Costa de Marfil no emitió deuda en moneda local en marzo, mientras que Senegal, Mali, Níger y Burkina Faso han cancelado o pospuesto la emisión de bonos en las últimas semanas.
El fracaso a la hora de obtener los tan necesarios fondos del mercado regional puede obligar a los Estados a buscar fuentes de financiación alternativas y más baratas, como el Fondo Monetario Internacional (FMI), para evitar déficits presupuestarios, dijeron las fuentes a Reuters.
"Actualmente existe una grave crisis de liquidez para los estados en el mercado financiero regional. Los tipos de interés ofrecidos no reflejan la realidad del mercado", declaró Isidore Tanoe, director de la empresa de servicios financieros Majoris Financial Group, con sede en Abiyán.
Tanoe afirmó que los tipos de interés deberían situarse entre el 6,5% y el 6,80%, en lugar del 5,80% al 5,95% que ofrecen actualmente los gobiernos.
Costa de Marfil, la mayor economía de la Unión Económica y Monetaria de África Occidental, no consiguió recaudar 85.000 millones de francos CFA (142 millones de dólares) mediante bonos emitidos a un tipo de interés de alrededor del 5,5%. Volvió al mercado para recaudar los fondos a un tipo de interés superior al 6%.
Costa de Marfil prevé recaudar 3,1 billones de francos CFA para financiar su presupuesto de 2023, de los que 2,5 billones procederán del mercado regional, según el ministerio de Finanzas.
El país también podría buscar ayuda bilateral y financiación de un consorcio de bancos, según declaró a Reuters un funcionario del ministerio de Finanzas. Solicitó el anonimato porque no está autorizado a hablar con los medios de comunicación.
"Cuando las condiciones del mercado no son favorables en un momento dado, nos retiramos para volver con una oferta mejor", dijo, y añadió que la próxima emisión de bonos tendrá en cuenta las realidades del mercado y se ajustarán los tipos de interés.
LIQUIDEZ
Malí, Benín, Burkina Faso y Senegal han tenido que aplazar sus subastas de deuda. Senegal volvió al mercado para captar más de 201.000 millones de CFA a un tipo de interés superior al 6%, según informó el Ministerio de Finanzas en un comunicado el 31 de marzo.
Los bancos comerciales, que constituyen más del 80% de la base inversora en títulos del Estado, han visto deteriorarse sus posiciones de liquidez, según el economista Emmanuel Kwapong del Standard Chartered Bank, con sede en Londres.
El banco central regional de África Occidental, el BCEAO, elevó su principal tipo de préstamo al 3,00% a partir del 16 de marzo para situar la inflación dentro de su rango objetivo del 1-3%. La inflación se situó en torno al 6% en enero, según declaró.
"Con el BCEAO endureciendo las condiciones monetarias para contener las elevadas presiones inflacionistas y preservar las reservas de divisas, el coste de los fondos para los bancos ha aumentado", declaró Kwapong.
Kwapong dijo que las necesidades de financiación eran mayores dado el deterioro de la situación fiscal de la región a raíz de los choques externos mundiales, lo que obligó a más países a recurrir al mercado de deuda regional.
"Como resultado, la demanda soberana de financiación en el mercado de deuda regional aumentó significativamente, ejerciendo presión sobre el mismo", dijo.
Los países tendrán que buscar ayuda bilateral para evitar déficits presupuestarios y seguir financiando proyectos, afirmó Soualiou Fadiga, director ejecutivo de la asociación regional de corredores de bolsa.
"Habrá escasez de financiación y la solución para los estados son los recursos bilaterales como los del FMI", añadió Fadiga.
Costa de Marfil, Senegal y Benín tienen bonos soberanos internacionales, cuyos rendimientos se han disparado a medida que los bancos centrales de los países desarrollados han subido los tipos de interés, haciendo inasequibles los nuevos bonos en divisas para muchos pequeños mercados emergentes.
Costa de Marfil llegó a un acuerdo con el FMI a principios de este mes para un préstamo de 2.600 millones de dólares, mientras que Senegal empezará a negociar un nuevo programa en las reuniones de primavera del FMI el mes que viene.
(1$ = 598,5000 francos CFA)
