China registró un crecimiento económico del 0,8% en el segundo trimestre, por encima del 0,5% previsto, mientras que el ritmo anual se ralentizó más de lo esperado hasta el 6,3%.
La producción industrial superó las previsiones con una subida del 4,4%, mientras que las ventas al por menor se quedaron por debajo, en un 3,1%. Esto se produjo después de que las cifras publicadas el fin de semana mostraran que los precios de las viviendas nuevas en China se mantuvieron sin cambios en junio, el resultado más débil de este año. "Los datos sugieren que el auge chino posterior a la crisis ha terminado claramente. Los indicadores de mayor frecuencia han subido con respecto a las cifras de mayo, pero siguen dibujando un panorama de recuperación sombría y vacilante y, al mismo tiempo, el desempleo juvenil está alcanzando máximos históricos", declaró Carol Kong, economista de CBA.
"Los mercados ya han ajustado a la baja sus expectativas (de estímulo), y nuestro caso base es que no habrá un paquete sustancial".
Los blue chips chinos cayeron un 1,0%, mientras que el yuan bajó una fracción. El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 0,3%, aunque esto se produce tras un repunte del 5,6% la semana pasada.
El Nikkei japonés estaba cerrado por festivo, aunque los futuros cotizaban un 0,2% a la baja.
Los futuros del EUROSTOXX 50 y del FTSE cedieron un 0,4%. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq retrocedieron una fracción, pero eso fue tras las fuertes ganancias de la semana pasada.
Tesla es la primera de las grandes tecnológicas que presenta resultados esta semana, mientras que el apretado calendario de resultados incluye a Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs y Netflix.
Se espera que los datos sobre las ventas minoristas en EE.UU. muestren una subida del 0,3% ex-automóviles, continuando con la tendencia más lenta pero lo suficientemente sólida como para encajar en el tema favorito del mercado de aterrizaje suave.
"Seguimos esperando que una modesta contracción se afiance hacia finales de año, pero el camino hacia una desinflación no recesiva empieza a parecer más plausible", afirmó Michael Feroli, economista de JPMorgan.
"Esperamos que los funcionarios de la Fed se alegren de los últimos avances de la inflación, pero declarar la victoria con un desempleo por debajo del 4% y una inflación subyacente superior al 4% sería imprudente".
PRECIOS PARA LA FLEXIBILIZACIÓN DE LA POLÍTICA EN 2024
Como resultado, los mercados siguen implicando alrededor de un 96% de probabilidades de que la Fed suba los tipos hasta el 5,25-5,5% este mes, pero sólo alrededor de un 25% de probabilidades de una nueva subida en noviembre.
También han puesto en precio al menos 110 puntos básicos de relajación para el próximo año, a partir de marzo, lo que hizo que los rendimientos de los bonos a dos años bajaran 18 puntos básicos la semana pasada.
Esa política de relajación prevista es considerablemente más agresiva que la que se ha puesto en precio para el resto del mundo desarrollado, una de las principales razones por las que el dólar estadounidense se ha vuelto de cola.
El dólar cotizaba más débilmente a 138,55 yenes, pero seguía subiendo desde un mínimo de 137,25, tras una pérdida del 2,4% la semana pasada. El euro se mantuvo firme en 1,1226 dólares, tras haber subido también un 2,4% la semana pasada para superar su anterior máximo del año en 1,1096 dólares.
La libra esterlina se situó en 1,3089 $, tras subir un 1,9% la semana pasada, con los inversores esperando ansiosos las cifras de inflación del Reino Unido de finales de semana, donde otro resultado elevado aumentaría el riesgo de nuevas subidas considerables de los tipos.
"Una subida del IPC subyacente puede animar a los mercados financieros a descontar aún más endurecimiento por parte del Banco de Inglaterra y empujar al GBP/USD hacia la resistencia alcista de 1,3328 $", señalaron los analistas de CBA en una nota.
El índice del dólar rondó los 99,989 puntos, tras ceder un 2,2% la semana pasada.
La caída de los rendimientos de los bonos apuntalaba al oro no rentable en 1.954 dólares, tras haber registrado su mejor semana desde abril.
Los precios del petróleo también se han visto respaldados por los recortes de la oferta de la OPEP, lo que ha hecho que el crudo subiera durante tres semanas seguidas antes de toparse con una recogida de beneficios. Los precios también se vieron presionados por la reanudación de la producción en Libia durante el fin de semana.
El Brent bajó 71 centavos a 79,16 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense cayó 66 centavos a 74,76 dólares.
