Dragoneer Investment Group, LLC y General Atlantic Service Company, L.P. realizaron una propuesta no vinculante para adquirir Arco Platform Limited (NasdaqGS : ARCE) a Oto Brasil de Sa Cavalcante y Ari de Sa Cavalcante Neto por aproximadamente 550 millones de dólares el 30 de noviembre de 2022. Dragoneer Investment Group, LLC y General Atlantic Service Company, L.P. firmaron un acuerdo definitivo para adquirir Arco Platform Limited a Oto Brasil de Sa Cavalcante y Ari de Sa Cavalcante Neto el 10 de agosto de 2023. Según los términos, Dragoneer Investment Group, LLC y General Atlantic Service Company, adquirirán 13 dólares en efectivo por acciones ordinarias de clase A. El efectivo necesario para completar la Transacción Propuesta provendría de los respectivos fondos de inversión afiliados de General Atlantic y Dragoneer. La empresa pagará a la matriz una comisión de 20 millones de dólares. La consumación de la Transacción Propuesta estaría supeditada a la recepción de cualquier aprobación reglamentaria o de los accionistas que fuera necesaria y a otras condiciones habituales para el cierre. El 26 de enero de 2023, Arco Platform anunció que su consejo de administración (el "Consejo") constituyó en diciembre de 2022 un comité especial (el "Comité Especial") formado por cuatro consejeros independientes y desinteresados, Beatriz Amary, Carla Schmitzberger, Edward Ruiz y Stelleo Tolda, para evaluar y considerar la propuesta preliminar no vinculante, anunciada previamente y fechada el 30 de noviembre de 2022 (la "Propuesta"), de General Atlantic L.P. ("General Atlantic") y Dragoneer Investment Group, LLC ("Dragoneer"). A partir del 10 de agosto de 2023, tras una evaluación exhaustiva de la Propuesta, el Comité Especial y sus asesores financieros y jurídicos entablaron extensas negociaciones con los Oferentes sobre el precio y otras condiciones, incluidos aumentos de precio por parte de los Oferentes desde el precio de compra propuesto inicialmente de 11,00 $ por Acción hasta el precio de 14,00 $ por Acción. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por el Comité Especial de Consejeros Independientes del Consejo de Administración de Arco. Arco será la empresa superviviente y se convertirá en filial al 100% del Oferente. Actualmente se espera que la fusión se cierre durante el cuarto trimestre de 2023 o el primer trimestre de 2024. El 4 de diciembre de 2023, los accionistas de Arco votaron a favor, entre otras cosas, de la propuesta de autorización y aprobaron el acuerdo y el plan de fusión previamente anunciados. Se espera que la fusión se complete en el cuarto trimestre de 2023.

El Comité Especial contrató a (i) Evercore Group L.L.C. y Seneca Evercore Advisors Ltda.como su asesor financiero, (ii) Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP como su (iii) Carey Olsen Cayman Limited como su asesor jurídico en las Islas Caimán y (iv) BMA - Barbosa Müssnich Aragão Advogados como su asesor jurídico en Brasil, en cada caso para asistirle en su mandato. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP actúa como asesor jurídico estadounidense de General Atlantic y Ropes & Gray LLP actúa como asesor jurídico estadounidense de Dragoneer. Walkers actúa como asesor jurídico en las Islas Caimán de los licitadores y Mattos Filho actúa como asesor jurídico en Brasil de los licitadores. Manuel Garciadiaz y Cheryl Chan de Davis Polk & Wardwell LLP actúan como asesores jurídicos estadounidenses de Arco, Lobo de Rizzo Advogados actúa como asesor jurídico brasileño de Arco y Maples Group actúa como asesor jurídico de Arco en las Islas Caimán. Evercore Group L.L.C ha proporcionado una opinión de imparcialidad a Arco Platform.

Dragoneer Investment Group, LLC y General Atlantic Service Company, L.P. completaron la adquisición de Arco Platform Limited (NasdaqGS : ARCE) a Oto Brasil de Sa Cavalcante y Ari de Sa Cavalcante Neto el 7 de diciembre de 2023.