ALSTOM : Oddo confirma su recomendación sobre la acción
13 de abril 2023 a las 12:18
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Oddo mantiene su calificación de 'outperform' sobre las acciones de Alstom, con un precio objetivo sin cambios de 32,1 euros.
La firma de investigación anticipa "una publicación de calidad para 22/23". El brokerage espera un crecimiento orgánico de las ventas del 6% en el cuarto trimestre, lo que llevaría las ventas a 16.600 millones de euros para todo el año 2022/23.
Se espera que el margen EBITA ajustado sea del 5,2%, en línea con los objetivos (5,1-5,3%) Sin embargo, Oddo cree que el consenso debería ajustarse a la baja para 2023/24. "Ya estábamos por debajo del consenso en el margen EBITA ajustado para 2023/24 (6.1% frente al 6,3%) y volvemos a rebajarlo (ahora se espera que sea del 5,8%), teniendo en cuenta un aplazamiento de los contratos de Bombardier con margen bruto cero a 2023/24' (7.000-8.000 millones de euros de contratos por cumplir, de los que 2.600 millones ya se han cumplido en 2021/22).
Como resultado, "nuestro BPA 2023/24 se revisa a la baja en un 4,7%", concluye el analista. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Todos los derechos reservados. La información y los análisis publicados por Cercle Finance tienen como único objetivo servir de ayuda para la toma de decisiones de los inversores. Cercle Finance no se hace responsable, directa o indirectamente, del uso de la información y los análisis por parte de los lectores. Se aconseja a toda persona no informada que consulte a un asesor profesional antes de invertir. Esta información no constituye una invitación a vender ni una solicitud de compra.
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Alstom es uno de los principales fabricantes mundiales de infraestructuras para el sector del transporte ferroviario. Las ventas netas se desglosan por familias de productos y servicios de la siguiente manera - material rodante (51,8%): trenes, tranvías y locomotoras; - servicios ferroviarios (24,2%): mantenimiento, modernización, gestión de piezas de recambio, servicios de apoyo y asistencia técnica; - sistemas de señalización, información y control (15%); - infraestructuras ferroviarias (9%): infraestructuras para el tendido de vías, sistemas de alimentación eléctrica de líneas, equipos electromecánicos, dispositivos de telecomunicación e información al viajero en estación, terminales para la compra automática de billetes, acceso a escaleras mecánicas, ascensores para discapacitados, puertas automáticas de desembarco en andenes, sistemas de ventilación, aire acondicionado e iluminación). Las ventas netas se distribuyen geográficamente de la siguiente manera: Francia (15,4%), Europa (42,2%), América (19,7%), Asia/Pacífico (13,8%) y Oriente Medio/África/Asia Central (8,9%).