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Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Bolsa de Madrid: Inversores en posición lateral de seguridad

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Septiembre va por el buen camino para justificar su reputación de mes calamitoso para la bolsa, con pérdidas que coquetean con el 8% en Europa y Estados Unidos al inicio de la última sesión mensual. Los inversores expresan su pesimismo ante un contexto económico enturbiado por la subida de los precios y las políticas monetarias restrictivas que se han decidido como respuesta.

Me pregunto cómo se llamará la crisis actual en los libros de economía en los próximos años. Después de la burbuja de las punto.com de finales de los 90 y de la crisis financiera mundial de 2007-2008, probablemente se hablará de la crisis de la inflación o de los precios de 2022. A estas alturas, sólo cabe esperar que la etiqueta elegida no esté flanqueada por "2022/2023" o incluso "2022/2024". Por lo demás, la economía mundial parece estar completamente desquiciada y no pasa un día sin que aparezca un nuevo trastorno. Uno casi echa de menos las buenas tensiones chino-estadounidenses de los años de Trump, los pisotones crónicos del jovial Kim Jong-Un o o los disparates de la política monetaria de 2018.

La semana que termina hoy ha sido francamente sombría para los inversores. Los índices se han hecho añicos y las reservas son escasas, sobre todo porque los mercados de renta variable y de renta fija están en el mismo barco. Ayer, los mercados europeos perdieron en general más de un 1%, mientras que Wall Street, sin terminar en el punto más bajo del día, se llevó otra bofetada. El Nasdaq 100 cayó un 2,9%, lo que eleva su pérdida anual al 31,6%.

La actualidad financiera gira en torno a la subida de los tipos de interés básicos en la India, en línea con las expectativas, y a la publicación de los indicadores chinos del PMI de septiembre, que no aportan gran cosa al debate al confirmar que la dinámica económica está estancada en el país. La semana trajo su cuota de noticias extrañas. Por ejemplo, hemos aprendido, como mencioné ayer, que el gobierno británico es capaz de marcar contra su propio bando en la lucha contra la inflación. O que el rayo de los impuestos excepcionales sobre los beneficios puede caer en cualquier parte, por ejemplo en los salmoneros de Noruega. O que las fotos de la superficie tras el sabotaje de un gasoducto submarino sean estéticamente refinadas. Esta mañana, dejando de lado noticias importantes como el apoyo del futbolista Neymar al presidente saliente de Brasil, Bolsonaro, cabe destacar que Rusia se ha anexionado oficialmente cuatro regiones de Ucrania y que los daños del huracán Ian en el sureste de EEUU son considerables (más considerables aún).

Por otra parte, un segundo barómetro del mercado ha decepcionado. Después de Apple a mediados de semana -que renunció a aumentar su producción de iPhone ante el contexto económico- es Nike la que se encuentra señalada. El grupo explicó anoche tras el cierre de Wall Street que sus resultados se verán afectados por los descuentos por desabastecimiento y la fortaleza del dólar, aunque explicó que la demanda no se está debilitando. Los inversores, que no se quedan atrás este año, concluyeron rápidamente que la coordinación de las frases "la demanda no se debilita" / "rebajas de desabastecimiento" no funciona y que habría sido mejor decir "la demanda es débil, por lo que nos vemos obligados a hacer promociones para liquidar el stock". Esto explica probablemente que Nike pierda un 9% fuera de la sesión. En Francia, el salto a la calidad se reflejó ayer en una subida del 10% en las acciones de Atos. Bromas aparte, la empresa recibió y rechazó una oferta de 4.200 millones de euros por su división de ciberseguridad, aunque sólo vale 960 millones de euros en bolsa, lo que explica esta pequeña oleada especulativa.

La sesión del día seguirá marcada por las estadísticas y la inflación. En particular en Europa, donde Eurostat desvelará a las 11:00 horas su primera estimación de la evolución de los precios en la UE en septiembre. Después de la mala sorpresa que dio ayer Alemania al respecto (aumento del 10% en un año), probablemente no haya nada bueno que esperar, aparte de la confirmación del mercado sobre el camino que seguirán los tipos del BCE en los próximos meses. En Estados Unidos, los precios también estarán a la orden del día con la inflación PCE de agosto, un indicador que sigue de cerca la Fed para su política monetaria. También se conocerá la segunda lectura del índice de confianza de la Universidad de Michigan, que toma el pulso a los consumidores estadounidenses.

Esta mañana es deprimente en Asia Pacífico, donde el Nikkei 225 japonés pierde un 2% al cierre y el ASX 200 australiano cede un 1,2%. El Hang Seng intenta estabilizarse tras el desplome de ayer. Los indicadores adelantados europeos están cerca del equilibrio, pero el nerviosismo podría inclinar la balanza en cualquier dirección de aquí a la apertura. Este fue el caso de ayer, ya que los indicadores previos a la apertura que estaban bien en verde cambiaron abruptamente a una apertura bajista.

Lo más destacado del día en materia económica

Muchas estadísticas para terminar la semana, en particular la inflación europea de septiembre (11:00), antes de que en Estados Unidos se conozcan los ingresos y gastos de los hogares (14:30) y la inflación PCE (16:00). Toda la agenda macro aquí. Durante la noche, Japón informó de una producción industrial mayor de lo esperado en agosto, mientras que los indicadores PMI son mixtos: el PMI manufacturero oficial se sitúa en 50,1 puntos y el PMI Caixin en 48,1 puntos, por debajo de las expectativas. El PMI oficial de servicios también está por debajo de las expectativas, en 50,6. El banco central de la India subió su tipo de interés clave en 50 puntos básicos, como se esperaba.

El euro ha subido hasta los 0,9801 dólares. La onza de oro también se beneficia de la caída del billete verde hasta los 1661 dólares. El petróleo consolida su rebote, con el Brent del Mar del Norte a 87,99 dólares el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 80,93 dólares. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años se estabiliza en el 3,79%. El Bitcoin cotiza en torno a los 19.400 dólares.

Los principales cambios en las recomendaciones

  • Amadeus: Redburn comienza a rastrear como comprar.
  • Burberry: Jefferies mantiene su posición con un precio objetivo elevado de 1880 a 1900 GBp.
  • Entain: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 2250 a 2025 GBP.
  • Hugo Boss: Berenberg inicia el seguimiento como Comprar con un objetivo de 57,80 euros.
  • KPN: Jefferies mantiene su posición de " mantener " con un objetivo de precio reducido de 2,99 euros a 2,90 euros.
  • Polypeptide: Baader Helvea eleva su calificación de "ligera" a "pesada" con un objetivo de 35 CHF.
  • Quadient: AlphaValue se mantiene en la posición de compra con un objetivo reducido de 27,60 a 23,60 euros.
  • Rockwool: Morgan Stanley eleva el valor de infraponderar a sobreponderar, con un objetivo de 1.550 DKK.
  • Svenska Cellulosa: Jefferies mantiene su posición con un precio objetivo reducido de 169-160 SEK.
  • Temenos: Jefferies se mantiene en mantener con un precio objetivo reducido de 87 a 74 CHF.
  • Verbund: Societe Generale eleva su calificación de comprar a mantener con un objetivo de 97,50 euros.

En el mundo

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • Nike se desploma un 9% tras publicar sus resultados trimestrales. Los resultados se vieron lastrados por los descuentos para liquidar las existencias y el fortalecimiento del dólar.
  • Micron se mantiene plana después de los resultados mejores de lo esperado.
  • Orsted completa la venta de su participación del 50% en el parque eólico marino Hornsea 2 en el Reino Unido por 3.300 millones de dólares.
  • Meta Platforms congela la contratación y advierte a los empleados de que se avecina una reestructuración.
  • Thales pagará un dividendo a cuenta de 0,70 euros por acción, a partir del 6 de diciembre.
  • TotalEnergies está reforzando la seguridad de sus activos petrolíferos tras una actividad inusual de drones cerca de una plataforma danesa.
  • Atos no está llevando a cabo una oferta de adquisición de 4.200 millones de euros por su división de ciberseguridad Evidian por parte de OnePoint e ICG.
  • Luc Rémont (Schneider Electric) propuso adquirir Electricité de France.
  • Opdenergy logra un beneficio de 17 millones hasta junio frente a las pérdidas de 2021.
  • Valneva recaudará 102,9 millones de euros en lugar de 40 en su ampliación de capital reservada debido a la fuerte demanda.
  • Barclays pagará 361 millones de dólares por daños y perjuicios por la venta indebida de valores en Estados Unidos.
  • Audax gana 2,7 millones en el primer semestre frente a las pérdidas de hace un año.
  • La inflación alemana toca su nivel más alto en más de 25 años.
  • Siemens Gamesa anuncia 2.900 despidos, 475 de ellos en España.
  • El Banco de Italia autoriza la oferta de Benetton-Blackstone por Atlantia.
  • Bed Bath & Beyond aumenta sus pérdidas hasta los 366 millones de dólares.
  • Grupo Ezentis aumenta sus pérdidas un 355,6%, hasta los 51,6 millones en el semestre.
  • Swiss Re intercambia su participación en Granular Insurance por una participación en Verily, de Alphabet.
  • Softbank venderá la totalidad de su participación del 5% en Sinch.
  • Principales publicaciones del día: Pennon, Robertet, Floridienne... Toda la agenda aquí.

Lecturas


© MarketScreener.com 2022
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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
ABIONYX PHARMA -4.20%1.826 Cotización en tiempo real.-25.32%
ALPHABET INC. -1.02%97.46 Cotización diferida.-32.72%
AMADEUS IT GROUP, S.A. 1.09%51.78 Cotización diferida.-13.18%
AMOÉBA 2.75%0.859 Cotización en tiempo real.-18.96%
APPLE INC. -1.96%148.11 Cotización diferida.-16.59%
ARCURE 0.42%2.4 Cotización en tiempo real.-33.70%
ATEME 1.15%10.58 Cotización en tiempo real.-21.28%
ATLANTIA SPA -0.04%22.92 Cotización diferida.31.31%
ATOS SE -1.75%10.97 Cotización en tiempo real.-70.66%
AUDACIA 0.70%5.72 Cotización en tiempo real.-7.44%
AUDAX RENOVABLES, S.A. -1.13%0.9195 Cotización diferida.-27.02%
AUREA -0.27%7.5 Cotización en tiempo real.-7.41%
BED BATH & BEYOND INC. -2.70%3.24 Cotización diferida.-77.78%
BLACKSTONE INC. 1.67%90 Cotización diferida.-30.44%
BURBERRY GROUP PLC 0.91%2113 Cotización diferida.16.26%
ELECTRICITÉ DE FRANCE 0.00%12 Cotización en tiempo real.21.50%
ENTAIN PLC -0.14%1406.5 Cotización diferida.-16.43%
FLORIDIENNE S.A. 0.58%690 Cotización en tiempo real.2.99%
GAUSSIN SA -2.74%3.832 Cotización en tiempo real.-49.34%
GAZTRANSPORT & TECHNIGAZ 0.51%117.5 Cotización en tiempo real.42.86%
GENFIT -0.22%3.594 Cotización en tiempo real.-16.73%
GENOMIC VISION -5.12%0.0575 Cotización en tiempo real.-75.00%
GROUPE BERKEM 0.57%5.28 Cotización en tiempo real.-48.24%
GROUPE GORGÉ SA -1.46%20.2 Cotización en tiempo real.23.32%
GRUPO EZENTIS, S.A. -3.03%0.0961 Cotización diferida.-46.61%
HUGO BOSS AG -0.04%52.14 Cotización diferida.-2.54%
JACQUES BOGART 2.26%9.94 Cotización en tiempo real.-20.48%
KAUFMAN & BROAD SA 1.00%25.15 Cotización en tiempo real.-31.94%
KPN PROPERTY FUND 0.00%5 Precio de cierre.-21.26%
LACROIX GROUP -1.15%25.9 Cotización en tiempo real.-39.91%
META PLATFORMS, INC. -0.74%111.41 Cotización diferida.-66.88%
MICRON TECHNOLOGY, INC. -0.88%58.41 Cotización diferida.-37.29%
NIKE, INC. -0.65%105.96 Cotización diferida.-36.43%
OPDENERGY HOLDING, S.A. -0.12%4.01 Cotización diferida.0.00%
ORSTED A/S -0.17%632 Cotización diferida.-24.33%
PENNON GROUP PLC -1.60%984 Cotización diferida.-15.68%
POLYPEPTIDE GROUP AG -3.09%35.18 Cotización diferida.-74.32%
QUADIENT S.A. 0.20%15.27 Cotización en tiempo real.-20.22%
ROBERTET 1.19%852 Cotización en tiempo real.-12.62%
ROCKWOOL A/S 3.97%1677.5 Cotización diferida.-41.35%
SCHNEIDER ELECTRIC SE -0.32%142.32 Cotización en tiempo real.-17.48%
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY, S.A. 0.06%18.035 Cotización diferida.-14.40%
SINCH AB 2.35%34.825 Cotización diferida.-69.74%
TEMENOS AG -0.53%59.76 Cotización diferida.-52.59%
THALES 0.45%122.8 Cotización en tiempo real.64.17%
TOTALENERGIES SE 1.07%58.44 Cotización en tiempo real.30.94%
VALNEVA SE -4.11%6.53 Cotización en tiempo real.-73.35%
WEDIA 3.51%29.5 Cotización en tiempo real.-38.92%
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