Estos inversores han vendido en neto bonos por valor de 41.100 millones de rupias indias durante el viernes y el lunes, según mostraron los datos de la CCIL, y más del 80% correspondió a títulos exentos de restricciones bajo una "ruta totalmente accesible" para los inversores extranjeros.
El bono líquido a cinco años 7,38% 2027 y el bono a 14 años 7,54% 2036 se han llevado la peor parte, con salidas de 8.700 millones de rupias y 8.200 millones de rupias en las dos sesiones.
Los participantes en el mercado relacionaron el repentino movimiento con la decisión de política de la Reserva Federal prevista para el miércoles, en la que serán clave sus futuras orientaciones y comentarios sobre los tipos de interés, así como con los datos sobre las nóminas no agrícolas del viernes y los datos sobre la inflación minorista de la próxima semana.
"Dado que tenemos eventos alineados en forma de la reunión de política de la Fed y un par de puntos de datos económicos importantes, los operadores que no quieren apostar se están moviendo hacia fuera", dijo Anuj Bhala, jefe de comercio de tasas en SBM Bank (India).
"Pero no deberíamos ver ningún movimiento desbocado por ahora".
Otra razón para el retroceso es la decepción de que los bonos del gobierno indio no se incluyan en los principales índices de bonos mundiales este año, cuya especulación había provocado un fuerte interés de compra recientemente.
La India introdujo un grupo de valores bajo la categoría de "ruta totalmente accesible", o FAR, en abril de 2020 para que sus valores pudieran ser incluidos en los índices mundiales.
Estos valores recibieron entradas masivas de extranjeros, con una adición neta de unos 100.000 millones de rupias en julio-septiembre, por las crecientes apuestas sobre su inminente inclusión en los índices mundiales.
J.P. Morgan echó un jarro de agua fría a esas esperanzas a principios de octubre cuando dijo que los bonos del gobierno indio estaban simplemente en observación para su inclusión en su índice de mercados emergentes.
"Los flujos que se basaban únicamente en las apuestas de inclusión en el índice se están revirtiendo ahora, ya que cualquier conversación relativa a la inclusión está ahora a algún tiempo de distancia", dijo Abhishek Upadhyay, economista senior de ICICI Securities Primary Dealership.
Barclays dijo en una nota que esperaba que la demanda de los no residentes siguiera siendo débil a corto plazo, sobre todo porque las valoraciones de los activos de renta fija no han bajado mucho y los costes de cobertura siguen siendo elevados. (1 dólar = 82,6370 rupias indias)
