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Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Bolsa de Madrid: San Domingo de Guzmán ruega por nosotros

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La omnipresencia de los interminables debates sobre la inflación, los tipos de interés y, más en general, las políticas monetarias, ha eclipsado en cierto modo los beneficios empresariales en los últimos tiempos. Esta mañana vuelven a estar en el punto de mira, y no en la configuración más favorable. De eso hablaremos a continuación, tras una actualización de la gran estadística estadounidense del día y una secuencia de marihuana.

Las turbulencias de principios de semana en los mercados de renta variable han dado paso a una posverdad para los inversores, que acaban de soportar dos sesiones de retroceso. Esto todavía no es suficiente para acabar con un balance semanal positivo, pero tampoco es suficiente para terminar la semana con total tranquilidad. Ayer, las acciones occidentales perdieron entre un 0,3% en Alemania y un 1% en Estados Unidos, con descensos de alrededor del 0,8% en Madrid, Francia, Suiza y el Reino Unido. Al igual que la víspera, el sector petrolero fue el único que se mantuvo, mientras que los demás se hundieron más o menos en rojo. La decisión de la Opec+ de reducir el flujo del grifo de producción no fue, por supuesto, ajena a esto, aunque haya enfadado a los líderes occidentales.

Lo que acabo de escribir no es del todo cierto: el sector del automóvil también cerró en verde, aunque las razones de la locura por el sector no son fáciles de entender. En este sentido, Porsche AG, que acaba de salir a bolsa, se ha convertido en el fabricante de automóviles europeo más valioso en el mercado bursátil: con una capitalización de 82.650 millones de euros, se sitúa por delante de su matriz Volkswagen (79.000 millones de euros) y de su compatriota Mercedes (57.600 millones de euros). Stellantis no se queda atrás (40.000 millones de euros), mientras que Renault sigue en el limbo (8.000 millones de euros). Para que conste, Tesla (755.000 millones de dólares de capitalización bursátil) es tan grande como los once fabricantes que le siguen en el ranking (es decir, Toyota, BYD, Porsche AG, Volkswagen, Mercedes, General Motors, Ford, BMW, Stellantis, Honda y Ferrari).

La última sesión de la semana iba a estar marcada por el tic-tac de la cuenta atrás para las cifras de empleo de Estados Unidos de septiembre, que se publicarán a las 14:30. Bueno, objetivamente será así, pero se ha colado un doble evento nocturno. Hablaré de ello después, lo suficiente como para recordarles lo que está en juego en las estadísticas estadounidenses de la tarde. A principios de la semana, el mercado pensaba que los primeros signos de tensión en la economía estadounidense probablemente llevarían a la Fed a ser menos extrema en su política monetaria restrictiva. De ahí la caída de los rendimientos de los bonos y un +6% para el S&P500 en dos sesiones el lunes y el martes. Para abreviar, esta tarde, los financieros estarían muy interesados en las malas cifras de empleo de EE.UU., porque acercarían el punto de inflexión de la vuelta de la Fed a una política favorable al crecimiento. Y cuanto peor sean las cifras, más peso tendría este escenario. Por otro lado, por supuesto, un mercado laboral estadounidense que se mantiene estoico frente a las cambiantes condiciones económicas probablemente deje a los inversores desesperados, ya que no saben realmente a qué santo dirigirse que no sea San Dinero Libre.

El evento nocturno que mencioné anteriormente es una doble advertencia en el sector de los semiconductores. La estadounidense Advanced Micro Devices (AMD) advirtió que sus ventas del tercer trimestre estaban por debajo de las expectativas. La acción ha bajado un 4,5% en las operaciones posteriores a la jornada. Al mismo tiempo, el gigante coreano Samsung Electronics también presentó unos resultados que no cumplieron las expectativas del periodo. Las señales negativas enviadas por la industria de los semiconductores, estrechamente relacionada con el consumo, ya sea a través de la electrónica de consumo, los automóviles o los productos conectados, no auguran nada bueno. A no ser que sirva a los oscuros propósitos de los que presionan para que los bancos centrales dejen de subir los tipos? 

Pero no podía dejarte con esa mala impresión, así que ayer fui a buscar un sector más festivo. Aparte de la ya mencionada y oportunamente protegida por los cárteles, por supuesto, teníamos que ir al cannabis, cuyos valores se dispararon en los Estados Unidos después de que Joe Biden concediera un indulto federal a cualquier persona condenada por simple posesión de marihuana. "Nadie debería estar en la cárcel sólo por consumir o poseer marihuana", llegó a tuitear el presidente. El sector despegó interpretando esto como el inicio de una mayor liberalización. Hay opiniones encontradas. Aquí hay uno que apoya la medida del presidente estadounidense, mientras que este es más conservador. En el ámbito de la inversión, MarketScreener había desplegado en su momento una lista temática dedicada.

Pero seamos serios: la semana termina a la baja en Asia-Pacífico, pero el balance semanal es positivo. El viernes, el mercado japonés perdió un 0,7%, mientras que el Hang Seng cedió un 1,3%. La bolsa de Sydney también cerró a la baja (-0,8%). Los mercados bursátiles de China continental permanecieron cerrados toda la semana por los días festivos. Los indicadores adelantados europeos son bajistas tras los anuncios de AMD y Samsung, pero está claro que el verdadero punto de corte de la sesión se espera a las 14.30 horas.

Lo más destacado del día en materia económica

Tras la producción industrial alemana de agosto (8:00), el mercado se centrará en las cifras de empleo en Estados Unidos (14:30). Toda la agenda macro aquí.

En cambio, el euro ha caído desde ayer a la misma hora, hasta 0,9803 dólares. La onza de oro ha perdido algo de terreno al situarse en 1710 dólares. El petróleo mantiene las ganancias obtenidas tras el anuncio de un recorte de la producción de la OPEP+, con el Brent del Mar del Norte a 94,17 dólares por barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 88,29 dólares. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años sigue subiendo hasta el 3,82%. El bitcoin sigue estancado en torno a los 20.000 dólares por unidad.

Principales cambios en las recomendaciones

  • ArcelorMittal: Deutsche Bank mantiene la opción de compra con un objetivo reducido de 37 a 33 euros.
  • AP Moller Maersk: Berenberg eleva de mantener a comprar con un objetivo de 18.500 DKK.
  • CMC Markets: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 340 a 275 GBp.
  • Drägerwerk: Kepler Cheuvreux mantiene su calificación de "mantener" con una reducción del objetivo de 54 a 45 euros.
  • Kion: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 68 a 35 euros.
  • Poxel: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 3,50 a 4 euros.
  • PSP Swiss Property: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 135 a 120 CHF
  • Rathbones: Jefferies mantiene la posición de "mantener" con un objetivo de precio reducido de 1.800 GBp a 1.720 GBp.
  • Renault: Oddo BHF sube de neutral a sobresaliente con un objetivo de 55 euros.
  • SGS: J.P. Morgan se mantiene neutral con un objetivo de precio reducido de 2350 a 2300 CHF.
  • Sika: Credit Suisse mantiene el nivel de " Sobresaliente " y reduce el objetivo de 384 a 367 CHF.
  • Temenos: Research Partners mantiene la opción de compra con un objetivo reducido de 190 a 170 CHF

En el mundo

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • El beneficio operativo de Samsung en el tercer trimestre está por debajo de las expectativas del consenso.
  • Advanced Micro Devices pierde un 4,5% en las operaciones después de la jornada tras advertir que sus ingresos del tercer trimestre estarán por debajo de las expectativas.
  • Los tribunales estadounidenses suspenden las audiencias sobre el conflicto de Twitter hasta el 28 de octubre.
  • Credit Suisse recompra 3.000 millones de CHF de deuda.
  • VTEX y Adyen firman una asociación global para acelerar el despliegue del comercio unificado.
  • Vinci ha firmado el contrato de diseño y construcción de la primera terminal de gas natural licuado de Alemania. Al mismo tiempo, el grupo colocó 650 millones de euros en bonos a 10 años al 3,375%.
  • Saint-Gobain se ha comprometido a poner en marcha un plan de eficiencia energética.
  • SVPGlobal vendió sus acciones restantes de Vallourec. El público posee el 71,2% de la empresa y el fondo Apollo el 28,5%.
  • La Compagnie Plastic Omnium completa la adquisición de VLS por 520 millones de euros.
  • Targa Resources sustituirá a Nielsen Holdings en el S&P500.
  • Argelia y España acuerdan la revisión de los precios del gas para 2022.
  • Tesla entregará su primer semirremolque eléctrico a PepsiCo el 1 de diciembre.
  • Principales publicaciones del día: EMS-Chemie, Tilray... Toda la agenda aquí.

Lecturas


© MarketScreener.com 2022
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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
ADVANCED MICRO DEVICES, INC. -1.81%73.62 Cotización diferida.-47.89%
ADYEN N.V. -2.21%1418.4 Cotización en tiempo real.-37.22%
AMDOCS LIMITED -0.62%89.61 Cotización diferida.20.48%
AP MOLLER MAERSK -1.19%14940 Cotización diferida.-35.37%
ARKEMA 0.23%85.36 Cotización en tiempo real.-31.22%
BMW AG -0.34%85.56 Cotización diferida.-2.97%
BYD COMPANY LIMITED 1.89%199.7 Cotización diferida.-26.48%
CMC MARKETS PLC 0.11%238.26 Cotización diferida.-9.68%
CNOVA N.V. -1.18%3.36 Cotización en tiempo real.-50.72%
COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE -1.79%13.71 Cotización en tiempo real.-38.93%
ECOMIAM 1.45%4.89 Cotización en tiempo real.-62.52%
EGIDE S.A. -0.92%0.54 Cotización en tiempo real.-61.89%
EMS-CHEMIE HOLDING AG -0.53%662 Cotización diferida.-34.82%
FERRARI N.V. -1.28%223.68 Cotización diferida.-13.58%
FORD MOTOR COMPANY -3.46%13.38 Cotización diferida.-33.27%
GAZTRANSPORT & TECHNIGAZ 0.47%106.5 Cotización en tiempo real.28.75%
GENERAL MOTORS COMPANY -2.78%38.79 Cotización diferida.-33.84%
GROUPE PIZZORNO ENVIRONNEMENT 0.29%34.3 Cotización en tiempo real.17.93%
HONDA MOTOR CO., LTD. 0.83%3271 Cotización diferida.0.43%
HYDROGEN REFUELING SOLUTIONS -0.28%21.5 Cotización en tiempo real.-26.42%
KION GROUP AG -0.91%28.18 Cotización diferida.-70.50%
LDC 1.97%103.5 Cotización en tiempo real.4.86%
MERCEDES-BENZ GROUP AG 0.02%64.27 Cotización diferida.-4.93%
PEPSICO, INC. -1.38%183.12 Cotización diferida.6.90%
PORSCHE AG 0.76%106.55 Cotización diferida.0.00%
POXEL 0.33%1.224 Cotización en tiempo real.-75.18%
PSP SWISS PROPERTY AG 0.66%107.1 Cotización diferida.-6.42%
RATHBONES GROUP PLC 0.48%2095 Cotización diferida.5.09%
RENAULT -0.90%34.725 Cotización en tiempo real.14.75%
SAINT-GOBAIN SEKURIT INDIA LIMITED 0.91%93.75 Precio de cierre.-1.00%
SAMSUNG ELECTRONICS CO., LTD. -0.17%60300 Precio de cierre.-22.99%
SGS SA -0.72%2214 Cotización diferida.-26.75%
STELLANTIS N.V. -0.04%14.646 Cotización diferida.-12.15%
TEMENOS AG -3.04%54.9 Cotización diferida.-55.08%
TESLA, INC. -6.37%182.45 Cotización diferida.-48.21%
TF1 -0.34%7.375 Cotización en tiempo real.-15.19%
TILRAY BRANDS, INC. 2.18%4.68 Cotización diferida.-33.43%
TOYOTA MOTOR CORPORATION -0.38%1943.5 Cotización diferida.-7.34%
UBISOFT ENTERTAINMENT -2.97%27.49 Cotización en tiempo real.-34.22%
VALLOUREC -1.12%11.045 Cotización en tiempo real.26.93%
VINCI 0.33%97.99 Cotización en tiempo real.5.17%
VOLKSWAGEN AG 0.27%141.22 Cotización diferida.-20.64%
VTEX -7.57%3.91 Cotización diferida.-63.53%
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