La oferta de 65 baht (2,08 dólares) por acción para el 81,1% de las acciones de Intouch que Gulf aún no posee, representa una prima del 11% respecto al cierre de Intouch el viernes. Las acciones de Intouch subieron hasta un 9% el lunes, hasta 63,75 baht, y cerraron a 63 baht.
La adquisición, si tiene éxito, será la segunda mayor operación interna de Tailandia después de la venta de Tesco de sus operaciones locales por valor de 10.600 millones de dólares el año pasado, según datos de Dealogic.
"Vemos que Intouch es una buena plataforma con diversas empresas en su cartera, ya sean negocios digitales o por satélite, comercio electrónico y otras tecnologías", dijo Smith Banomyong, jefe de gestión de activos de Gulf, en una sesión informativa online.
"También tiene un buen flujo de caja y estabilidad, buenos socios y accionistas, y una sólida gestión".
Gulf, un tercio de la cual está controlada por Ratnavadi, dijo en una presentación que si es capaz de asegurar al menos la mitad de las acciones de Intouch, tendrá que ofrecer la compra de Advanced Info Service (AIS) bajo la regulación de valores de Tailandia. Intouch posee el 40,45% de AIS.
Gulf ha declarado que no tiene intención de comprar el operador de satélites Thaicom Pcl, la otra participación de Intouch, y que solicitará al regulador de valores tailandés que renuncie al requisito de una oferta pública de adquisición.
Gulf dijo que ofrecerá 122,86 baht por acción por AIS, un descuento del 27% respecto al cierre del viernes de AIS. La oferta total de Gulf por AIS e Intouch ascendería entonces a unos 17.000 millones de dólares. Las acciones de AIS subieron un 0,89% el lunes.
Singapore Telecommunications, la mayor empresa de telecomunicaciones de Singapur, que posee algo más de una quinta parte de Intouch y el 23% de AIS, dijo que estaba revisando sus opciones para las participaciones.
"Singtel considera sus participaciones... como inversiones estratégicas y creemos en las perspectivas a largo plazo de los negocios", dijo en un comunicado.
Intouch y AIS reconocieron la oferta en documentos separados. AIS no hizo más comentarios, mientras que Intouch no pudo ser localizada inmediatamente para que hiciera un comentario.
"La intención de Gulf parece estar en Intouch más que en Advanced", dijo Ekkarin Wongsiri, analista de Trinity Securities, añadiendo que Gulf ya tendría que asumir una gran deuda para comprar Intouch.
"Su precio de oferta por las acciones de Advanced también está por debajo del valor actual, lo que significa que hay menos probabilidades de que las acciones cambien de manos", dijo Wongsiri, añadiendo que esperaba que Gulf pudiera asegurarse hasta una participación del 70% en Intouch.
Gulf dijo que utilizaría capital circulante y préstamos para financiar la transacción.
Si el acuerdo se lleva a cabo, el mercado se centrará en los planes de Gulf para deshacerse de la deuda, lo que podría lograrse en parte mediante la venta de algunas torres de telefonía móvil por parte de AIS, dijo el analista de Kasikorn Securities Pisut Ngamvijitvong en una nota.
(1$ = 31,2300 baht) Esta noticia corrige el nombre de la empresa en el titular, que es Gulf Energy (no Gulf Power), y corrige una errata en el párrafo 3.
