Las cifras de empleo de septiembre fueron casi el doble de las 170.000 previstas por los economistas encuestados por Reuters y conmocionaron a un mercado que trataba de entender cómo abordará la Reserva Federal estadounidense la fortaleza de la economía y su misión de bajar los tipos hasta su objetivo del 2%.
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 336.000 empleos el mes pasado, según el Departamento de Trabajo, mientras que los datos de agosto se revisaron al alza para mostrar que se añadieron 227.000 empleos en lugar de los 187.000 comunicados anteriormente.
"Quizá la economía haya cambiado estructuralmente hasta el punto de que los rendimientos reales deban ser superiores a los de los cinco años anteriores a la pandemia", reflexionó Marvin Loh, estratega macroeconómico global senior de State Street en Boston.
El rendimiento de la nota de referencia del Tesoro a 10 años subió más de 13 puntos básicos en la media hora posterior a la publicación del informe hasta un nuevo máximo de 16 años del 4,8874%, sumándose a la fuerte venta masiva de este mes. El rendimiento de los bonos se mueve de forma inversa al precio.
Pero los rendimientos de los bonos se relajaron más tarde desde sus primeros máximos y los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron más de un 1%.
Es todo el escenario de Ricitos de Oro, dijo Tim Ghriskey, estratega senior de carteras de Ingalls & Snyder en Nueva York. Hemos subido los tipos, la inflación está bajando y la economía está en auge. Es el mejor de los mundos siempre que la inflación siga bajando y ese es el riesgo, si la inflación no sigue bajando.
Los operadores de futuros elevaron la probabilidad de que la Fed suba los tipos en noviembre hasta el 31,9%, desde el 23,7% anterior a la publicación de los datos, según la herramienta FedWatch de CME Group. El tipo a un día de la Fed se cotizaba por encima del 5% hasta el próximo mes de julio.
Todos los que han analizado los datos de empleo de septiembre están atónitos, dijo Matt Miskin, coestratega de inversiones de John Hancock Investment Management en Boston. "El informe de empleo ha sido sorprendente y la reacción del mercado es sorprendente".
La adición de 70.000 empleos gubernamentales sugiere otro sutil viento de cola para la economía, dijo. "Lo que hay que señalar es que el gasto fiscal deficitario está ayudando a esta economía a mantenerse más fuerte de lo que lo haría de otro modo", dijo, añadiendo una advertencia.
"A fin de cuentas, sí creo que hace más probable una subida de tipos porque el mercado laboral es tan fuerte".
El índice del dólar, una medida del billete verde frente a otras seis divisas, subió inicialmente y luego bajó, un 0,35%, a punto de detener una racha de 11 semanas de ganancias tras haber alcanzado a principios de semana su mejor nivel en unos 11 meses.
El euro rompió 11 semanas consecutivas de caídas frente al dólar.
Los precios del petróleo subieron pero registraron sus mayores pérdidas semanales desde marzo, después de que otro levantamiento parcial de la prohibición rusa de exportar combustible agravara los temores sobre la demanda debido a los vientos en contra de la economía.
Los futuros del Brent subieron 51 centavos a 84,58 dólares el barril. Los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate subieron 48 centavos y se establecieron en 82,79 dólares.
Los rendimientos de los bonos de la zona euro subieron, mientras que la brecha entre los costes de los préstamos alemanes e italianos -un indicador de la tensión en las finanzas italianas- alcanzó su nivel más alto desde marzo.
Los fondos de bonos mundiales registraron salidas masivas semanales.
El indicador MSCI de valores de todo el mundo ganó un 1,30%, mientras que el índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,82%.
El índice industrial Dow Jones subió un 1,22%, el S&P 500 ganó un 1,44% y el Nasdaq Composite sumó un 1,75%.
Los precios del oro subieron, ayudados por un rebote técnico tras una racha de nueve días de pérdidas, aunque los sólidos datos de empleo de EE.UU. aumentaron las preocupaciones sobre otra subida de tipos en EE.UU. y mantuvieron al lingote en camino de su segunda caída semanal.
Los futuros del oro estadounidense se establecieron un 0,7% por encima, en 1.845,20 dólares la onza.
