Algunos países han introducido monedas digitales de bancos centrales (CBDC), China está probando un prototipo de yuan con 200 millones de usuarios, India se prepara para un proyecto piloto y unos 130 países que representan el 98% de la economía mundial están explorando el efectivo digital.
La medida adoptada el miércoles por el BCE de establecer un proyecto piloto que podría desembocar en una moneda digital para los 20 países que utilizan la moneda común, convirtiéndose así en el primer banco central occidental de peso en avanzar formalmente, podría convertirse en un modelo mundial.
Sus partidarios afirman que las CBDC modernizarán los pagos con nuevas funcionalidades y proporcionarán una alternativa al efectivo físico, que parece en fase terminal de declive.
Pero sigue habiendo dudas sobre por qué los CBDC representan un avance, con una baja aceptación en países como Nigeria que los han adoptado, así como protestas contra los planes del BCE, que muestran la preocupación pública por el fisgoneo.
Los banqueros comerciales se inquietan por los costes y la posible sangría de depósitos, ya que los clientes podrían trasladar dinero a las cuentas de los bancos centrales, mientras que a los países en desarrollo les preocupa que un dólar, un euro o un yuan digitales de fácil acceso puedan causar estragos en sus sistemas.
¿QUÉ ES EL DINERO?
El plan del BCE "es algo muy importante, y gran parte del resto del mundo lo está observando de cerca", afirmó Josh Lipsky, que dirige un rastreador mundial de CBDC en el Atlantic Council.
"Es uno de los mayores bancos centrales, por lo que si encuentra respuestas a las cuestiones de privacidad y ciberseguridad y a la capacidad de utilizarlo fuera de línea, será muy influyente".
Los bancos centrales se asustaron y entraron en acción hace cinco años, cuando Facebook presentó sus planes de crear una moneda independiente. Ahora, sin embargo, los responsables políticos aún tienen que convencer del todo a muchos de por qué son necesarias las CBDC.
Fabio Panetta, el miembro del Comité Ejecutivo del BCE que supervisa el trabajo del banco sobre el euro digital, dijo que ayudaría a "preparar el futuro" de la moneda y a reducir lo que denominó una excesiva dependencia de los sistemas de pago de las tarjetas de crédito estadounidenses.
Pero los expertos se rascan la cabeza.
"Aún no está claro qué es lo que podría hacerse con una CBDC minorista que no pudiera replicarse también con el dinero de los bancos comerciales", dijo el director gerente de tecnologías avanzadas de Barclays, Lee Braine, que ha participado en algunos de los proyectos de la libra digital del Banco de Inglaterra. "Potencialmente se está rompiendo parte de la unicidad del dinero", dijo, señalando el riesgo de un sistema de dos niveles si a los CBDC se les permite una funcionalidad o unas normas de divulgación de datos diferentes a las de las cuentas bancarias.
"Todo esto se reduce a: ¿qué es el dinero?".
DEFINIR UNA NORMA MUNDIAL
Una incógnita clave es si la Reserva Federal de Estados Unidos o el Banco de Japón lanzarán CBDC minoristas.
La India podría ser un entorno de prueba más eficaz que China porque, aunque cada gigante asiático tiene más de 1.000 millones de habitantes, la India tiene una economía mucho más abierta.
Por el contrario, Canadá y algunos otros parecen estar pisando el freno, mientras que la mayoría de los que ya utilizan CBDC están viendo muy poco interés.
Los datos de este mes de Bahamas, que lanzó la primera moneda digital del mundo en 2020, mostraban que las transacciones personales de su SandDollar habían descendido un 11% en los siete primeros meses del año, mientras que las recargas de monederos se habían multiplicado por cuatro.
Un documento del Fondo Monetario Internacional (FMI) de mayo describía la adopción pública de la eNaira de Nigeria como "decepcionantemente baja", con un 98,5% de monederos que ni siquiera se llegaron a utilizar.
"El nivel actual de adopción de la eNaira ha sido reflejo de la fase inicial de concienciación sobre la CBDC", declaró el banco central del país en una respuesta escrita a unas preguntas, añadiendo que había sido "coherente" con las expectativas.
Bo Li, subdirector gerente del FMI, dijo este mes que el prestamista multilateral estaba ayudando a docenas de países con planes de CBDC y que pronto publicaría una guía práctica. Está construyendo lo que denomina su plataforma XC, destinada a procesar o "liquidar" las transacciones de CBDC.
Lipsky, del Atlantic Council, dijo que esto, junto con las elecciones tecnológicas que hagan el BCE y la India, podría empezar a definir un estándar mundial, como hizo el VHS al principio de la era de las cintas de vídeo.
"La cuestión general" sobre el desarrollo de los CBDC, dijo Lipsky, "es ¿cómo mejora esto el sistema financiero? De eso se trata realmente".
