* El IPC general y subyacente de EE.UU. sube en diciembre
* Las peticiones de subsidio de desempleo en EE.UU. caen en la última semana
* Los inversores reducen ligeramente la cantidad de flexibilización para 2024
* La curva de rendimientos de EE.UU. vuelve a reducir su inversión
* La subasta de bonos estadounidenses a 30 años arroja resultados mixtos
* Funcionarios de la Fed adoptan un tono ligeramente agresivo en sus comentarios
NUEVA YORK, 11 ene (Reuters) -
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron el jueves en unas operaciones volátiles, lideradas por las caídas en el extremo corto de la curva, ya que una inflación al consumidor más alta de lo esperado para diciembre hizo poco por moderar las expectativas sobre un pronto recorte de tipos por parte de la Reserva Federal.
Los rendimientos estadounidenses alcanzaron máximos de sesión tras los datos del índice de precios al consumo (IPC), pero desde entonces han oscilado entre las ganancias y las pérdidas. El rendimiento de referencia a 10 años bajó por última vez 4,9 puntos básicos (pb) hasta el 3,980%.
"Ya hemos pasado el pico de sensibilidad del mercado a la impresión de la inflación, como hemos visto hoy. La Fed quiere hacer algo", dijo Olumide Owolabi, jefe de tipos estadounidenses, en Neuberger Berman.
"La clave ahora es el momento de hacerlo, aunque en realidad no nos centramos demasiado en eso. Esperamos que los tipos reboten dentro de un rango estrecho mientras los inversores debaten el momento de la relajación de la Fed."
Los datos estadounidenses mostraron que el IPC general subió un 3,4% en diciembre en términos anuales, frente a la previsión de consenso de un incremento del 3,2%. Sobre una base mensual, el IPC avanzó un 0,3% frente a las expectativas de una ganancia del 0,2%.
El IPC subyacente, que excluye los alimentos y la energía, subió un 3,9% interanual, frente a las previsiones de un incremento del 3,8%.
Tras las cifras de inflación, los futuros de tipos estadounidenses han puesto en precio una probabilidad del 71% de un recorte de tipos en marzo, frente al 68% del miércoles a última hora, según la aplicación de probabilidad de tipos de LSEG. Pero para 2024, había menos convicción por cinco recortes. Los operadores apuestan por entre cuatro y cinco bajadas de tipos de 25 puntos básicos cada una este año, lo que situaría el tipo de los fondos federales a finales de año en el 3,8%.
"Aunque la tasa subyacente anual cayó... el aumento de la tasa general... no convencerá a la Fed de que las presiones inflacionistas se están ralentizando definitivamente", dijo Stuart Cole, economista jefe de Equiti Capital en Londres.
Los inversores se fijarán a continuación en los datos de los precios al productor estadounidenses que se publicarán el viernes, un informe que será analizado con lupa para ver si la caída del petróleo ha tenido algún impacto.
El jueves, en un informe separado, las solicitudes iniciales de subsidios estatales de desempleo cayeron en 1.000 hasta una cifra ajustada estacionalmente de 202.000 en la semana que finalizó el 6 de enero, según mostraron los datos. Los economistas habían pronosticado 210.000 solicitudes para la última semana.
Las solicitudes de subsidio por desempleo se mantienen en el extremo inferior del intervalo de 194.000-265.000 que prevaleció en 2023.
También el jueves, el Tesoro estadounidense vendió 21.000 millones de dólares en bonos a 30 años con resultados dispares. La oferta cotizó bien, recogiendo un alto rendimiento del 4,229%, inferior al esperado en la fecha límite de la puja, lo que sugiere que los inversores no exigieron realmente una prima para absorber el bono.
La ratio entre oferta y cobertura, una medida de la demanda, fue de 2,37, con ofertas de 49.700 millones de dólares. El ratio de cobertura fue inferior al 2,43 del mes pasado, pero superior al 2,24 de noviembre. Los licitadores indirectos, que incluyen a los bancos centrales extranjeros, se hicieron con el 67,8% de la oferta, frente al 68,5% del mes pasado..
Tras la subasta, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años bajó 1,4 puntos básicos, hasta el 4,187%.
En el extremo más corto de la curva, los rendimientos estadounidenses a dos años cayeron 11,1 pb hasta el 4,259%, camino de su mayor caída diaria desde mediados de diciembre.
Una métrica ampliamente observada de la curva de rendimiento de EE.UU., que muestra el diferencial en los rendimientos entre las notas a dos y 10 años se empinó o redujo su inversión a menos 28,5 puntos básicos el jueves. Una curva de rendimiento invertida suele predecir una recesión inminente.
Los analistas calificaron el movimiento de la curva de rendimientos como un empinamiento alcista, en el que los tipos de interés a corto plazo registraron caídas más pronunciadas que los de plazos más largos. Esto refleja las expectativas de que la Fed empiece pronto a recortar los tipos.
Los funcionarios de la Fed que hablaron el jueves, sin embargo, se inclinaron por el lado de los halcones tras el informe del IPC.
La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo en una entrevista con Bloomberg TV que el banco central estadounidense
necesita más pruebas
antes de recortar los tipos, señalando que un movimiento en marzo sería demasiado pronto.
En comentarios separados, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, citó el progreso que la Fed ha observado en la inflación este año, con algunas medidas cercanas al objetivo del 2% en los últimos seis meses, "tendría aún más seguridad...
si tuviera una base más amplia
" e incluyera un ritmo más lento de aumento de los precios de los servicios y de los costes de la vivienda. (Reportaje de Gertrude Chavez-Dreyfuss; Reportaje adicional de Siddarth S. en Bengalaru; Edición de Andrew Cawthorne, Nick Zieminski y Diane Craft)
