El acuerdo se produce en una semana en la que AstraZeneca ha dicho que está llevando a cabo más investigaciones para confirmar si su vacuna COVID-19 podría tener una eficacia del 90%, lo que podría ralentizar su lanzamiento, y mientras una vacuna rival de Pfizer se ha lanzado en Gran Bretaña y se ha aprobado su uso en Estados Unidos.

La empresa británica dijo el sábado que los accionistas de Alexion recibirían 60 dólares en efectivo y unos 115 dólares en acciones, ya sea en acciones ordinarias de AstraZeneca que cotizan en el Reino Unido o en American Depositary Shares denominados en dólares.

Sobre la base de un precio medio de referencia de los ADR de 54,14 dólares, esto implica un precio total de 175 dólares por acción. Las acciones de Alexion cerraron el viernes a unos 121 dólares por unidad.

"Es una gran oportunidad para acelerar nuestro desarrollo en inmunología, entrando en un nuevo segmento de enfermedades, en un nuevo segmento de médicos y en pacientes que no hemos podido cubrir hasta ahora", dijo el director ejecutivo de AstraZeneca, Pascal Soriot, en una conferencia de prensa.

El fármaco más vendido de Alexion es Soliris, utilizado contra una serie de trastornos inmunitarios raros, entre ellos la hemoglobinuria paroxística nocturna (HPN), que provoca anemia y coágulos de sangre, y cuyos ingresos aumentaron un 3,6% en los nueve primeros meses, hasta los 3.000 millones de dólares.

AstraZeneca espera que una versión mejorada de Soliris, denominada Ultomiris, tenga un potencial de mercado aún mayor. Espera un mayor crecimiento gracias a la introducción de los tratamientos para enfermedades raras del objetivo en China y otros mercados emergentes.

La empresa británica dijo que los consejos de administración de ambas compañías habían aprobado el acuerdo, que se espera que se cierre en el tercer trimestre de 2021.

AstraZeneca fue considerada en su día como líder en la carrera por el desarrollo de una vacuna contra la COVID-19, pero ha quedado por detrás de Pfizer y su socio BioNTech, así como de Moderna, cuyas vacunas han demostrado una mayor eficacia en los ensayos clínicos de última fase.

Con una ampliación de capital prevista de unos 25.000 millones de dólares tras el cierre de la operación, Soriot pretende aprovechar un fuerte avance de las acciones de AstraZeneca, impulsado por el crecimiento estelar de los nuevos medicamentos contra el cáncer.

Las acciones han subido un 70% en los últimos tres años. Un precursor, a una escala mucho menor, fue una emisión de 3.500 millones de dólares el año pasado para financiar la compra de los derechos del medicamento contra el cáncer Enhertu a Daiichi Sankyo.

ENFERMEDADES RARAS

A pesar de generar miles de millones en efectivo gracias a tratamientos como Soliris, uno de los medicamentos más caros del mundo que cuesta cientos de miles de dólares por paciente, las acciones de Alexion han sufrido en los últimos años, ya que los inversores se han preocupado por el aumento de la competencia.

Esto ha hecho que se la considere como un posible objetivo de oferta.

El fondo de cobertura e inversor activista Elliott Management ha instado a Alexion a buscar un comprador y en mayo se pronunció públicamente.

El fondo, que había mantenido reuniones privadas con la compañía, dijo que el enfoque del CEO Ludwig Hantson de ir en solitario no había logrado ganar tracción y se opuso a su plan de comprar rivales para diversificar su línea de investigación.

Elliott invirtió por primera vez en Alexion en 2017, cuando el precio de la acción era sólo ligeramente inferior al cierre del viernes de 120,98 dólares. Elliott no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.

AstraZeneca dijo que esperaba que el acuerdo impulsara inmediatamente las ganancias básicas y proporcionara ganancias de sinergia antes de impuestos de alrededor de $ 500 millones por año. También espera unos 650 millones de dólares en costes únicos en efectivo durante los tres años siguientes a la finalización de la operación.

En una conferencia con analistas, Soriot, de 61 años, dijo que el acuerdo debería poner fin a las especulaciones sobre su salida, ya que estaba decidido a permanecer a bordo para ver los beneficios estratégicos de la transacción.

Soriot también dijo a los periodistas que el acuerdo era el resultado de conversaciones exclusivas y que no había ninguna oferta competitiva.

El jefe de finanzas de AstraZeneca, Marc Dunoyer, dijo que una ampliación de capital para el componente de capital de la transacción tendría lugar al cierre de la misma.

En cuanto a la vacuna COVID-19 de AstraZeneca, Soriot dijo que aún no estaba claro si la empresa necesitaría los resultados de un ensayo clínico en EE.UU. antes de solicitar la aprobación de los reguladores estadounidenses.

Suponiendo que los resultados de ese ensayo sean positivos, la empresa debería poder presentar la vacuna a los organismos reguladores estadounidenses en las próximas seis semanas, añadió.