RESÚMENES DE MERCADO
Atentos a:
IPC provisional de la UE (Unión Europea); estadísticas del mercado laboral de Alemania; inicios de viviendas en Francia, IPC provisional, IPP, gasto del consumidor; PIB de Italia, IPC provisional; dinero y crédito del Reino Unido, tipos de interés efectivos del BoE (Banco de Inglaterra), estadísticas monetarias y financieras; decisión sobre los tipos de interés en Hungría; anuncios de B&M, Leonardo Finmeccanica, SAS.
Apertura:
Los futuros de las acciones europeas han sido más débiles antes de la apertura, con los inversores haciendo malabares con la preocupación por la persistente inflación y la relajación de las restricciones del Covid-19 en China. En Asia, las acciones han terminado con signo mixto, los rendimientos de los bonos del Tesoro han subido fuertemente junto con el petróleo, el dólar ha ganado y el oro ha bajado.
PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA
La actividad manufacturera china se contrajo de nuevo en mayo
BEIJING-Las lecturas de la actividad de las fábricas y el sector de los servicios chinos han mejorado en mayo, a medida que más ciudades del país salían de los cierres y las autoridades tomaban medidas para impulsar una economía aletargada, aunque los indicadores señalaban una contracción de la actividad económica.
El índice oficial de gerentes de compras del sector manufacturero de China ha subido a 49,6 puntos en mayo, según ha informado este martes la Oficina Nacional de Estadísticas, superando el 47,4 de abril y la previsión media de 48,9 de los economistas encuestados por 'The Wall Street Journal'. El resultado sigue estando por debajo de la marca de 50 puntos que separa la expansión de la contracción y marca el tercer mes consecutivo de contracción de la actividad.
La Unión Europea se compromete a frenar las compras de petróleo a Rusia
BRUSELAS-Los líderes de la Unión Europea han declarado por primera vez que impondrán un embargo de petróleo a Rusia por su invasión de Ucrania, dando un gran paso adelante en una lucha económica contra Moscú que ya repercute en los mercados mundiales.
El embargo incluirá una exención para el petróleo suministrado por Rusia a través de oleoductos, cantidad que constituye un tercio de las compras de petróleo de la UE a Rusia. Funcionarios de la UE afirman que a finales de este año el embargo cubrirá el 90% de las anteriores importaciones de petróleo ruso. Se introducirá gradualmente a lo largo de varios meses.
El precio del petróleo supera los 120 dólares mientras China suaviza sus cierres
Los precios del petróleo subieron el lunes a su nivel más alto en más de dos meses, impulsados por la salida tentativa de China de los cierres debido al Covid-19.
El renovado impulso de los líderes de la Unión Europea para alcanzar un acuerdo que prohíba la mayor parte de las importaciones de petróleo ruso ha contribuido al impulso alcista de los precios. En la cumbre de Bruselas, el canciller alemán Olaf Scholz ha declarado que confía en que el bloque llegará a un consenso sobre la prohibición, aunque otros líderes europeos se han mostrado más cautos sobre las posibilidades de un acuerdo inminente.
RENTA VARIABLE:
La renta variable europea se enfrenta a modestas pérdidas en la apertura de este martes, ya que los inversores siguen preguntándose si los bancos centrales podrían endurecer su política para frenar una inflación persistentemente elevada sin dañar la economía mundial.
"La ligera reducción de las expectativas de los tipos de interés parece estar detrás de la recuperación que hemos visto esta semana, lo que me hace cuestionar seriamente su sostenibilidad", escribe Craig Erlam, de Oanda.
"La idea de que la economía se ralentice y que se justifique un menor número de subidas de tipos no me parece un grito de recuperación bursátil".
Los mercados asiáticos han tenido un comportamiento con signo mixto este martes, con la mayoría de los principales índices de referencia ligeramente al alza, a pesar de que los datos han mostrado otra contracción de la actividad manufacturera en China.
Aunque las lecturas de la actividad de las fábricas chinas y del sector de los servicios han mejorado en mayo, ya que más ciudades del país han salido de los cierres y los funcionarios han tomado medidas para impulsar una economía lenta, los indicadores han mostrado una contracción de la actividad económica.
DIVISAS:
El dólar ha subido sobre todo en Asia y el yen ha tenido un rendimiento inferior debido a la mejora del sentimiento de riesgo, ayudado por los datos manufactureros de China, que han sido mejores de lo esperado.
Dados los recientes esfuerzos fiscales y monetarios de las autoridades chinas, junto con el cambio hacia la normalidad con la flexibilización de las restricciones del Covid-19, es probable que se produzca una mayor recuperación de las condiciones económicas del país en los próximos meses, afirma el estratega de mercado de IG, Yeap Jun Rong.
El estratega añade que probablemente se vigilará el alcance de la recuperación como indicador del éxito de la política. El USD/JPY sube un 0,5% a 128,17, el AUD/JPY gana un 0,3% a 92,02 y el SGD/JPY suma un 0,3% a 93,59. (ronnie.harui@wsj.com)
City Index señala que la divergencia entre las políticas monetarias de EE.UU. y Japón continúa intacta, dado que se esperan subidas de tipos de la Fed (Reserva Federal) de 100 puntos básicos en las dos próximas reuniones y que el Banco de Japón apuesta firmemente por un yen más débil.
"Si añadimos la subida de los mercados de renta variable y la reapertura de China a la mezcla, tenemos el telón de fondo ideal para que las operaciones de 'carry trade' (bicicleta financiera) sigan subiendo", afirma el analista sénior de mercados, Matt Simpson.
El yen ha confirmado el soporte en el nivel de 127,42 y el impulso apunta al alza este martes, añade Simpson.
RENTA FIJA:
Los bonos del Tesoro se han vendido en Asia al reabrirse el mercado al contado tras el cierre del Día de los Caídos en Estados Unidos.
"Los rendimientos están siendo arrastrados al alza por la venta de bonos (europeos) impulsada por la inflación del IPC de la eurozona", escribe Stephen Innes, de SPI Asset Management.
Otras noticias:
El Ministerio de Finanzas de China ha pedido a los gobiernos locales que aceleren la emisión de bonos con fines especiales para finales de junio, en un intento de proporcionar más apoyo a su enfriada economía.
ENERGÍA:
Los precios del petróleo continuaron subiendo el lunes gracias a la mejora de las perspectivas de la demanda en China, ya que el país suavizó las restricciones de viaje, y después de que la UE prometiera un embargo parcial a las importaciones de crudo procedentes de Rusia.
Otros factores, como el inicio de la temporada alta de conducción en EE.UU. y la preocupación por las tensiones geopolíticas en el Estrecho de Ormuz, donde Irán se ha apoderado de dos petroleros griegos, también han sido ampliamente favorables, señala ANZ.
Innes, de SPI, afirma que, aunque el embargo de la UE provocará una escasez de suministro, "el mercado ya ha descontado una cantidad significativa de petróleo ruso que no fluye hacia la UE debido a las auto-sanciones de la mayoría de los miembros de la UE".
Además, las sanciones no suponen una prohibición total de las importaciones, ya que hay exenciones para los flujos de crudo por oleoducto a través de Hungría, Eslovaquia y la República Checa, señala Innes.
METALES:
Los precios del oro han caído al aumentar los rendimientos del Tesoro.
"Con la reanudación de las operaciones, los rendimientos del Tesoro han experimentado un salto generalizado, lo que parece traducirse en una presión a la baja para el oro que no devenga intereses", afirma el estratega de mercado de IG, Yeap Jun Rong.
Las presiones inflacionistas también se han mantenido en el punto de mira, ya que Christopher Waller, de la Fed, ha dado señales de subidas agresivas de tipos al apuntar a continuas subidas de 50 puntos básicos hasta que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del 2% de la Fed, indica Yeap.
---
El cobre se ha debilitado ligeramente debido a las señales de una menor demanda tras los datos del PMI chino, que, aunque ha superado las expectativas, ha mostrado una contracción de la actividad industrial.
Goldman Sachs estima que la demanda china de cobre en tierra ha caído un 10% en el transcurso de sus últimos cierres: "Los fundamentos de las materias primas fueron efectivamente empujados a la recesión cuando China impuso los bloqueos más amplios del Covid-19 desde 2020".
---
Los futuros del mineral de hierro chino extienden su reciente tendencia alcista, con un sentimiento alentado por los planes del gobierno de Shanghái para estimular la recuperación económica. Hay indicios de que los productores de acero se están preparando para un repunte de la demanda, con el uso de los altos hornos en el centro de producción de acero de Tangshan, afirma ANZ, con Shanghái acelerando los proyectos inmobiliarios y los nuevos desarrollos residenciales.
---
Morgan Stanley señala que el mercado del níquel podría volver a ser excedentario en el segundo semestre, citando las expectativas de que el crecimiento de la oferta indonesia supere la recuperación de la demanda.
"Si este escenario se cumple, es probable que el precio del níquel se vea presionado a la baja hasta su nivel aún elevado de 30.000 dólares/tonelada, y se acercará más a nuestro caso bajista del segundo semestre de 19.000 dólares/tonelada que a nuestro caso base de 27.000 dólares/tonelada".
En cuanto a la demanda, mucho depende de cómo se recupere el sector de los vehículos eléctricos de China de los recientes cierres, afirma MS.
Traductora: Alejandra Zamora
(END) Dow Jones Newswires
May 31, 2022 02:00 ET (06:00 GMT)
