Aunque la decisión del BCE era ampliamente esperada, la posibilidad de una subida mayor a partir de septiembre pesó en el sentimiento, ya que la economía de la zona euro se enfrenta a una desaceleración del crecimiento y a una inflación creciente.
Las acciones en Wall Street cayeron, con el S&P 500 y el Nasdaq cayendo más de un 2%, mientras el mercado esperaba la publicación el viernes del índice de precios al consumo de Estados Unidos para mayo.
"El IPC es una cifra importante", dijo Jack Ablin, director de inversiones de Cresset Asset Management LLC. "Es curioso, el informe sobre el empleo ha sido históricamente importante, pero la inflación está ocupando realmente el centro del escenario".
Durante meses, los mercados se han centrado en la rapidez con la que los bancos centrales se han movido para frenar la inflación. Los inversores esperan ahora que la Reserva Federal suba los tipos en 50 puntos básicos la semana que viene, especialmente si los datos del IPC estadounidense confirman una lectura de inflación elevada.
Ablin cree que la inflación alcanzó su punto máximo en marzo, con los precios de la madera y el cobre ya en descenso.
Pero las subidas de tipos del banco central también podrían frenar el crecimiento económico. El BCE dijo que la inflación seguirá siendo "indeseablemente elevada" durante algún tiempo, y la Casa Blanca ha pronosticado que los datos del viernes también serán elevados.
Bill Papadakis, estratega macro de Lombard Odier, dijo que los mercados ven que la tasa de política del BCE alcanza un máximo por encima del 2% y presagia un crecimiento más lento.
"Creemos que esto haría que la política monetaria fuera restrictiva, y dudamos que la economía de la región del euro pueda sostener unas condiciones tan estrictas, dados sus actuales desafíos", dijo Papadakis.
El Banco de la Reserva de Australia subió esta semana más de lo previsto, señaló Joe Manimbo, analista de mercado senior de Western Union Business Solutions, mientras que "el BCE adoptó un tono algo menos agresivo y, como resultado, hemos visto al euro zigzaguear". Calificó las subidas de tipos más graduales del BCE de "decepcionantes para los toros del euro".
El euro cayó un 0,93% hasta los 1,0616 dólares frente al dólar, mientras que el índice del dólar subió un 0,73%. Pero los rendimientos de los bonos de todo el sur de Europa subieron con fuerza después de que el BCE señalara una serie de futuras subidas de tipos.
"El BCE parece ir unos seis meses por detrás de la Fed, al menos en términos de acción y probablemente también de actitud", dijo Ablin.
Con la inflación de la zona euro en un récord del 8,1%, el BCE ya había señalado una serie de movimientos, entre ellos el de poner fin a su largo programa de compra de activos a finales de junio.
El BCE ha explicado sus planes de subir los tipos un cuarto de punto el mes que viene y probablemente medio punto más en septiembre, en su primer movimiento de 50 puntos básicos en 22 años.
El rendimiento de la deuda pública alemana a 10 años -el principal indicador de los tipos de interés de los préstamos europeos- subió a su nivel más alto en ocho años, al 1,47%. El bund, por su parte, apenas varió, situándose en el 1,437%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió 1,6 puntos básicos hasta el 3,046%.
El BCE publicó nuevas previsiones que elevan la inflación de este año al 6,8% desde el 5,1% anterior, y recortan sus perspectivas de crecimiento al 2,8% desde el 3,7% debido a los elevados precios de la energía y los alimentos.
La preocupación por la inflación y su impacto en la economía mermó el apetito por el riesgo.
El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 1,36% y el indicador MSCI de valores mundiales cerró con un descenso del 2,02%.
En Wall Street, el índice industrial Dow Jones cayó un 1,94%, el S&P 500 perdió un 2,38% y el Nasdaq Composite bajó un 2,75%.
Las acciones asiáticas cayeron durante la noche. El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón perdió un 0,5%.
El yen japonés cayó a un mínimo de 20 años frente al dólar, a 134,55. La creciente divergencia política ha presionado al yen, ya que el Banco de Japón sigue siendo uno de los pocos bancos centrales mundiales que aún no ha dado señales de subir los tipos.
Los precios del petróleo cayeron después de que algunas zonas de Shanghai impusieran nuevas medidas de bloqueo. Aun así, las fuertes ganancias de los productos refinados apoyaron los precios del crudo cerca de los máximos de tres meses.
Los futuros del crudo estadounidense cayeron 60 centavos para establecerse en 121,51 dólares el barril y el Brent bajó 51 centavos a 123,07 dólares.
Los precios del oro, ya que el aumento de los rendimientos del Tesoro y la firmeza del dólar atenuaron el atractivo del lingote.
Los futuros del oro en EE.UU. cayeron un 0,2% a 1.852,80 dólares.
