La venta se ha producido a medida que los inversores y la Reserva Federal reevalúan la necesidad de recortar los tipos de interés ante la resistencia de los datos económicos y las señales de fortaleza del mercado laboral. En una comparecencia el martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, fue uno de los varios oradores de la Fed de los últimos días que han dicho que necesitarían ver cómo se debilitan los motores de la inflación antes de recortar los tipos.
"Si persiste una mayor inflación, podemos mantener el actual nivel de restricción durante el tiempo que sea necesario", dijo Powell.
Los mercados están valorando ahora un total de 41 puntos básicos en recortes de tipos para finales de año, por debajo de los 48 de principios de semana y muy por debajo de los más de 160 puntos básicos en recortes que se esperaban en enero. Los mercados de futuros esperan ahora que el primer recorte de tipos se produzca en septiembre, según la herramienta FedWatch de CME.
"El mercado se está tomando un respiro después de una venta decente durante la semana pasada", dijo Sam Millette, director de renta fija de Commonwealth Financial Network. "Powell dejó bastante claro que hay una apertura en la Fed para mantener los tipos más altos durante más tiempo y seguir dependiendo de los datos", lo que podría empujar al 10 años de nuevo hacia el máximo de casi dos décadas alcanzado en octubre, dijo.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó 6,3 puntos básicos hasta el 4,594%. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años bajó 4,2 puntos básicos al 4,715%.
Una parte muy vigilada de la curva de rendimientos del Tesoro estadounidense que mide la diferencia entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos y 10 años, considerada como un indicador de las expectativas económicas, se situó en -33,2 puntos básicos, una inversión ligeramente más profunda que la del martes.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a dos años, que suele moverse al compás de las expectativas de tipos de interés, bajó 3,8 puntos básicos hasta el 4,926%.
Algunos inversores pueden estar intentando fijar los rendimientos dada la reciente venta masiva y las garantías dadas por la Reserva Federal esta semana de que los recortes de tipos se producirán este año, dijo Joe Kalish, estratega macroeconómico global jefe de Ned Davis Research.
Powell "afirmó que no están considerando subidas adicionales, como especulaban algunos analistas. En su lugar, los recortes de tipos se han retrasado pero no descarrilado", dijo Kalish, añadiendo que los bonos del Tesoro a 2 años parecen atractivos con rendimientos del 5% o superiores.
La Fed vendió 13.000 millones de dólares en bonos del Tesoro a 20 años en una subasta vespertina que fue "muy fuerte", dijo Lou Brien, estratega económico de DRW Trading Group. La cobertura de las pujas, de 2,82 a 1, fue la más alta desde junio pasado, mientras que las cuentas indirectas se llevaron el 74,7% de la venta, su mayor porcentaje en más de un año. Los distribuidores primarios se llevaron su mayor porcentaje desde junio. (Reportaje de David Randall Edición de Tomasz Janowski, Nick Zieminski y Leslie Adler)
