RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Tasa de desempleo de la UE (Unión Europea), Italia; índice de producción industrial de Alemania; balanza de pagos de Francia, comercio exterior; no se esperan actualizaciones importantes de las empresas.

Apertura:

Las acciones europeas avanzan este lunes, siguiendo la estela de los valores estadounidenses tras el informe mensual de empleo. En Asia, los índices bursátiles han subido, el dólar ha bajado y el petróleo y el oro han ganado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Wall Street pone el listón bajo para la temporada de resultados empresariales

El mercado bursátil se enfrenta a su próxima gran prueba esta semana con el inicio de una temporada de resultados empresariales que se espera que esté dominada por las preocupaciones sobre la inflación y la salud de la economía.

Los analistas prevén que las compañías del S&P 500 registren su primer descenso interanual de beneficios trimestrales desde el punto álgido de la pandemia del Covid-19 en 2020, según FactSet. Se espera que los beneficios del cuarto trimestre hayan caído un 4,1%, lo que supone un fuerte retroceso respecto al crecimiento de más del 31% registrado un año antes.

El año pasado, invertir parecía fácil. Ahora ya no.

A veces, invertir parece fácil. No se trata de ganar dinero, eso siempre es difícil. Sin embargo, hay momentos en los que el mercado facilita tener una visión sólida y decidir dónde poner el dinero.

Los bonos empiezan 2023 con un rally

Los bonos del Tesoro de EE.UU. están teniendo un comienzo sólido en 2023, proporcionando un rayo de esperanza a los inversores que se recuperan de un año históricamente terrible para los bonos.

Los rendimientos del Tesoro, que bajan cuando suben los precios de los bonos, registraron caídas considerables en la primera semana del año. Los movimientos se vieron favorecidos, en primer lugar, por los alentadores datos de inflación en Europa y, a continuación, por los informes económicos estadounidenses del viernes, que mostraron un aumento menor de lo esperado de los ingresos medios por hora de los trabajadores y una lectura sorprendentemente floja de la actividad del sector servicios.

El retroceso del sector tecnológico se intensifica con nuevas oleadas de despidos

Una nueva oleada de despidos en el sector tecnológico indica que los directivos están pasando de una mentalidad de crecimiento por encima de todo a una de protección de los resultados.

Tras un duro 2022 en el que empresas de todo tipo frenaron su expansión, algunos de los nombres más importantes del sector están demostrando que la era de la austeridad no ha hecho más que empezar, con el escrutinio de los gastos y el abandono de los proyectos más ambiciosos. Amazon.com Inc. y Salesforce Inc. anunciaron planes de despidos la semana pasada.

El alto el fuego ruso en Ucrania finaliza con pocos indicios de disminución de los combates

El alto el fuego de 36 horas autoproclamado por Rusia expiró sin apenas tregua en los combates el domingo por la mañana, mientras las fuerzas rusas seguían bombardeando el este de Ucrania y las autoridades instaladas en Moscú acusaban a las fuerzas ucranianas de bombardear una central eléctrica en la ciudad ocupada de Donetsk.

El alto el fuego, que el Presidente ruso Vladimir Putin indicó que duraría desde el mediodía del viernes hasta la medianoche del sábado, cuando la Iglesia Ortodoxa Rusa celebraba la Navidad, apenas supuso una ralentización de los combates. Ucrania tachó de estratagema el llamamiento a deponer las armas y se negó a participar.

SpaceX quiere aumentar sus lanzamientos mientras sus rivales preparan nuevos cohetes

SpaceX está tratando de aumentar su ritmo de vuelos este año, mientras sus competidores preparan nuevos vehículos para el mercado de lanzamientos.

La empresa de cohetes y satélites que dirige Elon Musk aspira a realizar hasta 100 vuelos orbitales en 2023, según declaró Musk en un tuit el pasado agosto. Esto representaría un aumento del 64% en comparación con las 61 misiones que la compañía llevó a cabo el año pasado, la cifra más alta entre los lanzadores de cohetes privados y gubernamentales de todo el mundo, de acuerdo con un nuevo informe del astrofísico Jonathan McDowell, que realiza un seguimiento de los vuelos espaciales mundiales.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas se preparan para ampliar sus ganancias este lunes, después de que los datos económicos desinflacionistas de EE.UU. despertaran esperanzas de una relajación de los tipos estadounidenses.

"Las acciones no se han visto afectadas por los signos de debilidad de la economía estadounidense tras el informe ISM y la caída de la creación de empleo intermensual en Estados Unidos", señala IG.

Incluso si la batalla de la Reserva Federal (Fed) para reducir la alta inflación aún no ha terminado, "creo que la gente está pensando, 'bueno, tal vez la inflación sigue bajando'", afirma Bob Doll, director de inversiones de Crossmark Global Investments. "Eso quita un poco de presión a la Fed. Es una buena noticia".

Sin embargo, "esto no va a apartar ni un ápice a la Fed de su agenda", señala Hirtle, Callaghan & Co.

Numerosos funcionarios de la Reserva Federal han dejado claro que quieren que aumente el desempleo para ayudar a contener la inflación y volver al objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal. Los altos funcionarios de la Reserva Federal prevén que el desempleo aumente casi un punto porcentual en 2023, según las proyecciones publicadas en diciembre.

Eugenio Alemán, economista jefe de Raymond James, señala que espera que una recesión "superficial" comience en el segundo trimestre, y que la Fed podría pausar sus subidas de tipos después de haber subido potencialmente 25 puntos básicos en cada una de sus dos próximas reuniones.

DIVISAS:

El dólar ha retrocedido en Asia en un contexto de apetito por el riesgo, ya que los datos de nóminas no agrícolas mostraron que el crecimiento de los salarios flaqueaba a pesar de que la economía añadió más puestos de trabajo de lo esperado.

Los datos macroeconómicos favorables de los últimos días han impulsado el sentimiento de riesgo, afirma RBC Capital Markets. Además, las divisas asiáticas se han recuperado desde el comienzo del nuevo año, en medio del creciente optimismo por la reapertura de China, añade RBC Capital Markets.

"El mercado laboral sigue impresionando", señala Oanda. "A Wall Street le está gustando este informe de las NFP, ya que la contratación continúa, la población activa está creciendo y las presiones salariales están bajando".

Oanda también añade que "la Fed mantendrá su curso de endurecimiento, pero los riesgos de más subidas en primavera se están relajando a medida que crece el optimismo de que las presiones salariales seguirán bajando."

RENTA FIJA:

El informe sobre el empleo en Estados Unidos, que muestra una desaceleración del crecimiento salarial, ha alimentado el optimismo de los inversores respecto a nuevas subidas de tipos.

Navellier & Co., sin embargo, afirma que aunque el informe de nóminas fue bien recibido por los mercados financieros, también está en la mezcla el índice de servicios ISM cayendo a 49,6 puntos, la primera vez en dos años y medio que ha estado por debajo de 50, lo que indica una contracción.

Combinado con una contracción en el sector manufacturero, según el ISM el miércoles, "significa que nos estamos tambaleando hacia una recesión", señala Navellier & Co.

Los operadores valoran en más de un 50% la posibilidad de que la Reserva Federal suba los tipos un cuarto de punto porcentual en febrero y marzo. Según la herramienta FedWatch de CME, ven un 74% de probabilidades de que se produzca una subida en febrero y un 66% de que se produzca otra en marzo, lo que situaría el objetivo de tipos de los fondos federales entre el 4,75% y el 5%. Los operadores también aumentaron las probabilidades de recortes de tipos hacia finales de año.

Mientras tanto, se espera que el crédito europeo de alto rendimiento registre rentabilidades positivas en el ejercicio 2023 tras una rentabilidad negativa del 11,48% en el ejercicio 2022, afirma ING.

El mercado se enfrenta a la incertidumbre debido al difícil entorno económico y cierto optimismo "de que el final del actual ciclo de fuerte endurecimiento monetario podría estar cada vez más cerca". La rentabilidad del alto rendimiento europeo "debería ser positiva en 2023, en algún punto de un solo dígito", añade ING.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo crudo han subido en Asia después de que la relajación de las restricciones fronterizas en China entrara en vigor el domingo.

Las perspectivas alcistas para el petróleo son claras, ya que se ha llegado a un punto en el que las perspectivas de crecimiento de China se han vuelto más "significativamente positivas", lo que debería beneficiar a la demanda, señala SPI Asset Management.

Por ahora, "la reapertura de los vuelos chinos y la actividad económica y social en general siguen siendo el mayor riesgo alcista" para el petróleo, afirma Troy Vincent, analista de mercado sénior de DTN. Aun así, "sigue habiendo una gran incertidumbre en torno al calendario y la escala de la normalización de los niveles de actividad".

El mercado del petróleo se tensará notablemente a partir de mediados de año como muy tarde, señala Commerzbank.

La evolución de la producción de crudo estadounidense ha sido decepcionante, y las perspectivas se han rebajado repetidamente en la segunda mitad del año.

Si las previsiones de la Administración de Información Energética muestran que las perspectivas de crecimiento de la producción en 2024 siguen siendo moderadas, es probable que el mercado se contraiga aún más, afirma Commerzbank.

METALES:

Los precios del oro han subido en Asia ante las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. suavice su política monetaria, lo que se considera un apoyo para el metal precioso.

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January 09, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)