RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Encuestas sobre la confianza de los consumidores y las empresas en la UE (Unión Europea) e Italia; anuncios de Cellnex, Repsol, Deutsche Bank, Sanofi, TotalEnergies, BASF, BBVA, Air Liquide, Pernod Ricard, Munich Re, Continental, AXA, Bouygues, Kering, Prada, STMicroelectronics, Barclays, AstraZeneca, Swedbank, Finnair, Sberbank, London Stock Exchange, Unilever, Schroders, Babcock International, British American Tobacco, ITV, NatWest Group.

Apertura:

Este jueves, las acciones podrían abrir en territorio negativo en Europa. En Asia, las referencias bursátiles han cerrado con signo mixto; los rendimientos de los bonos del Tesoro han caído; el dólar ha perdido terreno; mientras que el petróleo y el oro han avanzado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La decisión sobre Microsoft y Activision muestra que las empresas tecnológicas se enfrentan a un nuevo escrutinio por parte de los reguladores

BRUSELAS-La decisión del Reino Unido de bloquear el plan de Microsoft Corp. de comprar el productor de videojuegos Activision Blizzard Inc. es la última señal de cómo los reguladores mundiales están endureciendo su enfoque hacia las empresas tecnológicas que dominan el mercado.

La Autoridad de la Competencia y los Mercados, el organismo antimonopolio del Reino Unido, declaró el miércoles que prohibía la operación porque los compromisos propuestos por Microsoft no eran suficientes para resolver sus problemas. Microsoft afirmó que recurriría la decisión.

Xi Jinping llama por primera vez a Zelensky desde la invasión rusa

El líder chino, Xi Jinping, telefoneó el miércoles al presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, en la que fue su primera conversación desde la invasión rusa hace más de un año, en un intento de Pekín de presentarse como posible pacificador del conflicto.

El Ministerio de Asuntos Exteriores de China señaló que enviaría a un representante especial para asuntos euroasiáticos a Ucrania y otros países "para una comunicación en profundidad con todas las partes sobre la solución política de la crisis ucraniana."

Stellantis, fabricante de Jeep, ofrecerá rescates a trabajadores por horas y asalariados

El fabricante de Jeep, Stellantis NV, planea ofrecer paquetes de jubilación voluntaria tanto a los trabajadores de cuello blanco como a los asalariados, a medida que recorta costes en algunas áreas para financiar su transición a los vehículos eléctricos, según confirmó la empresa el miércoles.

Stellantis, que también es propietaria de Chrysler, Dodge y Ram, declaró que ofrecería paquetes de separación voluntaria a determinados empleados asalariados con al menos 15 años de experiencia. Las compras se ofrecerán a 31.000 empleados por hora y 2.500 asalariados en EE.UU., indicó una portavoz de la empresa.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían tener un comienzo tambaleante este jueves, ya que la incertidumbre económica sigue lastrando el sentimiento.

Según CMC Markets, "los mercados europeos vuelven a retroceder, ya que la preocupación por las perspectivas económicas continúa lastrando el sentimiento".

Los últimos datos económicos siguen mostrando un debilitamiento general de la economía estadounidense. "Esperamos que la renta variable se mantenga dentro de un rango a corto plazo, ya que el mercado oscila entre la hipótesis del aterrizaje suave y la de la recesión", afirma UBS Global Wealth Management.

Parte del pesimismo se debe al consenso emergente de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. seguirá subiendo los tipos la próxima semana. Los inversores dan una probabilidad aproximada del 75% a que los banqueros centrales voten a favor de otra subida de tipos, según CME Group, una medida destinada a desincentivar la concesión de préstamos a empresas y consumidores.

"Esto influye en la economía, lo que a su vez repercute en los beneficios", señala Glenmede.

Los banqueros centrales de EE.UU. han indicado que está sobre la mesa otra subida de tipos la próxima semana, incluso en medio de los crecientes temores a una recesión y la tensión en los bancos regionales. Algunos analistas creen que la tensión de la banca regional en las últimas semanas es sintomática de las subidas de tipos de la Fed, más que un problema sistémico del sector financiero.

DIVISAS:

El dólar pierde terreno en Asia en medio de señales contradictorias.

Según RBC Capital Markets, las preocupaciones del sector bancario están pesando en el sentimiento, ya que continúan los problemas de First Republic.

Sin embargo, estas preocupaciones también han arrastrado a la baja las expectativas de los tipos de interés de la Fed.

Además, el precio del crudo Brent ha caído por debajo del soporte técnico de los 80 dólares/bbl, lo que podría ayudar a mantener el sentimiento de riesgo, especialmente si persiste el descenso, ya que esto haría bajar las expectativas de inflación, añade RBC.

Según Capital Economics, el dólar ha vuelto a debilitarse en el último mes, con lo que sólo ha subido un poco desde el inicio de su recuperación a principios de 2022.

"En otras palabras, el billete verde ha revertido casi todas sus ganancias del ciclo de endurecimiento de la Fed y el shock de los términos de intercambio del año pasado", añade CE.

"Aunque no esperamos que estos vientos de cola vuelvan a surgir, creemos que la venta masiva del dólar ha seguido su curso y que el billete verde aún repuntará a finales de este año a medida que EE.UU. y otras economías avanzadas entren en recesión".

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han caído tras las ganancias previas, mientras los operadores analizaban los próximos pasos más probables de la Reserva Federal en su reunión de política monetaria del 2 y 3 de mayo.

La perspectiva de que la debilidad del sector bancario obligue a la Fed a adoptar una postura más moderada se vio reavivada por la publicación el lunes por parte de First Republic de que había perdido unos 100.000 millones de dólares en depósitos en el primer trimestre, lo que provocó volatilidad en sus acciones y alimentó las apuestas sobre recortes de los tipos de interés en el segundo semestre.

A última hora de la tarde del miércoles, los mercados valoraban en un 70% la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés otros 25 puntos básicos, hasta entre el 5% y el 5,25%, el 3 de mayo, según la herramienta FedWatch de CME. De acuerdo con los futuros de los fondos federales a 30 días, se espera que el banco central vuelva a recortar el tipo de los fondos federales hasta el 4,25% y el 4,5%, o incluso menos, en diciembre.

"En la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la semana que viene, la Fed parece dispuesta a aplicar una última subida de tipos de 25 puntos básicos, situando el objetivo de los fondos federales en un máximo del 5,00%-5,25%. Aunque el comunicado de acompañamiento puede dejar abierta la posibilidad de un mayor endurecimiento, sospechamos que la próxima medida de la Fed será un recorte de los tipos, ya que la debilidad económica contribuye a reducir la inflación durante el segundo semestre de este año", señala Capital Economics.

"Sospechamos que el comunicado actualizado podría, no obstante, mantener la orientación de que un endurecimiento adicional de la política podría ser apropiado. Pero eso representaría a los funcionarios tratando de mantener sus opciones abiertas en lugar de un plan preestablecido para subir más los tipos. Sin embargo, si se abandona esa línea, sería una señal de que, al menos durante los próximos meses, el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal ha terminado", añade CE.

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han subido en Asia en una posible recuperación técnica tras la caída de la noche anterior.

Según ANZ, el petróleo ha bajado debido a que la preocupación por las perspectivas de crecimiento económico contrarrestó los datos alcistas de los inventarios estadounidenses.

Los datos de la EIA (La Administración de Información de Energía) mostraron que las reservas comerciales de crudo de EE.UU. cayeron la semana pasada, lo que indica una mayor demanda, pero "el mercado se encogió de hombros ante otra gran reducción de los inventarios de petróleo", añade ANZ.

"Por debajo de los 80 dólares el barril, debido a la preocupación por la debilidad de la demanda, los precios parecen encaminados a volver a tocar los mínimos recientes", afirma CMC Markets UK. Con todo, "probablemente no pasará mucho tiempo antes de que la OPEP+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo) plantee la posibilidad de nuevas reducciones de la producción si la demanda sigue mostrándose débil", añade CMC Markets.

Price Futures Group señala que los datos de suministro de petróleo de la EIA publicados el miércoles "normalmente serían extremadamente alcistas, si no fuera por las preocupaciones bancarias".

"La demanda de gasolina se disparó y, por el lado de la oferta, la situación es incómodamente tensa". "Si nos sacudimos de encima las preocupaciones bancarias, los precios (del petróleo) deberían subir".

METALES:

Los precios del oro han subido en Asia tras retroceder durante la noche.

"El oro ha recuperado su ritmo y, a menos que First Republic se salve milagrosamente y no veamos ninguna tensión inmediata en otros bancos medianos, el metal precioso podría hacer una carrera hacia máximos históricos", afirma Oanda.

La preocupación por el debate sobre el techo de la deuda estadounidense en el Congreso, la debilidad de los beneficios de los bancos regionales y el temor a una recesión siguen siendo factores fundamentales de apoyo para los precios del metal refugio.

"El oro está destinado a alcanzar máximos históricos", señala GoldSeek.com. "Sólo es cuestión del camino que tomará". El corto plazo es "difícil de predecir, pero los retrocesos son un regalo".

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April 27, 2023 01:58 ET (05:58 GMT)