Aunque el interés de China ha disminuido, el resto de la demanda de exportación de maíz estadounidense ha sido mejor que hace un año. No puede decirse lo mismo de la soja estadounidense y Brasil vuelve a ser la razón.
Hasta el 28 de septiembre, se habían vendido unos 14,4 millones de toneladas métricas de maíz estadounidense para la exportación en la actual campaña, según los datos del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) publicados el jueves. La campaña 2023-24 para el maíz y la soja estadounidenses comenzó el 1 de septiembre.
El USDA prevé que las exportaciones de maíz estadounidense 2023-24 aumenten un 23% en el año hasta 52,1 millones de toneladas (2.050 millones de bushels).
Eso significa que el 28% del volumen de exportación anual previsto se había vendido hasta la semana pasada, por debajo de la media quinquenal de la fecha del 32%, pero mejor que la marca del año anterior del 23%.
Es demasiado pronto para decir si el ritmo de ventas de maíz, más lento que la media, implica que no se pueda cumplir el objetivo de exportación actual, pero la participación de China es significativamente menor que en los últimos tres años. China tiene aseguradas unas 780.000 toneladas de maíz estadounidense para 2023-24, frente a los 3,4 millones de toneladas que tenía a estas alturas hace un año y los casi 12 millones de toneladas de hace dos años.
La ausencia de China está eclipsando la mejor demanda de exportación estadounidense en otros lugares, especialmente en comparación con los flojos niveles de hace un año. El principal comprador de maíz estadounidense, México, tenía en cartera 7,5 millones de toneladas de maíz 2023-24 hasta el 28 de septiembre, un volumen récord para la fecha y más de un 20% por encima del máximo anterior.
Las ventas totales de exportación de maíz estadounidense para 2023-24 menos las destinadas a China son casi un 40% superiores a las del mismo punto hace un año.
SOJA Y BRASIL
El USDA prevé unas exportaciones de soja de 48,7 millones de toneladas (1.790 millones de bushels) en 2023-24, un 10% menos que el año anterior. Hasta el 28 de septiembre sólo se había vendido el 38% de ese objetivo, por debajo de la media quinquenal del 45%.
En los últimos años, las exportaciones finales de soja han sido inferiores a la estimación de septiembre siempre que la cobertura de las ventas estaba por debajo del 40% para esa fecha, lo que podría sugerir un nuevo descenso para este año. Sin embargo, dos de los tres últimos casos coincidieron con la guerra comercial entre EE.UU. y China.
El avance de las ventas fue especialmente malo el mes pasado. Los exportadores estadounidenses vendieron sólo 2,6 millones de toneladas de soja en las cuatro primeras semanas de la campaña 2023-24, el nivel más bajo en 12 años para ese periodo. Las ventas de maíz se acercaron más a la media en ese mismo periodo, pero tanto el maíz como la soja se están viendo limitados por la creciente presencia de Brasil.
Las exportaciones brasileñas de soja en agosto y septiembre fueron récord, casi un 50% mejores que las de hace un año. Estos dos meses suelen presentar las exportaciones de maíz más fuertes de Brasil, y eso fue abrumadoramente cierto este año, ya que el volumen de agosto-septiembre superó el récord de 2022 en un 30%.
Los datos preliminares sugieren que los envíos combinados de maíz y soja de Brasil hasta los nueve primeros meses de 2023 superaron los 121 millones de toneladas, un 28% más que en el año anterior y, con diferencia, la mayor tasa de crecimiento anual en una década.
En los ocho primeros meses de 2023, alrededor del 18% de las exportaciones brasileñas de maíz se destinaron a China, frente a ninguna en los años anteriores. En ese mismo periodo de tiempo, sólo el 13% de todos los envíos de maíz estadounidense tuvieron como destino China, frente al 26% de un año antes.
Las exportaciones brasileñas de maíz a China entre enero y agosto fueron ligeramente superiores a las estadounidenses, con 4,6 millones de toneladas frente a 4,1 millones, respectivamente, a pesar de que ese periodo suele ser ventajoso para los transportistas estadounidenses.
Será importante vigilar las exportaciones brasileñas de maíz y soja durante sus típicas temporadas bajas para evaluar los impactos potencialmente permanentes de la creciente oferta brasileña en el comercio mundial. Octubre-enero suele ser la época más lenta para los envíos de soja de Brasil y febrero-junio es la temporada baja del maíz.
Brasil espera recoger una cosecha de soja aún mayor a partir de principios de 2024, lo que significa que su dominio de las exportaciones podría crecer aún más el próximo año. La producción de maíz en 2024 podría reducirse debido a una menor superficie, pero aún se prevé que se sitúe muy por encima de los volúmenes anteriores a 2023. Karen Braun es analista de mercados de Reuters. Las opiniones expresadas son suyas.
