ARES CAPITAL CORPORATION La deprimida valoración de Frontier y su fuerte posición en el sector de la banda ancha de fibra la convertirían en un activo atractivo para los operadores inalámbricos y los activos de capital privado del sector, así como para los fondos de infraestructuras y de capital privado, dijo el martes Scott Ostfeld, socio gerente de Jana.
Una gran empresa de comunicaciones se ha asociado con Jana en la idea y está invirtiendo junto a la firma, dijo Ostfeld, declinando nombrar al actor del sector.
Ostfeld habló de la inversión en la Cumbre de Inversores Activos-Pasivos de 13D Monitor.
Frontier, cuyo precio por acción había caído un 29% desde enero, se ha estado expandiendo agresivamente a más hogares y empresas para satisfacer la demanda de servicios de Internet de mayor velocidad. Pero la estrategia de ampliación de fibra de Frontier, financiada con deuda, no está logrando convencer a los inversores en los mercados públicos, dijo Ostfeld, quien añadió que una venta a un comprador estratégico o a una empresa de capital riesgo es ahora la mejor opción para los accionistas.
El precio de la acción cerró a 17,97 dólares el martes, habiendo subido casi un 5% tras la intervención de Ostfeld.
Una portavoz de la compañía dijo que Frontier estaba al tanto de la presentación de Jana y espera "comprender sus puntos de vista". Añadió que la empresa habla regularmente con todos los inversores.
"Nuestro Consejo de Administración y el equipo directivo se centran en impulsar el valor a largo plazo para nuestros accionistas, empleados y clientes, y siguen tomando medidas que nos permitan cumplir este objetivo", afirmó la portavoz.
A pesar de los malos resultados de la acción, el objetivo de precio medio de los analistas de Wall Street es de 33 dólares, es decir, un 100% por encima del precio actual de la acción, señaló Ostfeld.
La Internet de fibra óptica ofrece algunas de las velocidades más altas para la transmisión de datos, así como los costes operativos más bajos, en un momento en que la conectividad a Internet se está convirtiendo en una cuestión política fundamental en todo el mundo, ya que se ha demostrado que favorece el crecimiento económico.
La compra de proveedores de fibra ha sido un tema de inversión muy popular entre las empresas de capital riesgo y los inversores en infraestructuras de todo el mundo. KKR, Apollo Global, Searchlight Capital Partners, Macquarie Infrastructure Partners, EQT, Oak Hill y Ares Capital han invertido agresivamente en este espacio.
El llamamiento de Jana para que Frontier se venda a sí misma llega tras varias operaciones destacadas, como la venta totalmente en efectivo que Consolidated Communications Holdings tiene previsto realizar a Searchlight Capital Partners y British Columbia Investment Management Corp por 3.100 millones de dólares. El año pasado, Apollo Global pagó 7.500 millones de dólares por activos de Lumen Technologies para crear Brightspeed.
Ares Capital es el mayor accionista de Frontier, con una participación del 16%, y también es inversor en el proveedor privado de fibra altafiber. En mayo, Ares actualizó una presentación regulatoria y dijo que planea buscar un cambio o influir en el control de Frontier, incluso a través de una posible transacción.
Ares ha seguido adquiriendo acciones de Frontier en los mercados públicos tan recientemente como este mes, según una presentación reguladora.
Jana ha impulsado anteriormente transacciones en el espacio de las telecomunicaciones, habiendo catalizado la venta de 15.000 millones de dólares de CyrusOne Inc a KKR y Global Infrastructure Partners y la venta de 6.200 millones de dólares de Vonage Holdings Corp a Ericsson. (Reportaje de Svea Herbst-Bayliss; Edición de Josie Kao, Robert Birsel)
