El dólar registró en mayo su primera caída mensual del año, lastrado por las cambiantes expectativas sobre cuándo recortará los tipos el banco central estadounidense y en qué cuantía.
Los mercados están valorando 37 puntos básicos de recortes este año por parte de la Fed después de que los datos del viernes mostraran que el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) aumentó un 0,3% el mes pasado, igualando la ganancia no revisada de marzo.
Los operadores están valorando ahora en torno a un 53% la probabilidad de un recorte de tipos en septiembre, frente a alrededor del 49% antes del informe.
Los datos de inflación siguen mostrando que las presiones sobre los precios se mantienen por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, con una subida interanual del índice PCE del 2,7% en abril, la misma tasa que en marzo, lo que mantiene a los mercados inseguros ante más de un recorte de tipos en 2024.
"Si la Fed recorta porque puede y no porque tenga que evitar una recesión, los mercados deberían hacerlo bien", dijo Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management.
"El mercado se impacientará con la paciencia de la Fed, ya que los datos de crecimiento sugieren que la Fed está esperando demasiado para recalibrar los tipos. Parecen preparados para arrebatar la derrota de las fauces de la victoria".
El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a seis rivales, bajó un 0,067% hasta 104,51 el lunes. El índice cayó un 1,56% en mayo.
La libra esterlina subió un 0,04%, a 1,27475 dólares, mientras que el euro alcanzó por última vez los 1,085325 dólares antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, en la que se considera casi seguro que el banco central recortará los tipos.
El mercado se posiciona a favor de una reunión relativamente halcona y ve un sesgo hacia una reacción positiva en el euro, según Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone.
Los comentarios de los funcionarios del BCE estarán en el punto de mira de los operadores, junto con las proyecciones económicas, mientras evalúan si el banco central ofrecerá nuevos recortes después del jueves, tras los datos que muestran un aumento de la inflación de la zona euro en mayo.
Los mercados están descontando 57 puntos básicos de recortes este año por parte del BCE.
Mientras tanto, los datos publicados el viernes por el Ministerio de Finanzas japonés confirmaron que las autoridades gastaron 9,79 billones de yenes (62.230 millones de dólares) interviniendo en el mercado de divisas para apoyar al yen durante el mes pasado.
Los datos confirmaron las sospechas de operadores y analistas de que Tokio intervino en el mercado en dos rondas de venta masiva de dólares poco después de que el yen tocara el mínimo de 34 años de 160,245 por dólar el 29 de abril, y de nuevo en las primeras horas del 2 de mayo en Tokio.
El yen cotizaba por última vez a 157,15 por dólar el lunes en las primeras operaciones.
"No pasará desapercibido para los responsables de divisas japoneses que el yen fue la única divisa del G10 que se debilitó frente al dólar estadounidense el viernes por la noche", afirmó Tony Sycamore, analista de mercados de IG.
Sycamore afirmó que los funcionarios buscarán nuevas respuestas para rescatar al yen, dado que los crecientes rendimientos del JGB a 10 años y la intervención en el mercado de divisas han fracasado hasta ahora.
