Un fuerte retroceso de los precios del petróleo y una rara advertencia conjunta de las principales economías contra la excesiva fortaleza del dólar han contribuido a calmar a unos mercados inquietos justo cuando empiezan a llegar las ganancias de las grandes tecnológicas.

Un comienzo de abril volátil parecía que se nos iba de las manos esta semana, ya que una combinación de severas advertencias de la Reserva Federal sobre la obstinada inflación y la tensión geopolítica dispararon el dólar y sembraron cuatro pérdidas diarias consecutivas para los valores de Wall St.

Pero ha habido cierto respiro en la sesión del jueves.

A pesar de las tensiones en Oriente Próximo y de los contundentes datos económicos de EE.UU., los precios del crudo estadounidense se pusieron de cola y ahora han retrocedido un 6,5% desde los máximos del viernes de 2024 hasta niveles vistos por última vez antes del ataque de Israel al consulado iraní en Siria el 1 de abril.

El aumento de los inventarios de crudo en EE.UU., las malas cifras económicas de China para marzo y la advertencia de EE.UU. de liberar más de su Reserva Estratégica de Petróleo si fuera necesario han frenado al petróleo.

Y su retroceso alivia al menos parte de la ansiedad inflacionista que irrita a los mercados de bonos y la Fed y los rendimientos del Tesoro estadounidense han retrocedido a la par. Tras haber superado brevemente el 5% esta semana, los rendimientos del Tesoro a dos años han caído 10 puntos básicos desde entonces.

El dólar, del mismo modo, se ha desplomado, en parte tras el disparo de advertencia de Japón, Corea del Sur y Estados Unidos sobre movimientos monetarios potencialmente desestabilizadores en Asia.

Con los mercados pendientes de los jefes de finanzas del G7 y el G20 en Washington en las reuniones del Fondo Monetario Internacional, la rara declaración a tres bandas acordó "consultar estrechamente" sobre los mercados de divisas, reconociendo la preocupación de Tokio y Seúl por las fuertes caídas recientes de sus divisas.

El par dólar/yen retrocedió ligeramente desde máximos de 34 años, aunque sigue estancado por encima de 154, y el won surcoreano retrocedió desde su nivel más débil en casi 18 meses.

Aliviando las preocupaciones del mercado de que China pueda permitir que su yuan se debilite también en una competitiva lucha exportadora regional, el vicegobernador del banco central chino, Zhu Hexin, reafirmó por separado el jueves la "determinación de Pekín de mantener el tipo de cambio del yuan básicamente estable".

La estabilización de los bonos y del complejo monetario ayudó a calmar los nerviosos mercados bursátiles de todo el mundo, a medida que van llegando los beneficios empresariales del primer trimestre y la atención se centra en las principales actualizaciones del sector tecnológico.

Después de que el miércoles la empresa holandesa de equipos para chips ASML se desplomara más de un 7% por sus malos resultados, hoy ha habido mejores noticias del gigante taiwanés de fabricación de chips TSMC, que ha registrado un superávit que se apoya en la ola de demanda relacionada con el auge de la inteligencia artificial.

La empresa de streaming Netflix da el pistoletazo de salida a la temporada de informes de las grandes tecnológicas estadounidenses el jueves.

El resultado es que los futuros de las acciones estadounidenses están ligeramente más firmes antes de la campana de hoy, pero el indicador de volatilidad VIX se mantiene elevado por encima de 18 tras las cuatro pérdidas diarias consecutivas del S&P500 y las pérdidas acumuladas de casi un 5% desde el máximo histórico establecido a finales del mes pasado.

Los valores financieros han tenido una semana complicada, con fuertes desplomes de las cotizaciones relacionados con los beneficios de Travelers y U.S. Bancorp el miércoles.

En el mundo de los bancos centrales, las advertencias de la Fed esta semana sobre el mantenimiento de los tipos de interés restrictivos durante más tiempo no fueron secundadas por sus homólogos europeos.

El vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, afirmó que el BCE ha dejado "meridianamente claro" que los tipos de interés podrían recortarse en junio, aunque las decisiones políticas más allá de esa fecha sigan en el aire.

Por otra parte, el bitcoin se estabilizó tras una caída de casi el 20% en un mes, que lo llevó a mínimos de 6 semanas por debajo de los 60.000 dólares el miércoles.

Puntos clave de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el jueves:

* Las ganancias corporativas de EE.UU.: Netflix, Blackstone, Comerica, PPG, Intuitive Surgical, DR Horton, March & McLennan, Snap-On, KeyCorp, Elevance Health, Genuine Parts

* Encuesta empresarial de abril de la Reserva Federal de Filadelfia, ventas de viviendas existentes de marzo en EE.UU., solicitudes semanales de subsidio de desempleo

* Los ministros de Finanzas y los banqueros centrales del G20 se reúnen en la reunión de primavera del Fondo Monetario Internacional en Washington

* Hablan el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, y el jefe de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic; el vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, presenta el informe anual del BCE al Parlamento Europeo; hablan los responsables políticos del BCE, Isabel Schnabel Mario Centeno, Gediminas Simkus y Boris Vujcic; habla la responsable política del Banco de Inglaterra, Megan Greene

* El Tesoro estadounidense vende bonos a 5 años protegidos contra la inflación y letras a 4 semanas