimos brotes del Covid-19 de rápida propagación, y mientras las medidas de flexibilización hacen poco para revertir el empeoramiento del colapso del mercado inmobiliario.

La carrera por asegurar el gas para los futuros inviernos en Europa ya ha comenzado

Aunque Europa ha llenado sus reservas de gas natural para este invierno, el reloj ya está en marcha para asegurar la energía para los próximos años, que se prevé que sigan acechados por la amenaza de una grave escasez,

Las reservas de gas de la Unión Europea (UE) están llenas en un 95%, y muchos analistas afirman que el continente podría evitar una calamidad energética este invierno. Sin embargo, se prevé que la obtención de gas para los próximos inviernos sea más difícil para los países europeos, ahora que están prácticamente aislados de los suministros rusos y que la competencia mundial por los cargamentos finitos de gas natural licuado (GNL) es cada vez mayor.

El comercio entre Estados Unidos y Europa se dispara mientras los viejos aliados se acercan

FRANKFURT-El mapa económico mundial se está transformando rápidamente, con el comercio y la inversión entre Estados Unidos y Europa en auge, mientras la guerra de Rusia en Ucrania y el deshielo de los lazos entre Occidente y China acercan a los aliados transatlánticos.

Este año, Estados Unidos ha importado más productos de Europa que de China, un gran cambio con respecto a la década de 2010, cuando China se convirtió en el socio comercial dominante de Estados Unidos. Desde relojes suizos hasta maquinaria alemana y artículos de lujo italianos, el dinero y los productos están inundando el Atlántico como nunca antes. Esto está ayudando a los asediados fabricantes europeos, que están luchando contra los disparados precios de la energía. Además, está impulsando a los puertos de la Costa Este por delante de sus homólogos de la Costa Oeste en cuanto a volumen de contenedores, tras años de pivoteo de Estados Unidos hacia Asia.

La victoria ucraniana en Kherson cambia la dinámica de todo el frente con Rusia

La reconquista de Kherson por parte de Ucrania está repercutiendo en los frentes de batalla más lejanos, ya que Moscú vuelve a desplegar tropas para recuperar la iniciativa y Kiev trata de ampliar su reciente ventaja sobre las fuerzas rusas invasoras.

La retirada de Rusia de Kherson, la única capital regional que ganó en casi nueve meses de lucha, fue un revés embarazoso, pero Moscú parece haber retirado con seguridad muchas de sus mejores tropas, lo que les permite desplazarse a otros lugares, según los analistas militares.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de las acciones abren a la baja en Europa, mientras persiste la preocupación por el riesgo de recesión y el aumento de los casos del Covid-19 en China.

Las acciones estadounidenses subieron el viernes, cerrando una semana tumultuosa en la que los inversores evaluaron las perspectivas de los tipos de interés.

Con el mercado de la vivienda en franca desaceleración y el gasto en bienes "contrayéndose un poco", Jim Baird, director de inversiones de Plante Moran Financial Advisors, afirma que estará atento a las señales de debilitamiento en el sector de los servicios.

"El año que viene será el momento de la verdad, si vemos que el deterioro continúa", indica Baird. Será entonces cuando la economía se incline hacia la recesión, "si es que llegamos a ella".

Mientras tanto, la alta inflación continúa siendo un "desafío" y los riesgos de una recesión en 2023 han aumentado, añade Baird. "Es difícil pintar un panorama demasiado optimista para la renta variable a corto plazo".

DIVISAS:

El dólar estadounidense ha subido en Asia.

Según Capital Economics (CE), el dólar recuperó algo de terreno el viernes, ya que los rendimientos del Tesoro se estabilizaron y el rally de los activos de riesgo se detuvo.

"Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) se han opuesto a las renovadas esperanzas de un inminente giro de la política monetaria", afirma CE.

Las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de este miércoles serán la próxima prueba de la narrativa del pivote, añade CE, y los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense, que han bajado recientemente, podrían recuperarse si las actas están en línea con el reciente lenguaje de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos estadounidenses han bajado a primera hora de este lunes.

Los rendimientos del Tesoro se dispararon el viernes, llevando el tipo a 2 años a un máximo de una semana, después de que la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, pusiera sobre la mesa otra agresiva subida de tipos de 75 puntos básicos para la reunión de política monetaria de diciembre.

El rendimiento a 2 años también terminó la semana al alza, mientras que los tipos a 10 y 30 años registraron descensos semanales.

"La Fed está unida para mantener el guión de los alcistas. Collins, de la Fed, señaló que un aumento de los tipos de 75 puntos básicos sigue sobre la mesa, ya que no hay pruebas claras de que la inflación esté bajando.

A pesar de que esta semana los responsables de la política monetaria han mantenido el tono alcista y agresivo, Wall Street sigue convencido de que girarán y probablemente recortarán los tipos en algún momento a finales del próximo año", afirma Oanda.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han caído en medio de la preocupación por la demanda de China.

Las perspectivas a corto plazo para el petróleo parecen haber empeorado, indica NAB, señalando la incertidumbre en torno a la demanda de China dado el aumento de los casos del Covid-19.

Los analistas siguen citando las bajas tasas de vacunación entre los ancianos como un gran obstáculo para la reapertura de China, añade NAB.

"El mercado centrará sin duda su atención en la oferta de la OPEP+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo) en las próximas semanas, ya que queda por ver cuánto disminuirá realmente la producción diaria tras la declaración oficial sobre una reducción de 2 millones de barriles", según el estudio de materias primas de Commerzbank.

"Todavía no está claro qué impacto tendrá en la oferta rusa el próximo embargo de la Unión Europea y el tope de precios que se fijará en los próximos días", afirma Commerzbank.

"Seguimos pensando que vender volatilidad en el crudo es una estrategia atractiva, y recomendamos a los inversores que asumen riesgos que añadan posiciones largas en contratos de petróleo Brent a más largo plazo, que creemos que han infravalorado la posibilidad de que los precios de la energía sigan subiendo durante más tiempo", señala Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management.

"Creemos que el mercado del petróleo se endurecerá aún más, ya que la OPEP+ está reduciendo su producción y la prohibición de la UE sobre el crudo ruso pesará sobre la producción de petróleo rusa", añade Haefele.

METALES:

Los precios del oro han caído en Asia, y podrían verse afectados por los temores sobre la postura de política monetaria de la Fed, afirman los analistas.

Varios funcionarios de la Reserva Federal siguen rechazando la idea de que pronto podrían estar dispuestos a poner en pausa el ciclo de endurecimiento del banco central estadounidense, señala Oanda.

El camino de menor resistencia para el oro parece ser más bajo, añade Oanda.

"El oro brilló ligeramente (el viernes por la mañana) mientras el dólar se debilitaba, recuperando algunas de las pérdidas de las sesiones anteriores en medio de los comentarios alcistas y agresivos sobre los tipos de interés de los funcionarios de la Fed", afirma FXTM.

"No obstante, los alcistas del oro siguen en posición de poder, ya que los signos de relajación de las presiones inflacionistas en Estados Unidos reducen la presión para que la Fed suba los tipos de forma agresiva. En la próxima semana, es probable que el oro obtenga nueva fuerza de un dólar más débil y de los rendimientos del Tesoro, además de los numerosos discursos de los miembros de la Fed", añade FTXM.

--

Los precios de los metales básicos se han debilitado en Asia, al desvanecerse las esperanzas de un giro de la estrategia china de cero-Covid-19, señalan los analistas de ANZ.

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

November 21, 2022 02:00 ET (07:00 GMT)