Los datos de Citigroup, Mastercard y Bank of America publicados este mes, que muestran un menor gasto en Estados Unidos a pocas semanas de la temporada de compras navideñas, podrían suscitar la preocupación de los inversores ante el riesgo de que el auge del sector tras la pandemia del COVID-19 se esté agotando.
Las compras de artículos de lujo por parte de los estadounidenses impulsaron el año pasado la fortuna de empresas como Chanel y LVMH.
Aunque las ventas de lujo siguen resistiendo bien en comparación con las marcas más baratas, los ejecutivos de algunas de las mayores firmas de lujo del mundo serán cuestionados sobre si esa tendencia continuará cuando actualicen sus resultados comerciales esta semana.
El director financiero de LVMH, Jean Jacques Guiony, dijo la semana pasada que la empresa no había visto hasta ahora señales de que los compradores se estuvieran conteniendo, ni siquiera para las compras de gama baja.
Sus rivales Hermes y Kering, propietaria de Gucci, presentarán sus resultados del tercer trimestre el 20 de octubre, y Richemont, propietaria de Cartier, hará lo propio el 11 de noviembre.
LAS RENTAS MEDIAS RECORTAN
Los compradores estadounidenses están reduciendo su gasto en artículos de gama alta, según los datos. Estimaciones separadas de las tres compañías de tarjetas de crédito muestran que los estadounidenses recortaron el gasto en artículos de lujo en agosto entre un 2% y un 4%, y en septiembre entre un 5% y un 6%, frente al año anterior.
Los recortes del gasto en artículos de lujo fueron más acusados entre los estadounidenses de renta media, con unos ingresos anuales de entre 50.000 y 125.000 dólares, y los de menos de 50.000 dólares al año, según la investigación de Bank of America, que analizó las compras con tarjeta de débito y crédito de aproximadamente el 16% de los hogares estadounidenses.
En 2021, las personas con menos de 50.000 dólares de ingresos anuales representaron el 39% del gasto estadounidense en artículos de lujo, según BofA, mientras que las personas con ingresos de entre 50.000 y 125.000 dólares representaron el 34%.
Los consumidores "aspiracionales", que suelen ser más jóvenes y tener menos riqueza que la clientela tradicional de la industria de artículos de lujo, suelen ser los primeros en "sentir el dolor" y responder disminuyendo el gasto, afirmó Mario Ortelli, de la empresa de asesoría sobre fusiones y adquisiciones Ortelli & Co.
Ortelli afirmó que, en Estados Unidos, las marcas de precio más elevado, como Hermes y Dior, probablemente estarían más aisladas de una desaceleración que las marcas de lujo accesibles, como Michael Kors.
Marcas como Yves Saint Laurent, Dior y Gucci también se han expandido mucho más allá de Rodeo Drive y Madison Avenue entre los compradores aspiracionales.
Según Citi, tanto el número de particulares estadounidenses que compraron artículos de lujo como la cantidad que gastaron descendieron en septiembre. Citi midió el gasto en 18 millones de cuentas.
Por su parte, el informe "SpendingPulse" de Mastercard, que mide las ventas al por menor a través de los tipos de pago, mostró que las compras de lujo, excluidas las joyas, descendieron un 5,2% en septiembre, en términos interanuales, mientras que el gasto en restaurantes y viajes en avión aumentó.
SUBIDAS DE PRECIOS
Grandes firmas como Louis Vuitton y Chanel han subido los precios recientemente. El bolso clásico acolchado con solapa de Chanel costaba 7.800 dólares en julio de 2021, según el revendedor de Internet Bagaholic, y ahora tiene un precio de 8.800 dólares.
"Puede que no vuelvan a comprar el bolso este año o el que viene", dijo Gregory Mancini, codirector mundial de investigación de renta variable de Nuveen, señalando que los nuevos consumidores de lujo que compraron sus primeros artículos de gama alta con los ahorros acumulados durante los cierres patronales probablemente volverían de nuevo, aunque más tarde, a por artículos de diseño.
Otro desafío para las marcas del extremo inferior de la escala del lujo es el cambio hacia los artículos de gama alta.
Según Ortelli: "En un mercado como el estadounidense, donde la gente compra muchas cosas, la gente se está volviendo más exigente y compra menos cantidad pero de mejor calidad".
